上場投資信託（ETF）により、小規模投資家は、以前は容易にアクセスできなかった資産クラス（通貨や商品など）に簡単に投資したり、著しく異なる戦略（空売りやヘッジなど）を実行したりできます。典型的な「購入して保留」アプローチから。 この汎用性により、ETFは、多くの戦略と資産クラスを使用して一般的なトレンドに対するポジションを開始しようとする逆張り投資家に特に適しています。
逆説的な投資家は、最も単純な言葉で言うと、「トレンドはあなたの友人」であると信じているだけではありませんが、現在の投資トレンドに対するこの軽daを、正反対の取引ポジションを積極的に開始することでさらに一歩進めています。 経験豊富なコントラリア人は、現在の傾向がすぐに逆転せず、数か月または数年の間その場に留まる可能性があることを理解しているため、コントラリアンの論文が間違っていることが判明した場合、ストップロスを慎重に使用してダウンサイドリスクを抑えることがよくあります。 （詳細については、「 逆の投資 」を参照してください ） 。
コントラリアン投資家の最もよく引用される例は、市場または資産クラスが強気相にあるときに弱気であるか、逆に、基になるトレンドが弱気であるときに強気である人です。 このような逆説的な考え方は、単に株式だけでなく、考えられる他のすべての資産クラス、つまり債券、通貨、商品、不動産などにも拡張されます。
コントラリアンの投資家がどのETFを使用できるかを確立するには、まず、現在流行している主要な投資テーマを確立する必要があります。 現在、株式市場は、夏の間の急激な損失から大規模な回復を遂げたため、株式市場のセンチメントは明確に強気です。
世界経済の成長ペースに対する懸念は、この6年半の強気市場のさまざまな時点で現れていますが、最新の兆候は、世界のGDPが緩やかなペースで拡大し続けることです。 国際通貨基金は、2015年10月に公開された 世界経済見通しの 更新で、2016年に3.6％に達する前に、2014年の3.4％から2015年に3.1％に世界経済の成長が減速すると予測しています。 2015年から2017年にかけて、MSCIワールドインデックス（世界経済の良い指標）の企業収益の二桁台前半の成長を支えると予想されます。
ETFに投資する4つの理由
主な投資テーマ
これらは、支配的で明確な投資テーマの一部です。
- 米国の株式ベンチマークはさらに高くなる可能性があります 。米国のインデックスは2015年に新記録を樹立し、S&P 500インデックスは2009年3月の最低から3倍以上になり、ナスダックは2000年以来初めて5, 000レベルを超えました。 また、 世界市場はこの強気の動きで力強い回復を見せており、世界の時価総額は、2009年3月の最低25.5兆ドルから2015年6月の記録的な73.3兆ドルへと3倍に増加しました。 2015年9月29日に最低時の世界時価総額の19％を失いましたが、第4四半期の堅調な集会により、世界時価総額は約65兆ドルに戻りました。 世界の株式は、米国経済の加速と、ヨーロッパ、中国、日本を含む多くの経済大国における刺激的な金融政策に支えられ、引き続き上昇傾向にある可能性があります。 ユーロは下落傾向にある可能性があり ます。欧州中央銀行（ECB）10月、マリオ・ドラギ大統領は、追加の景気刺激策がユーロをさらに弱体化させたことを示唆しました。 2015年12月の連邦準備制度の利上げの可能性により、ECBとFRBの金融政策の間の拡大、相違は、ユーロに対する下方圧力を悪化させる可能性があります。 一部の通貨の専門家は、通貨が容認できないほどグリーンバックと同等になる可能性があると予測しています。 金はまたより低い方向に向かっています 。金は歴史的に米ドルと有意な負の相関を示してきました。 通貨市場でグリーンバックが最高に君臨するにつれて、地金は1月に到達した2015年の最高値である1300ドル以上から15％後退しました。 金のスライドに貢献した他の要因には、世界的なインフレの兆候がほとんどないことや、地金の安全な避難場所の減少が含まれます。 原油は引き続き 下落 する可能性があります 。原油の60％のクラッシュは、2014年6月の105ドル（WTI価格）を超え、2015年8月の40ドルを下回りました。 原油は現在、記録的な米国のシェールオイル生産による世界的な供給過剰、OPEC諸国からの高出力の継続、そして世界的な需要が貧弱なペースで成長しているにもかかわらず、実質的な石油輸出国としてのイランの復活のおかげで、40年代半ばに衰退しました。
コントラリアンETF
