Charles Schwabは、2019年10月7日に米国株式、ETF、およびオプションの基本手数料をゼロに削減します。手数料なしの取引はOTCBB /ペニー株にも適用されます。 3.7兆ドルの運用資産と1200万人の顧客を抱えるシュワブのこれらのコミッションを排除する動きは、証券業界に響き渡り、シュワブ（SCHW）とその競合他社であるTDアメリトレード（AMTD）とE * TRADE（ETFC）の株式に圧力をかけています）。
SchwabのCFO、Peter Crawfordは、値下げの背後にある会社の理由をブログ投稿で次のように説明します。 、長期的なオリエンテーションと、クライアントのニーズと競争のダイナミクスに基づいて自らを混乱させようとする歴史。」
クロフォードは、ゼロまたは低株式コミッションを使用してオンライン取引市場への新規参入者を指摘し、「これらの企業からの競争圧力を感じていません…まだ。さまざまな業界で、新規参入者に対応するまでに時間がかかりすぎています。」
シュワブの手数料ゼロは、取引手数料がないという意味ではありません。 オプショントレーダーはレッグごとに基本レートを支払うことはなくなりますが、契約ごとに0.65ドルの手数料が引き続き課されます。
シュワブへの経済的影響
Crawfordによると、Schwabは、この価格引き下げは四半期収益で約9000〜1億ドルに相当し、総収益の3〜4％に相当すると推定しています。 彼は、収益取引あたりのコミッションが数年にわたって減少しているため、今後の四半期の潜在的な収益への影響は非常に小さく、他のすべてを同等に保つことができると指摘しています。
シュワブ（SCHW）の株式がニュースで10％も下落したため、投資家はその計算をしていないかもしれません。
オンライン取引業界の大手企業の1つに基本手数料を撤廃させることは、全面的なゼロコスト取引への大きな一歩です。
個人投資家にとってはどういう意味ですか？
ブローカーの手数料に注目し、株式やETFの手数料を超えて見てください。 アイドル現金にどのくらいの利息が支払われていますか？ ブローカーは他にどのようなサービスを提供していますか？ あなたの取引はどれくらいの価格改善を生み出していますか？ 最も頻繁に取引する資産クラスの手数料はいくらですか？ たとえば、株式の手数料がゼロであっても、先物トレーダーには影響しません。
Interactive Brokersは、無料の取引プログラムについて非常に前もっており、注文はマーケットメーカーにルーティングされて会社の収入を生み出していると述べています。 Robinhoodは注文フローの支払いもルーティングしますが、それについてはそれほどオープンではありません。 手数料を支払っていないかもしれませんが、一度に200株以上を取引する場合、「自由取引」が節約よりもコストが高い可能性があります。
ブローカーが手数料が安い（またはない）にもかかわらず優れた取引執行を約束すると、投資家とトレーダーは真の価値を目にするでしょう。
業界の対応
先週、Interactive BrokersはIBKR Liteを発表しました。これは、米国上場株式と上場投資信託（ETF）で手数料なしの取引を提供する新しい製品です。 この発表は、1か月あたり1ドルのサブスクリプション料金で手数料なしの取引を可能にする生地アプリの立ち上げに続きます。 RobinhoodやTradeZeroなど、手数料なしの取引を提供するサイトがたくさんあります。 しかし、シュワブの争いへのジャンプは、もはや無視できない部屋の象になります。
ゼロコミッションはトレーダーや投資家に役立ちますが、業界全体としては、顧客を引き付け、活動を生み出すためのより良い方法を見つけなければなりません。 Schwabは、顧客を維持するために収益を犠牲にする意思があることを明らかにしました。
次は誰だ？
コミッション収益をなくすことは、TD AmeritradeとE * TradeにSchwabを傷つけるよりもはるかに大きなダメージを与えます。 市場は同意しているようです。 TD Ameritradeは今日25％以上減少し、E * Tradeは16％以上減少しました。 忠実度は非公開であるため、手数料からどれだけの収益が得られるかは不明です。
しかし、忠実度はこの争いから離れているようです。 広報担当者は、会社が顧客の資産から収益を生み出す方法の1つとして、Schwabが現金残高に支払う低金利を指摘し、さらにFidelityのキャッシュスイープ率はSchwabが提供するものよりも10倍高いことを指摘しています。 「フィデリティで提供される価値は比類のないものであり、スケールを活用してさらに価値を高める方法を常に模索します」とスポークスマンは言います。
未来はここにある
これは投資家と証券会社にとって何を意味しますか？ 生地のCEOであるビクタージョーンズは、最近のリリースで、「5年以内に、株式取引手数料の支払いは固定電話の支払いとほぼ同じくらい一般的になるだろう」と述べました。カレンダーのページが急速に反転したようです。今日、ジョーンズはInvestopediaに次のように語っています。 これらの企業は、可能な限り古く非効率なモデルを保持していました。 お客様には、取引手数料を支払う正当な理由が表示されなくなりました。」
