いつ株式を売るかを選択するのは難しい作業です。 ほとんどのトレーダーにとって、感情を取引から分離することは難しいため、特に困難です。 一般的に、株式の販売に関してほとんどのトレーダーに影響を与える2つの人間の感情は、欲と後悔の恐怖です。 これらの感情を管理する能力は、成功したトレーダーになるための鍵です。
たとえば、多くの投資家は、株価が10％から20％上昇した場合、株価が月に落ちた場合により多くのリターンを逃したくないので売りません。 これは彼らの欲望と彼らが選んだ株がさらに大きな勝者になるという希望のためです。 一方、株価が10％から20％下落した場合、投資家の大多数は、後悔の恐れがあるため、まだ売れません。 彼らが売却し、株価が大幅に回復した場合、彼らは自分自身を蹴り、行動を後悔します。
それで、いつ株式を売るべきですか？ これは、投資家が常に苦労している根本的な問題です。 取引の決定から感情を取り除く必要があります。 幸いなことに、一般的に使用されるいくつかの方法は、投資家がプロセスを可能な限り機械的にするのに役立ちます。 、在庫をいつ売却するかを決定するのに役立ついくつかの戦略を検討します。
評価レベルの売り
最初に確認する販売カテゴリは、評価レベルの販売と呼ばれます。 評価レベルの販売戦略では、投資家は特定の評価目標または範囲に達すると株式を販売します。 多数の評価指標を基礎として使用できますが、一般的なものには、価格収益率（P / E）比、価格対帳簿（P / B）および価格対販売（P / S）があります。 このアプローチは、過小評価されている株式を購入するバリュー投資家の間で人気があります。 特定の評価指標に基づいて在庫が過大評価された場合、それは売却するのに最適なシグナルとなります。
この方法の例として、投資家がウォルマートの株式を保有しており、P / Eレシオが収益の約13倍のときに購入したと仮定します。 トレーダーはウォルマート株の過去の評価を見て、5年間の平均P / Eが15.8であることを確認します。 このことから、トレーダーは固定販売シグナルとして収益の15.8倍の評価販売目標を決定できます。 そのため、トレーダーは合理的な仮説を使用して、意思決定から感情を取り除きました。
機会費用
次に取り上げるのは、機会費用販売です。 この方法では、投資家は株のポートフォリオを所有しており、より良い機会が訪れたときに株を売却します。 これには、ポートフォリオと潜在的な新規株式追加の両方の継続的な監視、調査、分析が必要です。 より良い潜在的投資が特定されると、投資家はリスク調整後リターンベースで新しい株と同様に期待されていない現在の持ち株のポジションを削減または排除します。
悪化するファンダメンタルズ
会社の財務諸表の特定のファンダメンタルズが特定のレベルを下回った場合、悪化する基本的な販売ルールが株式販売をトリガーします。 この販売戦略は、以前の戦略を使用して販売された株式が何らかの形で悪化した可能性が高いという意味で、機会費用販売に似ています。 悪化するファンダメンタルズに基づいて売りの決定を行う場合、多くのトレーダーは、流動性とカバレッジ率に重点を置いて、主に貸借対照表に焦点を当てます。
たとえば、投資家が、比較的高く一貫した配当を支払う公益事業会社の株式を所有しているとします。 投資家は、主に相対的な安全性と配当利回りのために株式を保有しています。 さらに、投資家が株式を購入したとき、その負債資本比率は約1.0であり、現在の比率は約1.4でした。
この状況では、負債/資本比率が1.50を超えた場合、または現在の比率が1.0を下回った場合に投資家が株式を売却するように取引ルールを確立することができます。 会社のファンダメンタルズがこれらのレベルまで悪化し、配当と安全性が脅かされた場合、この戦略は投資家に株式を売却するよう信号を送るでしょう。
ダウンフロストコストとアップフロストコストセル
コストダウン方式の販売戦略は、損失に応じる金額（パーセント）に基づいて販売をトリガーする別のルールベースの方法です。 たとえば、投資家が株式を購入するとき、その株式が購入した場所から10％下落した場合、彼は売却すると決定する場合があります。
コストダウン戦略と同様に、コストアップ戦略は、在庫が一定の割合で上昇した場合に株式売却をトリガーします。 コストダウンとコストアップの両方の方法は、基本的に投資家の元本を保護するか、特定の利益を固定するストップロス測定です。 このアプローチの鍵は、株式の過去のボラティリティと失う意思のある金額を考慮してセルバイをトリガーする適切な割合を選択することです。
ターゲット価格販売
ボトムライン
投資の損失を受け入れることを学ぶことは、投資において最も困難なことの1つです。 多くの場合、投資家を成功させるのは、勝ち株を選ぶ能力だけでなく、適切なタイミングで株を売る能力でもあります。 これらの一般的な方法は、投資家が株式をいつ売却するかを決定するのに役立ちます。 （関連資料については、「会社の株式を売る方法」を参照してください）
