1940年の投資会社法とは何ですか？
1940年の投資会社法は、投資会社の組織と投資会社が行う活動を規制するために議会の法律を通じて作成されました。この法律は、業界の基準も設定しました。 この法律は、投資会社の責任と要件、およびオープンエンドのミューチュアルファンド、クローズドエンドのミューチュアルファンド、ユニット投資信託を含む公開取引される投資商品の要件を明確に定義しています。 主に公開されている小売投資商品を対象としています。
1940年の投資会社法を理解する
1940年の投資会社法は、関心を喚起する市場センチメントと1933年の証券法の可決に続きました。 1933年の証券法は、投資家の透明性の向上に焦点を当てていました。 1940年の投資会社法は、主に個人投資商品の規制の枠組みに焦点を当てています。
1940年の投資会社法は、そのタイトルの機能として、米国の投資会社がプールされた投資ファンドを提供および維持する際に従うべき規制を定めています。 この法律は、証券取引委員会（SEC）によって施行および規制されています。 それは「投資会社」を定義し、投資会社が提供する投資商品証券で遵守しなければならない義務と規制を定めています。 これは、証券の登録を必要とする1933年証券法に基づいています。 1940年の投資会社法は、投資会社の商品提供に必要な義務を詳述しています。 これには、ファイリング、サービス料、金銭的開示、および投資会社の受託義務に関する規定が含まれます。 法律の製品義務および要件を回避しようとする企業は、免除の対象となる場合があります。 たとえば、ヘッジファンドは法律の「投資会社」の定義に該当する場合がありますが、セクション3（c）（1）または3（c）7に基づいて免除を要求することにより、法律の要件を回避できる場合があります。
重要なポイント
- 1940年の投資会社法は、投資会社の設立とその活動を規制するために議会によって制定されました。証券取引委員会（SEC）は、投資会社を規制し、投資会社登録を監督する権限を与えられています。投資方針の公開。
投資会社
1940年の投資会社法に従って、投資会社はSECに登録して、公開市場で証券を提供する必要があります。 1940年の投資会社法は、会社が投資会社の登録プロセスでとるべきステップを定めています。 投資会社は、SECに登録プロセスを提出し、完了する必要があります。
SECには、投資会社の投資決定を直接監督または判断する権限はありません。
投資会社の種類
1940年の投資会社法の規定により「投資会社」とみなされる会社は、証券取引委員会に登録しなければなりません。 企業は、管理し、投資を行う人々に発行したい製品の種類または製品の範囲に基づいて、さまざまな分類に登録します。 米国では、連邦証券法は投資会社を3つの異なるタイプに分類しています。ミューチュアルファンド/オープンエンドの運用投資会社、ユニット投資信託（UIT）、およびクローズドエンドのファンド/クローズドエンド運用投資会社です。
SECに登録されている最も一般的なタイプの投資会社である管理投資会社は、公的に発行されたファンド株式を管理します。 管理投資会社は多様化することができ、多様化する管理投資会社は多くの形態をとることができます。 管理投資会社は、クローズドエンド型ファンド、オープンエンド型ファンド、またはその両方を扱うことができます。 また、さまざまな市場製品を提供する場合もあります。
1940年法の規定
1940年の投資会社法は、投資会社とその投資商品の提供を管理する主要な法律です。 2010年のドッド・フランク法の影響を受け、多数の改訂が加えられました。 1940年法は、投資会社の要件を分類と製品提供によって定めています。
その規定には、特定の関係者および引受会社の取引に関する規制が含まれています。 会計方法論; 記録保持要件; 監査要件; 有価証券の配布、償還、および買戻しの方法。 投資方針の変更。 詐欺または受託者義務違反の場合の措置。 さらに、さまざまな種類の分類された投資会社に関する特定のガイドラインを示し、ユニット投資信託、オープンエンドミューチュアルファンド、クローズドエンドミューチュアルファンドなど、企業の営業商品のルールを規定する規定を含みます。
1940年の投資会社法のその他の関連要件には以下が含まれます。
- 75％が独立していなければならない取締役会レバレッジの使用などの投資戦略の制限売却を希望する可能性のある投資家向けの現金資産の一定割合の維持投資会社構造の開示、財政状態、投資方針、投資家への目標。