- 米国株式の大幅な下落の恩恵を受けるETF ：米国株式がトップになったと思われる逆張り投資家は、SPDR S&P 500 ETFトラスト（SPY）でショートポジションを開始することを検討できます。 反対派は、S&P 500をショートさせることは、2011年と2015年の不安定な夏など、過去5年間でほとんど効果がなかった戦略であることに留意する必要があります。 ProShares Short S&P 500 ETF（SH）でポジションを獲得します。これは、S&P 500の日々のパフォーマンスの逆に相当する日々の投資結果を求めています。 2015年は、ナスダック100のパフォーマンスを追跡するPowerShares QQQトラストシリーズ1（QQQ）でショートポジションを開始することを検討できます。 代わりに、短辺で米国の技術をプレイする逆の方法は、Nasdaq-100の毎日のパフォーマンスの逆に対応する毎日の結果を求めるShort QQQ ProShares（PSQ）を使用することです。 米国のテクノロジーへのショートベットをターボチャージするには、Nasdaq-100の1日のパフォーマンスの3倍（または300％）に等しい結果を求めるProShares UltraPro Short QQQ ETF（SQQQ）を検討してください。 または、ProShares Short Dow 30（DOG）やProShares UltraShort Dow 30（DXD）などのETFを使用して、由緒あるDow Jones Industrial Averageのショートポジションを検討します（Dowの詳細については、 Dow Jones Industrial Averageのトレード戦略を 参照してください） 。世界の株式の下落を利用する ETF：広く知られているにもかかわらず世界の成長/株式の将来の見通しについて楽観的ではない逆張り投資家は、iShares MSCI World ETF（URTH）のパフォーマンスを追跡するショートポジションを考慮することができますMSCIワールドインデックス。 ユーロ取引のETF ：外国為替契約や通貨先物の複雑さに関与することなくユーロを取引したい投資家は、ユーロの価格を反映するETFであるユーロ通貨信託（FXE）を検討する必要があります。 ETFは、経費率（FXEの場合は0.40％）を理由に、通貨を取引する最も効率的な方法ではないことは明らかですが、少量の取引には有効です。 2014年初頭以来、ユーロが22％下落した後、ユーロが売られ過ぎ、リバウンドする態勢が整う可能性があると考えている逆張りの投資家は、ユーロ通貨信託でロングポジションを取ることができます。 金のリバウンドに賭けるためのETF ：SPDR Gold Shares ETF（GLD）は、金塊の価格のパフォーマンスからETFの費用（費用）を差し引いたものを反映することを投資目的とするため、費用効果の高い金への投資方法です比率= 0.40％）。 多くの投資家は、金はさまざまな理由で時間とともに上昇する可能性があるという見解に賛成しています。グリーンバックの予想外の下落、戦争やテロなどの地政学的イベントからの安全な避難場所、インドと中国からの物理的需要、長期的なインフレ懸念、または上記のすべて。 総資産が240億ドルを超えるGLD ETFは、金の回復に賭けるのに適した投資になる可能性があります。 原油価格の上昇に賭けるためのETF ：原油価格が回復するか、何年も落ち込み続けるかどうかは、今日の投資の世界で最も分極化したトピックの1つです。 原油の記録スライドの理由は十分に文書化されていますが、原油価格が55ドルから60ドルを超えて反発したという説得力のある議論もあります。 これらには、世界経済の拡大に伴う石油需要の増加、過去1年間に石油価格から姿を消した「リスクプレミアム」の回復、リグ数の減少による米国のシェール油生産の減少、およびOPEC。 この見解に同意する反対派の投資家は、NYMEXで取引されるWTI原油先物契約の価格変動を反映するユニットの純資産価値のパーセンテージ条件の変化を目的とする米国石油基金（USO）を検討することができます。
ボトムライン
これらの5つのETFは、今日流行している支配的な投資テーマとのトレードを検討しているコントリアンの投資家に考えられるアイデアを提案することだけを目的としていることに注意してください。 確固たる傾向が続くと、逆張り取引が大きな損失をもたらす可能性があることに注意してください。 したがって、逆張り投資に着手する前に、適切なデューデリジェンスの実施、財務アドバイザーとの相談、取引損失の抑制のためのタイトストップの使用など、多くの予防措置を講じることの重要性を強調します。
