金利の変化は、米国市場にプラスとマイナスの両方の影響を与える可能性があります。 これは、テイラールールで計算するためのキー番号です。 連邦準備制度理事会（FRB）が銀行がお金を借りるレートを変更すると、これは経済全体に波及効果をもたらします。 以下では、金利が経済全体、株式市場と債券市場、インフレと景気後退にどのように影響するかを検証します。
金利が支出に与える影響
すべてのローンでは、借り手がお金を返済しない可能性があります。 貸し手にそのリスクを補償するには、報酬、つまり利子が必要です。 利子は、貸し手が借り手が返済するローンを作るときに貸し手が稼ぐ金額であり、金利は、貸し手がお金を貸すために請求するローン金額の割合です。
利子の存在により、借り手はお金を貯めて購入するのを待つのではなく、すぐにお金を使うことができます。 金利が低いほど、家や車などの大きな買い物をするためにお金を借りる人が増えます。 消費者が利子をあまり支払わない場合、これにより消費するお金が増え、経済全体で支出が増加するという波及効果が生まれます。 企業や農民もまた、低金利の恩恵を受けています。これは、借入コストが低いため、大規模な機器を購入することを奨励しているためです。 これにより、出力と生産性が向上する状況が生じます。
逆に、金利が高いということは、消費者が可処分所得をあまり持っておらず、支出を削減しなければならないことを意味します。 より高い金利が増加した貸出基準と結びついている場合、銀行はより少ない融資を行います。 これは、消費者だけでなく、新しい機器への出費を削減する企業や農家にも影響を与え、生産性を低下させたり、従業員数を減らしたりします。 厳格な貸付基準は、消費者が支出を削減することを意味し、これは多くの企業の収益に影響します。
金利が米国市場に与える影響
インフレ率と景気後退に対する金利の影響
金利が上昇または下降しているときはいつでも、一般的に連邦資金の金利について耳にします。 これは、銀行が互いにお金を貸すために使用するレートです。 それは毎日変化する可能性があり、このレートの動きは他のすべてのローンレートに影響するため、金利が上昇しているか下降しているかを示す指標として使用されます。
これらの変化は、インフレと景気後退の両方に影響を与える可能性があります。 インフレとは、商品やサービスの価格の経時的な上昇を指します。 それは、強力で健全な経済の結果です。 ただし、インフレ率がチェックされないままになっていると、購買力が大幅に失われる可能性があります。
インフレを管理しやすくするために、FRBは消費者物価指数（CPI）や生産者物価指数（PPI）などのインフレ指標を監視しています。 これらの指標が年に2〜3％以上上昇し始めると、FRBは上昇する価格を抑制し続けるために連邦資金率を引き上げます。 より高い金利はより高い借入コストを意味するので、人々は結局より少ない支出を開始します。 その後、商品とサービスの需要が低下し、インフレが低下します。
この好例は1981年から1982年の間に発生しました。インフレ率は年間14％で、FRBは金利を20％に引き上げました。 これは深刻な不況を引き起こしましたが、それは国が見ているらせん状のインフレを終わらせました。 逆に、金利の低下は景気後退を終わらせる可能性があります。 FRBが連邦資金の利率を引き下げると、借入金は安くなります。 これにより、人々は再び支出を開始するようになります。
これの良い例は、FRBが連邦資金率を1.25％に引き下げた2001年から2002年にかけて発生しました。 これは、2003年の経済回復に大きく貢献しました。 連邦準備制度の金利を引き上げ、引き下げることにより、FRBは暴走インフレを防ぎ、景気後退の深刻さを緩和することができます。
金利が米国の株式および債券市場に与える影響
投資家にはさまざまな投資オプションがあります。 優良株の平均配当利回りを預金証書（CD）の利率または米国財務省債（T債）の利回りと比較する場合、投資家はしばしば最高のレートを提供するオプションを選択します。戻ります。 現在の連邦資金のレートは、投資家がどのようにお金を投資するかを決定する傾向があります。CDとTボンドの両方のリターンがこのレートの影響を受けるためです。
金利の上昇または下降は、消費者およびビジネスの心理にも影響します。 金利が上昇すると、企業と消費者の両方が支出を削減します。 これにより、収益が低下し、株価が下落します。 一方、金利が大幅に低下した場合、消費者と企業は支出を増やし、株価が上昇します。
金利も債券価格に影響します。 債券価格と金利の間には反比例の関係があります。つまり、金利が上昇すると債券価格が低下し、金利が低下すると債券価格が上昇します。 債券の満期が長いほど、金利に関連して変動が大きくなります。
政府や企業が資金を調達する1つの方法は、債券の販売です。 金利が上昇するにつれて、借入のコストはより高くなります。 これは、低利回りの債券に対する需要が低下し、価格が下落することを意味します。 金利が下がると、お金を借りやすくなり、多くの企業が新しい債券を発行して拡大を支援します。 これにより、利回りの高い債券の需要が増加し、債券価格が上昇します。 償還可能な債券の発行者は、既存の債券を呼び出すことで借り換えを選択し、より低い金利でロックすることができます。
ボトムライン
金利は、株式および債券の金利、消費者および企業の支出、インフレ、および景気後退に影響を与えることにより、経済に影響を与えます。 ただし、経済には一般に12か月の遅れがあることを理解することが重要です。つまり、金利の増減の影響が感じられるまでには少なくとも12か月かかります。 連邦資金のレートを調整することにより、FRBは長期にわたって経済のバランスを保つのに役立ちます。 金利と米国経済の関係を理解することで、全体像を理解し、より良い投資決定を下すことができます。
