免税とは？
非課税とは、課税されない特定の種類の商品や金融証券（地方債など）を指します。 また、課税されていない収益も指します。 これらの商品、投資、および所得の非課税ステータスは、個人や企業体に支出または投資を増やすよう奨励し、経済刺激につながる可能性があります。
非課税内訳
非課税の購入と投資は、他の購入と投資の典型的な税効果を被りません。 たとえば、免税の週末は、年に1、2回店舗の購入に課税されない多くの州で発生し、それにより消費者の全体的なコストが削減されます。 多くの場合、これらの消費税の休日は、学用品、衣服、コンピューター、電卓などへの支出を奨励するために、学校が秋に始まる前に発生します
政府は多くの場合、国債を購入する投資家に税控除を提供して、支出プロジェクトに十分な資金が利用できるようにします。 免税の地方債（またはムニ）などの非課税投資により、投資家は非課税の利子所得を得ることができます。 たとえば、カリフォルニアの居住者がニューヨーク市債を購入する場合、連邦レベルでのみ無税になる場合があります。 ただし、これらの税法は州によって異なります。 たとえば、ウィスコンシン州やイリノイ州などの一部の州では、自分自身を含むすべてのムニ債で利息が発生しますが、カリフォルニア州やアリゾナ州などでは、投資家が発行国に居住する場合にのみ税から免除されます。
たとえば、カリフォルニア州の地方自治体がレクリエーション公園の資金調達のために地方債を発行するとします。 発行状態にある投資家であるジョン・スミスは、2年で満期を迎え、毎年支払われるクーポン率が3％の額面価額5, 000ドルの債券を購入します。 2年の終わりごとに、投資家は3％x 5, 000ドル= 150ドルの利息収入を受け取ります。 この収入は、連邦政府と州政府の両方によって課税されません。 債券が満期になった後、ジョン・スミスは地方政府から元の元本投資を受け取ります。
インディアナ州とフロリダ州は、発行管轄権に関係なく、すべてのムニ債の利子を免除する州の例です。 米国政府が発行した米国債、すなわち米国貯蓄債券および米国国債インフレ保護証券（TIPS）は、連邦レベルではなく州および地方レベルで非課税の利息を支払います。
内国歳入庁（IRS）によると、州または地方政府の義務に対する関心は、義務が債券ではない場合でも免税になる場合があります。 たとえば、通常の書面による売買契約によってのみ証明された債務の利子は免税となる場合があります。 また、州または政治的下位区分による債務不履行時に保険会社が支払った利子は、免税される場合があります。 株式と地方債の混合物を保有するミューチュアルファンドは、連邦所得税ガイドラインに基づいて免税された債券から派生した収益の一部を持ち、債券の発行元および/または納税者の州に応じて州税を免除される場合があります居住地。
非課税利子は所得税の対象ではないため、課税目的の調整総所得（AGI）の計算には含まれません。 10ドル以上の非課税利子を支払う発行者または貸し手は、利子収入を納税者とIRSの両方にフォーム1099-INTで報告しなければなりません。 納税者または借り手は、この非課税の利子をフォーム1040またはフォーム1040Aで報告する必要があります。 非課税の利息として受け取った金額は、納税者の社会保障給付の課税対象額を決定するためにIRSによって使用されます。
投資家の限界税率が高いほど、投資家にとってより有益で有益な非課税証券が得られます。 非課税投資には、投資家の税務ブラケットによって決定される現在の利回りよりも高いことが多い税相当利回りが含まれます。 税相当利回りとは、同じ税引後金利を提供するために必要な課税金利です。 免税債の税相当利回りは、次のように計算できます。
税相当利回り=免税利回り/（1 –限界税率）
たとえば、上記の例のJohn Smithが35％の税率区分に含まれる場合、3％のムニ利回りは、利回りが次の課税対象債券に相当します。
= 0.03 /（1 – 0.35）
= 0.03 / 0.65
= 0.046、または4.6％
ジョン・スミスが22％の税率に含まれていたらどうなりますか？ 税相当利回りは次のとおりです。
= 0.03 / 0.78
= 0.038、または3.8％
税率が高いほど、税相当利回りが高くなります。これは、非課税証券がより高い税率の証券に最適であることを示しています。
