外国為替市場は広大で複雑であり、冷酷な競争を繰り広げています。 主要な銀行、商社、資金が市場を支配し、価格に新しい情報を迅速に組み込みます。
したがって、外国為替取引は準備の整っていない人のための市場ではありません。 基本的に外国為替を効果的に取引するには、トレーダーは主要な外貨に関して知識が必要です。 この知識には、その国の現在の経済統計だけでなく、それぞれの経済の基礎と、商品の動きや金利の変化など、通貨に影響を与える可能性のある特別な要因も含める必要があります。
重要なポイント
- 円は、外国為替市場で世界で最も取引されている通貨の1つであり、一般に「外国為替」と呼ばれます。通貨レートの予測は非常に困難であり、ほとんどのモデルが短期間以上機能することはほとんどありません。高くなる可能性があるため、円はしばしば安全な投資先と見なされます。 円の取引は非常に難しいことで有名で、ベテランのトレーダーのみが試みるべきです。
円の紹介
外国為替市場の80％を占めるのはわずか7通貨であり、日本円は国際貿易および外国為替取引の面で最大の通貨の1つです。 日本は世界最大の経済大国の1つであり、各国の中でGDPが最も高い国の1つです。 また、ドルベースで最大の輸出国の一つです。
外国為替市場のすべての主要通貨には、背後に中央銀行があります。 日本円の場合は、日本銀行（BoJ）です。 ほとんどの先進国の中央銀行と同様に、日本銀行には成長を促し、インフレを最小限に抑える方法で行動する権限があります。
しかし、日本の場合、デフレは長年にわたって持続的な脅威であり、日銀は需要と経済成長を刺激することを期待して、非常に低い金利の政策を追求してきました。 2000年代のさまざまな時点で、日本の実質金利は実際にはわずかにマイナスでした。
円の背後にある経済
日本経済には、円トレーダーが理解する必要がある特定の独特な属性があります。 第一に、その規模にもかかわらず、1990年の株式バブルと不動産バブルの崩壊以来、日本は著しく成長に欠けていました。 それ以来、2001年から2011年の間に日本で成長率が2％を超えることはめったになく、ゼロまたはマイナスのレートに複数回縮小しました。 日本はインフレでも注目に値します。 日本は実際、過去10年間の大半でデフレを経験しています。
第二に、日本は世界最古の主要経済国であり、出生率が最も低い国の一つです。 それは、課税と消費を通じて経済をサポートするために、ますます若い労働者を抱える高齢化が進む労働力を示唆しています。 また、日本は移民に対して非常に閉鎖的であり、それが困難な人口統計を確立しています。
最後に、日本も教育水準の高い労働力を備えた先進国です。 造船業などの産業は韓国や中国などの国に多少移行しましたが、日本は依然として家電、自動車、技術部品の大手メーカーです。 これにより、日本は世界経済に大きくさらされています。
円のドライバー
外国為替レートを説明しようとするいくつかの理論があります。 購買力平価、金利平価、フィッシャー効果および国際収支モデルはすべて、相対金利、価格水準などの要因に基づいて、「正しい」為替レートの説明を提供します。 実際には、これらのモデルは実際の市場では特にうまく機能しません。実際の市場為替レートは、さまざまな市場心理学的要因を含む需要と供給によって決定されます。
主要な経済データには、GDP、小売売上高、鉱工業生産、インフレ、貿易収支の発表が含まれます。 投資家はまた、雇用、金利（中央銀行の定例会議を含む）、および毎日のニュースの流れに関する情報にも注意する必要があります。 自然災害、選挙、および新しい政府の政策はすべて、為替レートに大きな影響を与える可能性があります。
日本と円のトレーダーの場合、短観調査は特に注目に値します。 多くの国がビジネスの信頼性に関する情報を報告しており、短観は日本銀行が発行する四半期報告書です。 短観は非常に重要なレポートと見なされており、多くの場合、日本の株式と通貨で取引を行っています。
多くの点で、日銀の政策の推進力は世界中で取引を行っています。 キャリー取引とは、低金利環境でお金を借りて、そのお金を他の国の高利回り資産に投資することです。 ほぼゼロの金利の規定された政策で、日本は長い間その貿易の主要な資金源でした。 しかし、それはまた、日本でのより高い金利の話が通貨市場全体に波紋を送る可能性があることを意味します。
日本円のユニークな要因
日本の不動産バブルが崩壊した後、日銀は低金利を維持しましたが、銀行は通貨介入にも関与しており、日本の輸出の競争力を維持するために円を売りました。 しかし、この介入は過去に政治的影響をもたらしたため、銀行は外国為替市場に介入することを比較的ためらっています。
日本の貿易収支も日銀の政策と為替レートに影響を与えます。 日本には大きな貿易黒字がありますが、公的債務は非常に大きく、人口は高齢化しています。 しかし、その負債の大部分は国内で保有されており、日本の投資家は低率のリターンを受け入れようとしているようです。
日本は非常に高い債務水準を持っていますが、トレーダーは日本の債務残高に満足する傾向があります。 さらに、トレーダーはしばしば日本の高い債務水準と高い貿易黒字とのバランスをとりますが、ドルの切り下げと円の「安全な避難所」の地位により日本のコインは非常に強くなり、貿易黒字を脅かすことになります。それが魅力的になります。
