リビングベネフィットライダーは、変額年金を購入することの避けられない部分になっています。 これらのオプションは、株式市場の下落時にこれらの年金を安全にするシートベルトとしてしばしば宣伝されています。
しかし、彼らは？ 多くの場合、答えはノーです。
ライダーは、年金購入者が選択できるオプションのアドオンで、通常は追加料金がかかります。 2つの一般的な変額年金生活給付ライダーの種類-最低出金保証（GMWB）と最低所得保証（GMIB）-は、非常に特定の状況でのみ費用を回収します。
重要なポイント
- ライダーは、年金購入者が選択できるオプションのアドオンであり、通常は追加費用で支払われます。金利、企業の死亡経験、空腹の企業がビジネスを引き付ける方法。
これらの状況を理解することは困難です。 変額年金の目論見書には細かな部分がありますが、最低保証額（GMWB）または最低保証額（GMIB）がいつ支払われるかを説明する明確な説明はほとんどありません。
警告
これらのライダーの販売によく使用される誇大広告は無視してください。 「年金にシートベルト機能を追加すると、退職後のセキュリティを危険にさらすことなく株式市場に参加できます。市場が下落した場合、生計を立てるライダーがあなたを救うので安心です。損失。"
このような主張は、シートベルトの例えが穴だらけであるため誤解を招く可能性があります。 特定の状況でのみ、買い手はこのような高いレベルの保護を得ることができます。 生活保険の販売は保険会社にとって有益であり、代理店に手数料を発生させるため、消費者は懐疑的であり、独自の調査を行うことをお勧めします。
また、多くは退職年の間に変わることができます。 数年後に健康が低下すると、これらのライダーのコストは無駄になります。 機会は、変額年金契約での交換または現金化を推奨することにもなります。
ライダーが理にかなうように、最低引退給付（GMWB）が保証された最低20年間、または最低所得給付（GMIB）が保証された必要な待機期間（おそらく10年）の間、変額年金を保有することを計画する必要があります）ライダー。 これらのライダーは、所得税計画のニーズにも対応する必要があります。
最低引き出し額の保証（GMWB）の概要
GMWBは、一連の年間の引き出しを通じて、投資のパフォーマンスに関係なく、契約に支払われたプレミアムの100％を返すことが保証されています。 このライダーがカバーする引き出しは、保険料の割合に制限されており、通常は年間5〜7％です。 たとえば、年次限度が5％の場合、年金所有者は、保険料を100％回収するために20回の年次引き出しを受け取る必要があります。
GMWBは通常、契約の発行時に選出されなければなりません。 キャンセルできない場合もあります。つまり、返済するチャンスがなくても発生した費用は継続します。 費用は、個別のアカウント資産の割合として、通常40〜75ベーシスポイントで毎年請求されます。
株式市場が暴落し、年金投資のパフォーマンスがひどいものと仮定しますか？ GMWBはいつ費用を回収しますか？ いくつかの要因が答えを決定します。
毎年、何年にもわたって継続的に、契約者はGMWBがカバーする最大割合まで引き出しを行う必要があります。 出金の開始を延期する、出金をスキップする、または単にそれらを取得するのを忘れても、ライダーは報われません。
契約保有者は、必要な一連の引き出しを行うのに十分な長さである必要があります。 たとえば、変額年金を購入してから15年後に所有者が亡くなった場合、GMWBは返済する機会がほとんどありません。 この場合、年金の保証された最低死亡給付金は報われる可能性があります。 ただし、これは別の契約機能であり、自動的に含まれる場合があります。
税繰延収益を獲得する機会は、変額年金の重要なセールスポイントです。 ただし、GMWBは65歳以上で税の繰り延べを希望する買い手にとってはあまり意味がありません。 そのような買い手は、ライダーが生涯に完済することを期待する場合、即時かつ継続的な年間引出しを開始する必要があります。 残念ながら、契約所有権の初期の年金の引き出しは、ほとんどの場合100％課税されます。
GMWBは、契約に支払われる保険料の100％を保護できますが、退職所得に対するインフレ保護は提供しません。 現在価値に基づいて、お金の時間価値を考慮して、GMWBは実際にプレミアム価値の約62％のみを返すことを保証します（5％の割引率と20年の引き出し期間を想定しています）。
