新規投資家との関係は？
新規投資家とは、ファンドがまだファンドに投資していない投資家からの新規投資の許可を停止することを決定したことを意味する用語です。 ミューチュアルファンドとヘッジファンドは、さまざまな理由で新規投資家に近づくことを選択する場合があります。
新しい投資家に近づいているということは、既存の投資家が自分のポジションをさらに増やすことができることを意味するかもしれませんが、これは必ずしもそうではありません。
新規投資家との密接な関係
新規投資家へのクロージングは、ファンドで問題が発生したときに運用活動を管理するためにファンドが使用できる1つのシナリオです。 クローズドファンドは、現在の投資家からの投資も停止する場合があります。 ファンドは、特定の投資家との取引を決定する際に、取引の詳細の詳細を提供する場合としない場合があります。 新しい投資家にファンドを閉鎖する決定は、ファンドが管理手数料収入のかなりの量をあきらめる可能性があるため、行うのは簡単ではありません。
通常、資金は次の2つの理由のいずれかで閉鎖されます。 業績が低かったり、需要が低かったりして、ファンドが閉鎖されている可能性があります。 逆に、基金は過剰な流入で相当な需要を受けている可能性があります。 ファンドが新規投資家にのみ閉鎖されている場合、ファンドは積極的に運営しながら流入を最小限に抑えようとしている可能性があります。
重要なポイント
- 新規投資家とは、ファンドがまだファンドに投資していない投資家からの新規投資の許可を停止することを決定したことを意味する用語です。 ミューチュアルファンドとヘッジファンドは、過剰な流入などのさまざまな理由で、または独占権を維持するために、新しい投資家に近づくことを選択する場合があります。
過剰な流入
過剰な資金流入は、いくつかの理由で要因になる可能性があります。 彼らは資産の肥大化を引き起こす可能性があり、それは運用会社がファンドの戦略に沿って投資することを困難にします。 これは、より高い現金水準と非効率的な資本管理につながる可能性があります。 この理由から、アクティブに管理された戦略では、クローズドファンドが一般的です。 それに比べて、パッシブファンドは資産を選択しても問題にならないため、ファンドの閉鎖の影響を受けにくくなります。
ポートフォリオ管理者、特に分散ファンドで重要なもう1つの考慮事項は、単一株式におけるファンドのポジショニングです。 1940年の投資会社法に基づいて登録された管理投資会社は、多様化または非多様化したファンドを管理できます。 多様化されたファンドには、75-5-10ルール内の資産があります。 このルールでは、ファンドは1つの会社の資産の5％を超えてはならず、会社の発行済み議決権株式の所有権は10％を超えてはなりません。 多様化されたファンドは75-5-10コンプライアンスに厳密に従う必要があり、このルールはファンドが投資を制限する主な要因となります。
投資を続ける
通常、新規投資家へのクローズはパフォーマンス関連の問題ではありません。 したがって、現在の投資家はpanicててはいけません。 ファンドがクロージングに関する完全な開示を提供しない場合、現在の投資家は追加情報を要求できます。 多くの場合、ファンドの運用効率を改善し、パフォーマンスを改善するために、新規投資家の閉鎖が行われます。 現在の投資家は、ファンドへの投資全体を清算することで、将来新しい投資を行うことができなくなることに留意する必要があります。
