Trade Reporting and Compliance Engineとは何ですか？
Trade Reporting and Compliance Engine（TRACE）は、全米証券業者協会（NASD）によって開発されたプログラムで、適格な確定利付証券に関する店頭（OTC）トランザクションの報告を可能にします。 NASDメンバーであり、特定の確定利付証券を扱うブローカーは、証券取引委員会（SEC）の規則に従って取引を報告する必要があります。
Trade Reporting and Compliance Engineについて
1998年から2001年にかけて、SECはすべての米国社債の取引および二次的なOTC確定利付取引に関してNASDが採用した規則を承認しました。 これらのルールは、債券市場の価格の透明性を高めるために開発されました。 その後、2002年にTRACEが新たに承認された規則に準拠するために機能を開始しました。 このプログラムは、1994年以降に使用されていた以前の債券価格設定システム（FIPS）を置き換えました。
TRACEは、金融業界規制局（FINRA）によって運営されています。 このプログラムは、個人投資家および市場専門家に、ほぼすべてのOTC公的および民間債券取引活動に関する情報へのアクセスを提供します。 TRACEプログラムは、公社債、民間社債、政府機関債、証券化商品の取引データの統合を提供します。 これには、資産担保証券および住宅ローン担保証券が含まれます。
TRACEが市場と規制当局に提供するもの
FINRAは、TRACEのサービスが市場の完全性をさらに高めると述べています。 投資家は、ブローカーとの取引のパフォーマンスをよりよく理解し、評価するために、こうしたリアルタイムデータへのアクセスを受け取ります。 さらに、FINRAは、TRACEが規制当局による市場、価格設定、執行の質の監視を支援していると主張しています。
TRACEを介して利用可能な有料サービスと無料サービスのさまざまなティアがあります。 トランザクション情報をリアルタイムでデータ表示する場合、個人的な非営利アクセスは無料です。 個々のプロフェッショナルユーザーまたはそれらのディスプレイのエンタープライズレベルのライセンスにアクセスするには、支払いが必要です。 主要な市場データベンダーおよび一部の金融ウェブサイトを介して利用可能なTRACEデータの表示へのアクセス。
TRACEを介して利用できるその他のデータサービスとフィードには、1日の終わりのトランザクションとアクティビティレポート、市場アクティビティとパフォーマンスインジケータ、および強化された履歴データが含まれます。
たとえば、TRACEの強化された履歴データには、トランザクションの価格、実行日時、トランザクションサイズ、利回りなどのトランザクションレベルの情報が含まれます。 データには、売買指標や取引先情報などの情報も含まれます。 これらの詳細は、以前は公開されていませんでした。
FINRAによれば、TRACEプログラムの使用は、すべての市場参加者に公平な競争の場を確立することを意図しています。 これは、債券価格情報への包括的なアクセスをリアルタイムで提供することにより達成されます。 タイムリーな取引データの配信は、企業、代理店、仕組商品の信頼できる債券情報に等しくアクセスできるようにすることを目的としています。
