レバレッジフリーキャッシュフロー（LFCF）とは何ですか？
レバレッジフリーキャッシュフロー（LFCF）とは、会社がすべての金融債務を支払った後に残った金額です。 レバレッジフリーキャッシュフローは、投資家と企業経営者の両方にとって重要です。これは、企業が株主に配当を支払うため、および/または企業の成長にさらに投資するために使用できる現金の量だからです。 営業キャッシュフローがプラスであっても、会社が保有するレバレッジドキャッシュフローの量はマイナスになる可能性があります。 これは、会社が生成する営業キャッシュフローの金額が、すべての金融債務をカバーするには不十分な場合に発生します。
レバレッジフリーキャッシュフローについて
レバレッジフリーキャッシュフローは、現在の事業を通じて生み出された資金のみを使用して事業を拡大し、株主に利益を還元する企業の能力の尺度です。 また、資金調達を通じて追加の資本を獲得する企業の能力の指標として使用することもできます。 企業がすでに多額の負債を抱えており、義務を果たした後、キャッシュクッションの邪魔になるものがほとんどない場合、企業が貸し手から追加の資金を得ることが困難な場合があります。 ただし、企業がフリーキャッシュフローを十分に活用している場合、貸し手の観点からすると、企業はより魅力的な投資となり、低リスクの借り手となります。
レバレッジフリーキャッシュフローは、レバレッジフリーキャッシュフロー（UFCF）の反対です。UFCFは、会社が営業費用や債務の支払いなどの請求書を支払う前に持っている現金の量です。 両方の数値は企業のキャッシュフローレポートに表示される場合がありますが、レバレッジフリーキャッシュフローは企業の収益性の実際のレベルのより良い指標であるため、投資家にとって注目すべきより重要な数値と見なされます。
重要なポイント
- レバレッジフリーキャッシュフローは、会社の運営からのすべての請求書が支払われたときに残されたお金です。会社は、営業キャッシュフローがプラスであってもマイナスのフリーキャッシュフローを持つことができます。 企業は、レバレッジのあるフリーキャッシュフローを使用して、投資家への配当を増やしたり、株式を買い戻したり、ビジネスの成長に再投資したりすることができます。
株式分析でのレバーフリーキャッシュフローの使用
企業のフリーキャッシュフローがマイナスであっても、必ずしも企業が失敗していることを示しているわけではありません。 同社が期待するレベルでまだ成果を上げていない実質的な設備投資を行っている場合があります。 会社が収入の増加によりキャッシュフローが増加するまで生き残るために必要な現金を確保できる限り、負のレバレッジフリーキャッシュフローの一時的な期間は存続可能で受け入れられます。
企業がレバレッジのあるフリーキャッシュフローで何をするかは、投資家にとっても重要です。 企業は、より高い配当利回りを提供することでより多くの投資家を引き付けたいと考えているか、単にその時点では経営陣が現金は企業成長への投資に活用できます。 一方、会社の経営陣が成長と市場拡大の重要な機会を認識している場合、ほぼすべてのレバレッジのあるフリーキャッシュフローを潜在的な成長資金に充てることができます。
