目次
- 目標日基金とは何ですか？
- 目標日基金の仕組み
- リスク許容度
- 長所
- 実生活の例
目標日基金とは何ですか？
目標日ファンドは、特定の期間にわたって資産を成長させようとする投資会社が提供するファンドです。 これらのファンドの構造化は、将来のある日、つまり「目標日」という名前で投資家の資本ニーズに対処します。 ほとんどの場合、投資家は目標日基金を使用して退職の開始に適用します。 ただし、これらのミューチュアルファンドは、子供が大学に入学するなどの将来のイベントのための資金を指定する必要がある多くのポートフォリオで使用される場合があります。
重要なポイント
- 対象日ファンドは、年齢とともに資産クラスの重みを再調整するミューチュアルファンドのクラスであり、年齢が若くて債券に重くなると株に重くなり始めます。目標日が近づき、リスク許容度が下がると、徐々に保守的になります。目標日ファンドは、投資家が投資活動を1つの車両で自動操縦にかける便利さを提供しますが、変化する目標やニーズに対応できない場合があります。
誰が実際に目標日ファンドから利益を得るのですか？
目標日基金の仕組み
目標日ファンドは、投資収益目標を達成するために、従来のポートフォリオ管理手法を使用して、ファンドの期間にわたる資産配分をターゲットにします。 投資家が資産の利用を開始する予定の年によって命名された目標日ファンドは、非常に長期的な投資と見なされます。 たとえば、2017年7月にVanguardはTarget Retirement 2065製品を発売しました。 ファンドの目標利用日が2065年であり、48年の期間が与えられていることを考えます。
ファンドのポートフォリオマネージャーは、この事前に決められた期間を使用して、一般に従来の資産配分モデルに基づいて投資戦略を立てます。 ファンドマネジャーはまた、目標日を使用して、ファンドが引き受けようとするリスクの程度を決定します。 目標日ポートフォリオマネージャーは通常、ポートフォリオのリスクレベルを毎年再調整します。
特別な考慮事項
最初のローンチに続いて、目標日ファンドはリスクに対する高い許容度を持っているため、高性能で投機的な資産に重点が置かれています。 年次調整で、ポートフォリオマネージャーは投資カテゴリの割り当てをリセットします。
目標日基金の資産のポートフォリオ構成とリスクの程度は、客観的な目標日に近づくにつれて、より保守的になります。 よりリスクの高いポートフォリオ投資には、通常、国内および世界の株式が含まれます。 目標日ポートフォリオの低リスク部分には、通常、債券や現金同等物などの確定利付投資が含まれます。
ほとんどのファンドマーケティング資料は、投資期間全体にわたる配分のグライドパス、つまり資産のシフトを示しています。 ファンドは、指定された目標日に最も保守的な配分権を達成するために、グライドレートを構成します。
「スルー」ファンド（To Fund）と呼ばれる一部の目標日ファンドは、目標日を過ぎた指定された資産配分まで資金を管理します。 目標日を過ぎた年では、配分は低リスクの債券投資により重くのしかかります。
対象日基金の長所と短所
長所
目標日ファンドは401（k）プラン投資家に人気があります。 複数の投資を選択して退職目標を達成するのに役立つポートフォリオを作成する代わりに、投資家は期間に合わせて単一の目標日ファンドを選択します。 たとえば、2065年に退職したい若い労働者は2065年の基準日基金を選択し、2025年に退職したい古い労働者は2025年の基準日基金を選択します。
これらの資金は、他の資産の必要性を軽減します。 一部の金融専門家は、あなたがそれに投資する場合、それがあなたの計画への唯一の投資であるべきだと助言します。 この1回限りのアプローチは、追加の投資がポートフォリオ全体の配分をゆがめる可能性があるためです。 ただし、ファンドを選択した後は、究極のセット・イット・アンド・フォーゲット・イット投資が得られます。
短所
もちろん、目標日基金の自動操縦の性質は、両方の方法を削減できます。 ポートフォリオ資産の所定のシフトは、個人の変化する目標とニーズに適さない場合があります。 人々は成長して変化し、ニーズも変化します。
目標日より大幅に早く退職する必要がある場合、またはより長く働き続けたいと判断した場合はどうなりますか？ また、ファンドの収益がインフレに追いつくという保証はありません。 実際、ファンドが一定量の収入または利益を生み出すという保証はまったくありません。 目標日基金は投資であり、年金ではありません。 すべての投資と同様に、これらのファンドはリスクとパフォーマンス低下の影響を受けます。
さらに、投資が進むにつれて、目標期日の資金は高くなる可能性があります。 技術的には、ファンドオブファンド（FoF）（他のミューチュアルファンドまたは上場投資ファンドに投資するファンド）です。つまり、これらの原資産の経費率と対象日ファンドの手数料を支払う必要があります。 。
もちろん、増加するファンドの数は無負荷であり、全体として、手数料率は低下しています。 それでも、特にファンドが多くの受動的に管理された車両に投資している場合は、注意が必要です。 自分で購入して保有できるのに、なぜインデックスファンドに二重の手数料を支払うのですか？
また、同様の名前が付けられた対象日ファンドは同じではないこと、またはより具体的には、それらの資産が同じではないことを心に留めておく価値があります。 はい、2045年のすべてのターゲット日付ファンドは株式に大きく重み付けされますが、一部は国内株式を選択するかもしれませんが、他は国際株式に目を向けます。 投資適格債に行く人もいれば、高利回りで低グレードの債券を選択する人もいます。 ファンドの資産ポートフォリオがあなたの快適レベルとリスクに対する自身の欲求に合っていることを確認してください。
長所
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投資する究極の自動操縦方法
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オールインワン車両-他の資産は不要
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多様化したポートフォリオ
短所
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他の受動的投資よりも高い費用
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収入は保証されていません
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おそらく不十分なインフレヘッジ
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投資家の目標やニーズを変える余地はほとんどありません
対象日ファンドの例
ヴァンガードは、包括的な一連の目標期日ファンドを提供する投資マネージャーです。 以下では、Vanguard 2065（VLXVX）ファンドの特性とVanguard 2025ファンドの特性を比較します。
Vanguard Target Retirement 2065 Fundの経費率は0.15％です。 2020年1月20日現在、ポートフォリオの配分は、株式で89.98％、債券で10.01％、短期準備金で0.01％でした。 Vanguard Total Stock Market Indexに54％、Vanguard Total International Stock Index Fundに36％、Vanguard Total Bond Market II Index Fundに7％、Vanguard Total International Bond Index Fundに4％を投資しました。
Vanguard Target Retirement 2025 Fund（VTTVX）の経費率は0.13％です。 ポートフォリオの加重は株式で60.91％、債券で39.09％です。 資産の36.4％をVanguard Total Stock Market Index Fundに、27.8％をVanguard Total Bond Market II Index Fundに、24.5％をVanguard Total International Stock Index Fundに、11.3％をVanguard Total International Bond Index Fundに割り当てました。
両方のファンドは同じ資産に投資します。 ただし、2065年基金は株式に重点が置かれており、債券と現金同等物の割合は比較的小さくなっています。 2025年基金は債券のウェイトが大きく、在庫が少ないため、変動が少なく、投資家が2025年に引き出しを開始するために必要な資産を含む可能性が高くなります。
目標日以降の数年間、ヴァンガードの目標日基金は両方とも、米国株式で約20％、国際株式で10％、米国債で40％、国際債で10％、短期TIPS。
