Goldman Sachs Group Inc.（GS）によると、最近のエネルギー株は4月27日までの3週間で11％増加し、S&P 500指数（SPX）でわずか1％増加しました。 「現在の原油価格のダイナミクスと最近の株価の勢いは、戦術投資家にとって魅力的な短期的な機会を生み出します」とゴールドマンは言います。 買いとして評価する16銘柄の中には、ウィリアムズカンパニーズ社（WMB）、キャボットオイル&ガス社（COG）、ノーブルエナジー社（NBL）、ハリバートン社（HAL）、オクシデンタルペトロリアム社（ OXY）、ConocoPhillips（COP）、TechnipFMC PLC（FTI）、Pioneer Natural Resources Co.（PXD）、およびEOG Resources Inc.（EOG）。
キーデータ
ゴールドマンは、同社の短期オイルプレイグループは、「S&P 500株の中央値の16％のコンセンサス予測と比較して、2018年にEPSの中央値を94％増加させる」と推定しています。 上記の株式は、ゴールドマンの価格目標によって示唆される将来の利益に関して、16のリストの上位9位です。 これらの利益予測に加えて、2018年の売上とEPS成長のゴールドマンの予測、およびコンセンサスフォワードP / E比率を以下に示します。
- ウィリアムズ：+ 45％目標、-21％売上成長、+ 44％EPS成長、27xフォワードEPSCabot：+30％、+ 17％、+ 94％、22xNoble：+28％、+ 13％、+ 245％、 34xHalliburton：+20％、+ 21％、+ 99％、19xOccidental：+17％、+ 56％、+ 463％、23xConocoPhillips：+16％、+ 42％、+ 458％、19xTechnipFMC：+16％、-18 ％、-18％、24x先駆者：+ 15％+39％、+ 192％、30xEOG：+15％、+ 56％、+ 431％、26x
4月27日付けのゴールドマンの米国ウィークリーキックスタートレポートに示されているように、データは4月26日時点です。ウィリアムズとオクシデンタルも、それぞれ配当中央値5.3％と4.0％で際立っています。ゴールドマンあたり1.8％。 （詳細については、 2018年5月現在の上位4つの代替エネルギー在庫 も参照してください。）
戦略的注意
ゴールドマンは、エネルギーストックの最近の反発は「キャッシュフローと設備投資規律の改善」によって推進され、「経済成長の減速はセクターにリスクをもたらし、ポジショニングと評価は多くの人が期待するほど魅力的ではない」と警告しています。 世界的なGDPの力強い成長が原油需要の増加を牽引していることに注目し、ゴールドマンは現在の活動指標が著しく減速していることを認識しており、2018年後半に原油価格が失速することを予想しています。
ポジショニングに関して、ゴールドマンは、ヘッジファンドとラージキャップミューチュアルファンドは、クライアントの認識とは反対に、実際にはエネルギー株がわずかに太りすぎていることを発見しました。 エネルギーストックの評価に関しては、収益報告の改善の結果として最近下落しましたが、S&P 500と比較して、それらはおおよそ10年平均であるとゴールドマンは発見しています。 これは、6つの評価指標、EV /販売、EV / EBITDA、価格対帳簿（P / B）、FCF利回り、PEG比率、およびP / E比率のゴールドマンの分析に基づいています。
さらに、ゴールドマンは、エネルギー株は株式市場全体よりも上下の大きなベータグループであり、S&P 500と比較してアウトパフォーマンスが急速にアンダーパフォーマンスになる可能性があることを付け加えています。 ゴールドマンの16のエネルギー株のリストでのコンセンサスフォワードP / Eの中央値は、S&P 500の17倍に対して、22倍の収益です（詳細について は、2018年のポートフォリオを 強化する 8つのエネルギー株 も参照してください）。
油分が多い
Piper JaffrayのチーフマーケットテクニシャンであるCraig Johnsonが、CNBCについての発言で、石油についてのより明るい見通しを述べました。 「私たちはスペースを過大評価している」と彼はエネルギーストックについて述べ、「そこには多くのレバレッジがあると思う」と付け加えた。 彼は、彼の会社がエネルギー分野および関連するETFの全体的なパフォーマンスを低下させているエクソン・モービル・コーポレーション（XOM）とシェブロン・コーポレーション（CVX）を避けていることに注目した。
Bear Traps Reportの編集者であるLarry McDonald氏はCNBCに次のように語っています。「今年のほとんどの期間、企業は商品のパフォーマンスを大幅に下回っていますが、先月は実際に追いつきました。」 たとえば、CNBCは、4月27日までの年初から石油価格が約13％上昇したのに対し、エネルギーセレクトセクターSPDRファンド（XLE）はわずか約3％しか上昇しなかったことを示しています。 ジョンソンは、エクソンとシェブロンを差し引くと、ETFは4月までに7％以上のYTD利益を計上すると推定しました。 彼は、ETFが52週間の最高値である78ドル、5月3日の値の約7％を再訪すると予想しています。