GMWBは、変額年金をリスクのある株式に投資する予定のある人にとって有用です。 この場合、2000年から2002年のナスダックの暴落など、急激な市場の低迷で契約者が深刻な損失を被った場合、保険の保護は報われる可能性があります。 一部の保険会社は、生保を選択する買い手が、変額年金メニューで最もリスクの高い投資選択肢にアクセスすることを許可しない場合があります。 一方、GMWBへの投資は、優良株と債券のバランスの取れた組み合わせを選択する保守的な投資家にとってはあまり意味がありません。
また、契約保持者は、長年にわたって契約を交換または放棄することを計画すべきではありません。
最後に、一部の契約では、GMWBで保護されている金額は、契約が発行された後、より高い契約価値に「ステップアップ」できます。 初期の投資パフォーマンスが良好であれば、このタイプのGMWBは保険料の100％以上を保護できます。
たとえば、50, 000ドルで購入した年金が5年後に60, 000ドルの価値があると仮定します。 その時点で、契約者はGMWB保護を強化することを選択します。 この場合、契約者は一連の年間引出し（ステップアップ日以降に開始）を通じて少なくとも60, 000ドルを受け取ることが保証されます。 このステップアップ機能は、場合によってはGMWBのコストを永続的に増加させる可能性があることに留意してください。
最低所得保障（GMIB）の概要
契約価値の50〜75ベーシスポイントの範囲の継続的なコストで、GMIBライダーは、契約をペイアウトプログラムに無効化する権利を保証します。 ペイアウトは、変額年金の投資実績に関係なく、待機期間後に指定された最低定期収入を提供します。
たとえば、GMIBは、契約者が50, 000ドルの年金契約を少なくとも420ドルの毎月の支払いに年金化できることを保証する場合があります。 これにより、将来の退職所得の下限が設定されます。 支払いは、保有者が所定の年数を待ってから選択するたびに開始できます。
このフロアは、どのような状況でGMIBの成果を上げるのに役立ちますか？ 契約所有者は、年金化オプションを使用できるように、十分な長さで生活する必要があります（そして、契約を十分に長く保持する必要があります）。 通常、変額年金の購入後10年間の待機期間が必要です。
退職後、契約保有者は、契約にお金を蓄積し続けるか、現金化するよりも、年金化の方が良い選択であると判断する場合があります。 退職時に健康状態が悪い人にとっては、生涯の支払いは魅力的ではないかもしれません。
最も重要なことは、GMIBは、年金化時に同等の保険会社から得ることができるよりも多くの定期的な収入を保証する場合にのみ報われる。 今日の当面の年金業界は非常に競争が激しいです。 多くの企業から簡単に見積もりを入手できます。 支払いは、一般的な金利、会社の死亡経験、および空腹のキャリアがビジネスを引き付ける方法に基づいて絶えず変化しています。
年金のライダーは、株式市場のパフォーマンスよりもバイヤーのニーズと状況により依存する可能性がある特定の状況下でのみコストを返済できます。
金融の専門家は、年金の見積もりを同等の金利に変換するのに役立ちます。 たとえば、65歳が100, 000ドル相当の変額年金を1か月あたり640ドルの生涯所得に年金化したいとします。 この人の平均余命が19.2年以上長いことが標準的な死亡率表に示されている場合、この平均余命に対するこの支払いの内部収益率は4.3％です。
一般に、さまざまな変額年金契約を一度に分析すると、次のことが明らかになります。
- 同等の財務力を持つ保険会社の間では、年金の支払いの金利相場は通常1％から2％の範囲で変動します。GMIBに組み込まれている最低金利は、競争市場で利用できる最も魅力的な支払いを提供しないことがよくあります。
GMIBは、契約所有者が買い物をする権利を放棄し、事前に保証された支払い計画を引き受ける場合にのみ、費用を回収できます。
ボトムライン
変額年金生活給付ライダーは、必ずしもシートベルトではありません。 それらには、（年金そのものとは別に）独自のメリットに基づいて理にかなった個別の購入決定が含まれます。 GMWBまたはGMIBを購入すると、常に継続的に追加費用が発生します。 彼らは、株式市場のパフォーマンスよりも買い手のニーズと状況により依存する可能性がある特定の状況下で、このコストを将来何年も返済することができます。
