マネーマーケットの資金が利益をもたらす理由

目次

• （お金）市場の不安
• 安全性の実績
• リスクに備える
• マネーマーケットの混乱
• ボトムライン

マネーマーケットファンドは、多くの場合、現金であり、他の場所に投資されていない安全な場所であると考えられています。 マネーマーケットファンドへの投資は、非常に安全で流動性の高い短期債務商品のプールへの低リスク、低リターンの投資です。

マネーマーケットファンドは、お金を失うことなく、純資産価値（NAV）を1ドルに維持することを目標に、安定性とセキュリティを追求しています。 この1ドルのNAVベースラインは「ドルを破る」というフレーズを生み出します。つまり、値が1ドルのNAVレベルを下回ると、元の投資の一部が失われ、投資家がお金を失うことを意味します。

ただし、これはごくまれにしか発生しませんが、マネーマーケットファンドはFDICの保険に加入していないため、マネーマーケットファンドはお金を失う可能性があります。

（お金）市場の不安

投資家は通常、マネーマーケットの資金は銀行の普通預金口座ほど安全ではないことを認識していますが、実績を見ると非常に近いため、そのように扱います。 しかし、2008年の岩の多い市場の出来事を考えると、多くの人は自分のマネーマーケットファンドがその利益を壊すかどうか疑問に思いました。

1971年にさかのぼるマネーマーケットの歴史では、2008年の金融危機まで一握りの資金しか折れませんでした。 1994年、金利が上昇し、投資額1ドルにつきわずか96セントしか支払わなかった場合、レート調整可能な証券に投資した小さなマネーマーケットファンドがキャッチされました。 しかし、これは機関投資家基金であったため、個人投資家が金銭を失うことはなく、1人の個人投資家がセントを失うことなく37年が経過しました。

しかし、2008年、リーマンブラザーズホールディングスが破産を申し立てた翌日、リーマンが発行した保有債務を償却した後、1つのマネーマーケットファンドが97セントに下落しました。 これにより、より多くの資金が投資に打撃を与える恐れがあるため、銀行が金融市場で運営される可能性が生まれました。

重要なポイント

• マネーマーケットファンドでは、投資家が証券を購入し、証券会社がそれらを保有しています。マネーマーケット預金口座では、投資家は銀行にお金を預けています。 FDICはマネーマーケットの資金を保証しません。 マネーマーケットの預金口座は保証されません。

その後まもなく、別のファンドが償還のために清算中であることを発表しましたが、翌日、米国財務省は、公募マネーマーケットファンドの保有を保証するプログラムを発表しました。 NAV 1ドル。

多くの証券会社の口座は、資金が他の場所に投資できるようになるまで、デフォルトの保有投資としてマネーマーケットファンドに現金を払います。

安全性の実績

マネーマーケットファンドに安全な実績がある主な理由は3つあります。

1. ポートフォリオ内の債務の満期は短期（397日以下）であり、加重平均ポートフォリオ満期は90日以下です。 これにより、ポートフォリオ管理者は金利環境の変化に迅速に適応し、リスクを軽減できます。債務の信用の質は、最高の信用の質、通常は「AAA」格の債務に限定されます。 マネーマーケットファンドは、政府を除くどの発行体にも5％を超える投資ができないため、クレジットの格下げがファンド全体に影響を与えるリスクを分散させています。 NAVを1ドル以上に維持する機能。 非常にまれなケースであるが、資金を賄うのは非常にまれなケースであるため、この種の損失について特定される企業はありません。 これが起こると、会社全体に壊滅的な打撃を与え、影響を受けなかった投資家も含め、すべての投資家の信頼を揺るがすことになります。 企業は、ドルを壊すことを避けるために何でもします、そして、それは投資家のために安全を追加します。

リスクに備える

一般的にリスクは非常に低いですが、イベントはマネーマーケットファンドに圧力をかける可能性があります。 たとえば、金利の突然の変化、複数の企業の主要な信用品質の格下げ、および/または予想外の償還の増加があります。

資金調達率がファンドの費用比率を下回った場合、別の潜在的な問題が発生し、ファンドの投資家に損失をもたらす可能性があります。

リスクを軽減し、身を守るために、投資家は次のことを考慮する必要があります。

• 基金が保持しているものを確認します。 自分が何に興味を持っているのかわからない場合は、別のファンドを探します。リターンはリスクに関係していることに注意してください。通常、最高のリターンが最もリスクが高くなります。 リスクを増やさずに収益を増やす1つの方法は、手数料の低いファンドを探すことです。 低い手数料は、追加のリスクなしで潜在的に高いリターンを可能にします。大手企業は通常、より良い資金を提供しており、小規模企業よりも短期的なボラティリティに耐えることができます。 場合によっては、基金会社は基金の損失をカバーして、それが金を壊さないようにします。 すべてのものが等しい場合、大きいほど安全です。

マネーマーケットの混乱

マネーマーケットファンドは「マネーファンド」または「マネーマーケットミューチュアルファンド」と呼ばれることもありますが、米国の銀行が提供する同様のサウンドマネーマーケット預金口座と混同しないでください。

主な違いは、マネーマーケットファンドは証券会社、または銀行が保有する資産であるのに対して、マネーマーケットの預金口座は銀行の負債であり、その裁量で、そして潜在的にお金以外の（リスクのある）投資に投資できることです市場証券。

銀行がマネーマーケットの預金口座で支払うよりも高いレートで資金を投資できる場合、利益を生み出します。 銀行が提供するマネーマーケットデポジットアカウントはFDICの保険に加入しているため、マネーマーケットファンドよりも安全です。 彼らはしばしば通帳普通預金口座よりも高い利回りを提供し、マネーマーケットファンドと競争することができますが、限られた取引または最小残高要件を持っている可能性があります。

ボトムライン

2008年の金融危機以前は、過去37年間でわずかな機関投資家がわずかに資金を調達していました。 2008年の金融危機の間、米国政府は介入し、マネーマーケットファンドに保険をかけることを申し出ました。これにより、別のこのような災害が発生した場合に再びそうなるという期待が高まりました。

金融市場の資金は非常に安全であり、銀行口座が提供できるよりも高いリターンを望む投資家にとっては良い選択肢であり、将来の投資を待つ現金を高いレベルの流動性で簡単に割り当てることができると結論付けるのは簡単です。 マネーマーケットファンドが投資額を上回る可能性は非常に低いですが、適切な状況が発生したときに解雇されるべきではない可能性があります。