投資コミュニティ内の老舗コテージ業界は、ウォーレンバフェットの次の動きを予測し、それらから利益を得ようとしています。 今年の初め、バフェットは、バークシャー・ハサウェイ・インク（BRK.A）の株主への年次書簡によると、「象規模の買収を望んでいる」と述べた。 年次報告書によると、2018年末時点で1, 120億ドルを超える米国財務省証券と現金同等物を保有するバークシャーは、十分な購買力を持っています。
クレディ・スイスは最近、バフェットの141の潜在的なターゲットを特定しました。 そのリストを調べた後、バロンは独自の分析を適用し、対象企業を含む12の大企業にフィールドを縮小しました。TargetCorp.（TGT）、General Dynamics Corp.（GD）、Anthem Inc.（ANTM）、Amphenol Corp.（APH ）、Bristol-Myers Squibb Co.（BMY）、BlackRock Inc.（BLK）、Northrop Grumman Corp.（NOC）、The TJX Companies Inc.（TJX）、およびThe Sherwin-Williams Co.（SHW）。 下の表が示すように、すべてはバークシャーによって容易に消化されます。
9可能なバフェットターゲット
（2019年4月5日現在の時価総額）
- アンフェノール、310億ドルアンセム、750億ドルブラックロック、710億ドルブリストル・マイヤーズスクイブ、760億ドルジェネラルダイナミクス、490億ドルノースロップグラマン、470億ドルシャーウィンウィリアムズ、410億ドルターゲット、420億ドルTJX、660億ドル
投資家にとっての意義
バフェットはバリュー投資家として有名で、現在の市場では過小評価されているように見えるが、最終的には強いファンダメンタルズに基づいて公正価値に上昇する企業を探しています。 Wells Fargoは、バフェットの決定基準を再現するために、7つの主要なメトリックに基づく分析フレームワークを開発しました。
一方、クレディスイスは、キャッシュフロー投資収益率（CFROI）がバフェットの審査プロセスの重要な部分であると考えています。 彼らは、彼が強力な経営陣、高い資本利益率、ほとんどまたはまったく負債、安定した利益率、および理解しやすいビジネスを探すと付け加えた、とバロンは述べています。
バークシャーは市場に遅れをとってきました。そのため、株主はリターンを大幅に改善できる大きな買収を歓迎します。 以下の表は、バークシャー株が最近市場にどの程度遅れているかを示しています。
ビュッフェは彼の在庫を発射するために大したことを必要とします
（比較ゲイン：YTD 2019、1年）
- バークシャーハサウェイクラスA：+0.6％、+ 2.0％S&P 500インデックス：+15.4％、+ 8.6％
クレディ・スイスが適用したスクリーニングを通過したにもかかわらず、バロンは、防衛請負業者のゼネラル・ダイナミクスとノースロップ・グラマン、そして製薬会社のブリストル・マイヤーズ・スクイブがバークシャーの標的になりそうにないと考えている。 防衛請負業者の運命はワシントンの政治に関係しています。 ブリストル・マイヤーズは、Investor's Business Dailyが説明しているように、バイオテクノロジー企業Celgene Corp.（CELG）の買収計画をめぐる論争に巻き込まれています。 一方、バフェットは技術分野への知識の欠如を認めたため、技術投資をためらっていました。 コンピューターネットワーキングに特化したAmphenolが除外されている可能性があります。
デパートチェーンターゲット、ディスカウントアパレル小売業者TJX、塗料およびコーティングメーカーのシャーウィンウィリアムズ、投資管理会社のブラックロック、健康保険会社のアンセムの5つのわかりやすい候補者が残っています。 バロンは、「一貫した利益と利益」に基づいて、TJXが特に魅力的であると考えています。
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「私たちが何かを買っていることを論文で読んでいるので、人々は株を買うべきではないと思う。しかし、もしそうすれば、いつかは治るだろう」とバフェットは1994年のバークシャーの年次総会で語った、 CNBCが引用したとおり。 「だから、彼らがどんなにばかげていても、私たちはそれらの物語について決してコメントしないだろう」と付け加えた。 したがって、バークシャーはバロンのコメント要求に応じていません。
