経済が衰退したとき、多くの投資家は、「オマハのオラクルはバークシャーハサウェイを目標に維持するためにどのような戦略を採用していますか」と自問しています。
史上最も成功した投資家であると多くの人が考えているウォーレン・バフェットは、彼の長期価値投資戦略をめったに変えません。 彼は、市場のダウンを、良い会社をリーズナブルな価格で購入する機会と考えています。 、バフェットの投資哲学と株式選択基準について説明します。特に、ダウンマーケットと景気減速への適用に重点を置いています。
バフェットの投資哲学
バフェットには、「良い投資」を構成するものについての一連の明確な仮定があります。 彼は、短期または近未来の株価や市場の動きではなく、ビジネスの質に焦点を当てています。 彼は、株価ではなく、優れたファンダメンタルズと本質的なビジネス価値に集中する、長期的で大規模なビジネス価値ベースの投資アプローチを採用しています。
バフェットは、「永続的な競争上の優位性」を持つ企業を探しています。 これが彼が意味するのは、同社が競合他社より簡単にアクセスできないようにするか、希少な原材料を管理することで、競合他社に対して市場での地位、市場シェア、ブランド、またはその他の長期にわたる優位性を持っているということです。
バフェットは選択的な逆張り投資戦略を採用しています。 投資基準を使用して、優良企業を特定および選択することで、市場と株価が低迷し、他の投資家が売却する可能性がある場合に、大規模な投資（数百万株）を行うことができます。
さらに、彼は次の点が真実であると想定しています。
- 世界経済は複雑で予測不能であり、経済と株式市場は同期して動きません。市場割引メカニズムは瞬時に動き、ニュースを株価に組み込みます。長期株式の利益は他のどこにも匹敵することはできません。
バフェットの投資活動
長年にわたるバークシャー・ハサウェイの投資産業には以下が含まれます。
- 保険ソフトドリンクプライベートジェット機チョコレート靴靴出版家具家具鋼エネルギー住宅建設
上記の業界は大きく異なるため、良い投資と悪い投資を区別するために使用される一般的な基準は何ですか？
バフェット投資基準
バークシャー・ハサウェイは、膨大なデータを調査して投資決定を導く広範な調査および分析チームに依存しています。 使用される特定の手法の詳細はすべて公開されていませんが、バークシャーハサウェイの投資では次の10の要件がすべて一般的です。
- 候補となる企業は、成長を続ける経済または産業に属している必要があり、消費者独占を享受するか、忠誠心の強いブランドを所有している必要があります。安定した利益率の高い会社低い負債/自己資本比率または高い収益/負債比率を享受しなければならない投資された資本に対して高い一貫した利益を持たなければならない会社は成長のために利益を保持した歴史を持たなければならない高い維持管理コスト、高い資本支出、または投資キャッシュフローを持っている会社は、良好なビジネスチャンスで収益を再投資した歴史を証明する必要があり、経営陣はこれらの投資から利益を得た良好な実績を必要としています。インフレの価格。
バフェットの投資戦略
バフェットは集中購入します。 不況で、彼は手ごろな価格で数百万の堅実な企業の株式を買います。 バフェットは、ビジネスや業界を理解していないため、ハイテク株を購入しません。 ドットコムブームの間に、彼はハイテク企業への投資を避けました。なぜなら、彼らは彼の目的のために十分なパフォーマンス履歴を提供するのに十分なほど長くなかったと感じたからです。
そして、弱気市場でさえ、バフェットは投資のために数十億ドルの現金を持っていたが、2009年のバークシャー・ハサウェイ株主への手紙で、彼は底を越えて保持された現金が回復のインフレによって侵食されると宣言した。
バフェットは大企業のみを扱っています。なぜなら、彼の会社であるバークシャーハサウェイが成長した巨大な規模で優れた結果を出すために必要なリターンを獲得するために大規模な投資を行う必要があるからです。
弱気市場でのバフェットの選択的逆張りスタイルには、株価が非常に低いときに優良株にいくつかの大きな投資をすることが含まれます。 そして、バフェットは平均的な投資家よりもさらに良い取引を得るかもしれません：現金注入投資で数十億ドルを供給する彼の能力は、彼に他の人には利用できない特別な条件と機会を与えます。 彼の投資は、多くの場合、配当が保証され、将来の株式のワラントが市場価格より低い価格で入手できる、担保付き株式のクラスです。
ボトムライン
ダウン市場に対処するためのバフェットの戦略は、手頃な価格で良い企業を購入する機会としてアプローチすることです。 バフェットは、彼とバークシャーハサウェイの株主のために長い間働いてきた投資モデルを開発しました。
彼の投資戦略は長期的かつ選択的であり、投資決定が行われる前に厳しい一連の要件を取り入れています。 バフェットは、一度に数百万株を購入するために使用できる巨大な現金「戦争箱」の恩恵も受けており、莫大な利益を得るための準備ができた機会を提供します。
