ポートフォリオ管理とは、人によって異なることを意味しますが、一般に、リスクと報酬のバランスをとる方法です。 そして、投資戦略の目標は簡単なようです-お金を稼ぐ-それは多くの場合、投資家の状況に依存します。
たとえば、フルタイムの従業員が初めての若い人は、投資ポートフォリオが成長し、退職時に巣の卵を提供することを合理的に期待するかもしれません。 逆に、年配の労働者は、すでに蓄積したものを単に保持したい場合があります。 両方のタイプの投資家の欲求を（他の人の欲求とともに）満たすには、個別のアプローチが必要です。 ここでは、ポートフォリオのパフォーマンスを測定および改善するいくつかの方法を検討します。
投資収益率（ROI）の測定
ポートフォリオのパフォーマンスの最も基本的な測定値は、投資収益率（ROI）です。 投資された各ドルが何をもたらす可能性があるかを知ることにより、個人は論理的なお金管理戦略をより効果的に策定できます。
ROI =（ゲイン-コスト）/コスト
もちろん、投資収益率は投資家が保有することを選択した証券の種類に依存し、これは市場の状況が改善または悪化するにつれて変化する可能性があります。 通常、潜在的なROIが高いほど、リスクが高くなり、逆もまた同様です。 したがって、リスク管理は、健全なポートフォリオ管理の主要な機能の1つです。
リスクの測定
リスクと報酬は本質的に同じコインの両面であるため、前者の寛容性は後者に影響を与えるか、あるいは決定さえする傾向があります。 たとえば、現在の資産を拡大するのではなく、維持しようとする場合、ポートフォリオへの安全で確実な投資のみが必要になる場合があります。 しかし、「安全で安全」とは何であり、そのような目的をどのように達成できますか？
一般的に、投資リスクを軽減し、依然として一般的なインフレ率に勝るには2つの方法があります。 1つ目は、他の証券よりもリスクが高い証券を慎重に選択することです。 投資家はお気に入りのペニー株を購入することでホームランを打つかもしれませんが、彼が三振する可能性は常にあります。 逆に、国債は基地をあちこち巡回する機会を提供しない場合がありますが、ゲームから放り出される可能性は低くなります。
リスクを評価する1つの方法は、検討中のセキュリティのベータ版を決定することです。 ベータが1の場合、株価は通常、市場とともに上昇および下降します。 より高いベータ値とより低いベータ値は、それぞれの市場平均からの多かれ少なかれの相違を示します。
リスクを評価するもう1つのより複雑な手段は、シャープレシオを使用することです。シャープレシオは、10年米国債のようなリスクフリーレートを投資リターンから差し引き、結果を標準偏差で割ることにより、リスク調整後のパフォーマンスを測定しますそれらのリターンの。 比率が大きいほど、リスク調整後のパフォーマンスは向上すると言われています。
どのように定量化するかに関係なく（他の方法には、アルファ、r 2乗、および単純な標準偏差の計算が含まれます）、リスクは価格のボラティリティに帰着します。 したがって、リスクを最小化する2番目の、おそらく最も一般的な方法は、多様化によるものです。
金や銀などの証券は、通常、市場の低迷時に良好なパフォーマンスを発揮しますが、テクノロジー株などの他の証券は、市場が急上昇した場合に優れたパフォーマンスを発揮します。 さまざまな市場条件に対するヘッジのために保有のバランスをとることにより、投資家は、非常に不安定な個々の投資手段であっても、相対的なポートフォリオの安定性を達成できます。
多様化する
多様化は良好ですが、過度の多様化には危険が伴います。 さまざまなポートフォリオのポイントは、通常の市場の変動によってもたらされるピークとバレーの価格効果を滑らかにし、長期的な株式/市場の低迷に対処することです。 ダウンサイドリスクの抑制にはアップサイドポテンシャルの抑制も含まれるため、それを超えるとすぐに非生産的になります。
この中間効果は、前述の金/銀株とテクノロジー株のみで構成されるポートフォリオを考慮することで簡単に理解できます。 理論的には、金/銀株は弱気相場でうまく機能し、強気相場ではそれほど良くなく、テクノロジー株は逆持ちします。 もちろん、最終結果はポートフォリオの停滞であり、ある領域での利益が別の領域での損失によって相殺されます。
宝くじの影響を避ける
多様性が失われたポートフォリオよりもさらに悪いのは、高リスク、高収益の投資に過度に依存していることです。たとえそれらが多様であり、長期的には前向きな期待を提供することが証明されたとしてもです。 その理由は簡単です：投機が投機的になればなるほど、A）約束された利益が実現しない可能性が高い、またはB）投資家は、保有物を時期尚早に損失で売却する必要がある流動性危機に直面しています。
考慮事項
そのため、適切なポートフォリオブレンドを決定する際には、次の点に留意してください。
1.目標–達成しようとしていることは正確に何ですか？ あなたの目的は富を蓄積することですか、それともあなたがすでに持っているものを保持することですか？
2.リスク許容度–市場の日々の変動とそれに伴う純資産の上昇と下降をどのように処理しますか？ ポートフォリオの価値が失われるたびに空のイナゴの群れをチェックするなど、野生の反応を起こしやすい場合は、より安定した投資を見つける必要があるかもしれません。 確かに、あなたが設定したいくつかの経済的目標を達成するのにもっと時間がかかるかもしれませんが、少なくとも夜は眠ります…そして作物は安全になります。
3.自分の知っていることを所有する–多くの場合、あなたが知っているビジネスや産業に投資するのに役立ちます。 Acme Widgetsは素晴らしい第4四半期だったかもしれませんが、ウィジェット業界について何も知らない場合、会社が成功し続けることをどのように知っていますか？ さらに言えば、今から5〜10年後も人々がウィジェットを使用していることをどのように知っていますか？ 特定のビジネスや業界に関する情報は、必ずしもこれらの質問に対する答えを提供するわけではありませんが、確かに害はありません。
4.いつ買う/売る–株式市場が最近何かを教えてくれたなら、それはケニー・ロジャースが正しかったということです。 行うすべての購入には目的が必要であり、市場やその他の条件に応じてその目的を常に再評価する必要があります。
ボトムライン
あなたの金銭的目標を完全に理解し、明確にし、財務計画に積極的に参加することで、プロセス中に（もっと）白髪を増やすことなく、安全かつ着実に投資ポートフォリオを成長させることができます。
