投資ファンドとは
投資ファンドは、各投資家が自分の株式の所有権と管理権を保持している間、集団で証券を購入するために使用される多数の投資家に属する資本の供給です。 投資ファンドは、投資家が自分で獲得できるよりも幅広い投資機会の選択、優れた管理専門知識、および低い投資手数料を提供します。 投資ファンドの種類には、ミューチュアルファンド、上場ファンド、マネーマーケットファンド、ヘッジファンドが含まれます。
投資ファンドの内訳
投資ファンドでは、個人投資家はファンドの資産をどのように投資すべきかを決定しません。 彼らは、単にその目標、リスク、手数料、およびその他の要因に基づいてファンドを選択します。 ファンドマネジャーはファンドを監督し、保有する有価証券、その数量、および有価証券の売買時期を決定します。 投資ファンドは、S&P 500を追跡するインデックスファンドのように広範囲にわたることもあれば、小規模の技術株にのみ投資するETFのように、焦点を絞ることもあります。
さまざまな形の投資ファンドが長年にわたって存在している一方で、マサチューセッツ投資家信託基金は一般に業界で最初のオープンエンドの投資信託と見なされています。 大型株の組み合わせに投資するファンドは、1924年に設立されました。
オープンエンドとクローズドエンド
投資ファンドの資産の大部分は、オープンエンドのミューチュアルファンドに属しています。 これらのファンドは、投資家がプールにお金を追加すると新しい株式を発行し、投資家が償還すると株式を廃止します。 これらの資金は通常、取引日の終わりに一度だけ価格設定されます。
クローズドエンド型ファンドは、オープンエンド型ファンドよりも株式と同様に取引します。 クローズドエンド型ファンドは、一定数の株式を発行し、取引所で取引する管理投資ファンドです。 ファンドの純資産価値（NAV）が計算されますが、ファンドは投資家の需要と供給に基づいて取引されます。 したがって、クローズドエンド型ファンドは、NAVに対してプレミアムまたはディスカウントで取引される場合があります。
ETFの出現
上場投資信託（ETF）は、投資ファンドの柔軟性を高めたいトレーダーのためのミューチュアルファンドの代替手段として登場しました。 クローズドエンド型ファンドと同様に、ETFは取引所で取引され、営業日を通して取引が可能な価格で利用できます。 Vanguard 500 Index Fundなどの多くの投資信託には、ETFカウンターパートがあります。 Vanguard S&P 500 ETFは基本的に同じファンドですが、日中に売買されるようになりました。 ETFには、ミューチュアルファンドと同等の経費率よりもわずかに低い経費率という追加の利点があります。
最初のETFであるSPDR S&P 500 ETFは、1993年に米国でデビューしました。2018年末までに、ETFの運用資産は約3.4兆ドルになりました。
投資ファンド：ヘッジファンド
ヘッジファンドは、損失の可能性を減らすために、ショートしたい株（賭け金が減る）と上昇すると予想する株をペアにする別のタイプのファンドです。 ヘッジファンドは、株式、債券、ETF、商品、代替資産に加えて、よりリスクの高い資産にも投資する傾向があります。 これらには、レバレッジまたは借入金で購入できる先物やオプションなどのデリバティブが含まれます。
