会計規則と会計処理の強力な理解は、質の高い財務分析のバックボーンです。 大規模な投資銀行の確立したアナリスト、企業金融アドバイザリーチームで働いている、金融業界で仕事を始めている、または学校の基礎を学んでいる、企業がさまざまな投資、負債、その他のポジションをどのように考慮しているかを理解するかどうかあらゆるビジネスの価値と将来の見通しを決定する上で重要です。 、企業間投資のさまざまなカテゴリと、それらを財務諸表でどのように会計処理するかを検討します。
チュートリアル：会計入門
企業間投資は、企業が他の企業の株式または負債に投資するときに行われます。 ある会社が別の会社に投資する理由はたくさんありますが、別の市場へのアクセス、資産基盤の拡大、競争上の優位性の獲得、または単に別の会社の所有権（または債権者）による収益性の向上を望んでいます。 通常、企業間投資は、投資会社（投資家）が対象企業（投資先）で行う所有権または議決権行使の割合に応じて分類されます。 したがって、このような投資は一般に、GAAPでは3つのカテゴリーに分類されます。金融資産への投資、関連会社への投資、および企業結合です。
金融資産への投資
通常、金融資産への投資は、投資先の所有権が20％未満であると分類されます。 ほとんどの場合、投資家は投資先に対して重要な影響力も制御権も持たないため、このようなポジションは「パッシブ」投資と見なされます。
取得時に、資産（投資先への投資）は投資会社（投資家）の貸借対照表に公正価値で記録されます。 時間が経過し、資産の公正価値が変化すると、会計処理は資産の分類に依存します。 資産は次のように分類されます。
- 満期保有：これらは満期まで保有することを目的とした負債証券です。 長期有価証券は貸借対照表に償却原価で報告され、受取利息は投資先の損益計算書に報告されます。 保有株式：短期間（通常は3か月）以内に（できれば）利益のために売却する意図で保有されている株式および負債証券。 それらは、貸借対照表に公正価値で報告され、公正価値の変動（実現および未実現）は、利息または配当収入とともに損益計算書に報告されます。 売却可能：これらは満期保有目的でも売買目的保有でもありません。 売却可能有価証券は、売買目的有価証券に類似しています。 ただし、公正価値の実現された変動のみが損益計算書に報告され（配当および受取利息とともに）、未実現の変動はすべて貸借対照表の株主資本の構成要素として報告される。
金融資産への投資を分析する場合、分類の選択は重要な要素です。 有価証券をトレーディング目的保有に分類する企業は、投資目的で売却目的保有に分類された場合よりも投資の公正価値が上昇した場合、トレーディング目的保有有価証券の未実現の公正価値の変化が高いため、より高い収益を報告します会社の損益計算書で報告されましたが、売却目的保有有価証券の同様の変更は株主資本で報告されます。 また、US GAAPでは、企業が元々トレーディング目的保有または公正価値投資として指定されていた投資を再分類することは許可されていません。 そのため、投資会社が金融資産に投資する際に行う会計上の選択は、財務諸表に大きな影響を与える可能性があります。 （詳細については、 財務諸表について知っておくべきことを 参照してください。）
アソシエイツへの投資
通常、アソシエイトへの投資は、20〜50％の所有権です。 投資は一般に非支配的と見なされますが、投資家の経営陣、企業計画、および方針に影響を与える投資家の能力と、投資先の取締役会への参加の可能性により、そのような所有権は影響力があるとみなされます。
関連会社への影響力のある投資は、持分法を使用して会計処理されます。 元の投資は、貸借対照表に原価（公正価値）で記録されます。 投資先によるその後の収益は、投資会社の貸借対照表の所有権（所有権に比例）に追加され、投資先によって支払われた配当はその金額を減らします。 ただし、投資家が投資先から受け取った配当は損益計算書に記録されます。
持分法はまた、取得時に投資家が支払ったのれんの認識を要求します。のれんは、投資先の識別可能な資産の簿価以上に支払われるプレミアムとして定義されます。 さらに、投資は減損についても定期的にテストする必要があります。 投資の公正価値が記録された貸借対照表の価値を下回った場合（そして永久的であるとみなされる場合）、資産は評価減されなければなりません。 2社以上が企業の支配を共有する合弁事業も、持分法を使用して会計処理されます。
関連会社への投資の目的でも考慮しなければならない主要な要因は、企業間取引です。 このような投資は持分法で会計処理されるため、投資家と投資先との間の取引は両社の財務に大きな影響を与える可能性があります。 上流（投資家から投資家へ）と下流（投資家から投資先へ）の両方について、投資家は、企業間取引からの投資先の利益の比例配分を会計処理しなければなりません。
これらの治療法は一般的なガイドラインであり、厳しい規則ではないことに留意してください。 20％未満の所有権を持つ投資先に大きな影響を与える会社は、関連会社への投資として分類する必要があります。 重大な影響の兆候を示さない20〜50％の持分を持つ企業は、金融資産にのみ投資していると分類できます。 （詳細については、「 減損料金：良い、悪い、Uい 」を参照してください。）
企業結合
ビジネスの組み合わせは、次のいずれかに分類されます。
- 合併 ：買収企業は、買収により消滅する買収企業を吸収します。 買収 ：買収企業は、新たに買収した企業とともに、通常は親補助金の役割で存在し続けます。完全に新しい会社特殊目的エンティティ：通常、単一の目的またはプロジェクトのためにスポンサー企業によって作成されたエンティティ
企業結合を会計処理する場合、取得方法が使用されます。 取得方法では、企業の資産、負債、収益、費用の両方が組み合わされます。 親会社の所有持分が100％未満の場合、買収会社が管理していない子会社の金額を計上するために、貸借対照表に少数株主持分を記録する必要があります。
子会社の購入価格は、親会社の貸借対照表に取得原価で計上され、のれん（帳簿価格を超える購入価格）は識別不能資産として報告されます。 子会社の公正価値が親会社の貸借対照表の帳簿価額を下回る場合、減損費用を計上し、損益計算書に報告する必要があります。
結論
企業間投資を行う企業の財務諸表を調べる場合、取引関係の現実に合わないように思われる会計処理または分類に注意することが重要です。 そのようなインスタンスを自動的に「トリッキーな会計」と見なすべきではありませんが、会計分類が企業の財務諸表にどのように影響するかを理解できることは、財務分析の重要な部分です。 （詳細については、「 収益品質のチュートリアル 」を参照してください。）
