負のキャリーペアとは
ネガティブキャリーペアは、トレーダーが高金利通貨でお金を借り、低金利通貨で投資する外国為替（外国為替）取引戦略です。
このシナリオでは、現状はトレーダーに有利ではありません。 これは、ポジションを維持するために支払う必要がある利息の額が利息収入を超えるためです。 したがって、トレーダーは低金利通貨で強気である場合にのみ、このポジションを開始し、高金利通貨に比べて上昇すると信じています。
負のキャリーペアは負のキャリートレードとも呼ばれます。 このように、それはポジティブキャリーペアの反対であり、単にキャリートレードとしても知られています。
重要なポイント
- ネガティブキャリーペアは、予想される高利回り通貨の上昇を推測する外国為替取引であり、これはよく知られているポジティブキャリートレードの反対です。一方、正のキャリートレードの場合は逆です。
負のキャリーペアについて
ネガティブキャリーペアは、異なる通貨に関連する為替レートと金利の差を利用しようとする外国為替取引戦略です。 これは、より一般的なキャリートレード戦略の逆です。
負のキャリーペアを開始するには、トレーダーは、金利が高い通貨でお金を借り、金利が低い別の通貨でそのお金を投資します。 つまり、トレーダーは、ポジションを開始すると、利息費用が利息収入を上回るため、実際に負のキャッシュフローを被っています。 対照的に、従来のキャリートレードは、逆のトランザクションを伴います。1日目に正の純キャッシュフローを生成するために、低金利通貨での借入と高金利通貨への投資です。
トレーダーは、投資している低金利通貨が借りている高金利通貨に比べて上昇すると信じる場合にのみ、この取引を開始します。 そのシナリオでは、トレーダーは最初の取引を取り消すときに利益を得るでしょう：借りた通貨と引き換えに投資した通貨を売ってから、負債を返済し、取引の利益をポケットに入れます。 もちろん、この潜在的な利益は、取引全体が成功するために、投資期間を通して行われた利子支払いのコストを超える必要があります。
負のキャリーペアの実世界の例
説明のために、あなたが世界の通貨市場を注視している外国為替トレーダーであると仮定します。 国Xと国Yの間には1：1の為替レートがあり、国Xの金利は国Yの8％と比較して4％であることがわかります。また、国Xの通貨であるXsはY国の通貨であるYsに対して高く評価される可能性が高い
これを念頭に置いて、Ysに対するXsの予想される評価から利益を得ることができるポジションを構築することにします。 これを達成するには、100, 000のYを借りることから始めます。 利率は8％なので、利息として年間8, 000円を支払う必要があります。
次のステップは、このお金をXsに投資することです。 為替レートは1：1であるため、100, 000 Yを販売し、100, 000 Xを取得します。 Xsの利率は4％であるため、利息として年間4, 000 Xsを受け取ります。 したがって、取引開始時の正味キャッシュフローポジションは、年間-4, 000 Ysです（1対1の為替レートを想定した場合、4, 000 Xsの利子収入-8, 000 Ysの利子費用）。
来年の間に、あなたの予測は実現し、XはYに対して50％高くなります。したがって、150, 000 Yと引き換えに100, 000 Xを売ることができます。 その後、100, 000 Ysのローンを返済します。 4, 000 Ysの純利息を差し引いた後、トランザクションで46, 000 Ysの利益が残ります（150, 000 Ys – 100, 000 Yローン– 4, 000 Y純利息費用）。
もちろん、XがYに比べて高く評価されていなければ、少なくとも純利息費用を失っていたでしょう。 XがYに比べて減価償却されていた場合、損失は大幅に増加した可能性があります。
