実現利回りとは何ですか？

実現利回りとは何ですか？

実現利回りは、投資の保有期間中に得られた実際の収益であり、配当、利息の支払い、およびその他の現金分配を含む場合があります。 この用語は、満期日または配当支払い証券の前に販売された債券に適用される場合があります。 一般的に、債券の実現利回りには、保有期間中に受け取ったクーポンの支払いに加えて、年間ベースで計算された元の投資の価値の変動が含まれます。

実現利回りを理解する

満期日が設定された投資の実現利回りは、ほとんどの状況において、記載された満期利回りとは異なる可能性が高い。 1つの例外は、債券が額面価格で購入および販売される場合に発生します。これは満期時の債券の償還価格でもあります。 たとえば、額面価格で購入および販売されるクーポンが5％の債券は、保有期間の実現利回り5％を実現します。 満期時に額面で償還された同じ債券は、5％の満期利回りをもたらします。 他のすべての状況では、実現利回りは受け取った支払いと投資額に対する元本の価値の変化に基づいて計算されます。

債券の実現利回り

実現利回りは、債券が満期前に売却された場合の総収益です。 たとえば、額面1, 000ドルで購入した3％クーポンで3年で満期となる債券の満期利回りは3％です。 債券が購入後ちょうど1年で960ドルで売却された場合、元本の損失は4％です。 3％のクーポン支払いにより、実現利回りはマイナス1％になります。 同じ債券が1年後に1, 020ドルで売却され、元本が2％増加した場合、3％のクーポン支払いにより実現利回りは5％に増加します。

初期のCD撤回

満期日前に現金化する預金投資家の証明書には、多くの場合ペナルティが課されます。 2年間のCDでは、早期撤退の典型的なペナルティは6か月の利息です。 たとえば、1年後に1％の利息が発生した後、1％を支払う2年のCDを現金化する投資家がいるとします。 6か月間のペナルティは500ドルに相当します。 ペナルティを支払った後、投資家は、0.5％の実現利回りのために1年間で500ドルを純化します。

固定収益ファンド

実現利回りの計算は、上場投資信託（ETF）および満期日のない他の投資ビークルにも適用されます。 たとえば、正確に2年間4％の利息を支払うETFを保有し、2％の利益で販売する投資家は、年間4％を獲得しています。 元本の利益は、2年間の保有期間にわたって年に1％の利益で償却され、実現利回りは年に5％になります。