特定のリスクは、最小限の資産に影響するリスクです。 特定のリスクは、その名前が示すように、企業または企業の小さなグループに非常に固有のリスクに関連しています。 このタイプのリスクは、全体的な市場リスクまたは体系的なリスクの反対です。 特定のリスクは、「非体系的リスク」または「分散可能なリスク」とも呼ばれます。
特定のリスクの内訳
特定のリスクの例は、企業の従業員による突然のストライキや特定の企業グループに影響を与える新しい政府規制など、1つの株式または少数の株式のいずれかに固有のニュースです。 多様化は、特定のリスクを軽減するのに役立ちます。
会社固有のリスク
会社固有のリスクを引き起こす2つの要因：
- ビジネスリスク：内部および外部の問題がビジネスリスクを引き起こす可能性があります。 内部リスクは、ビジネスの運用効率に関連しています。 たとえば、管理者が新製品を保護するために特許を取得しなかった場合、競争上の優位性が失われる可能性があるため、内部リスクになります。 企業が販売する特定の薬物を禁止する食品医薬品局（FDA）は、外部ビジネスリスクの例です。 金融リスク：金融リスクは、企業の資本構造に関連しています。 企業は成長を続け、財務上の義務を果たすために、最適なレベルの負債と資本を保有する必要があります。 弱い資本構造は、企業の取引を妨げる可能性のある一貫性のない収益とキャッシュフローにつながる可能性があります。
多様化による特定のリスクの低減
投資家は、ポートフォリオを多様化することにより、特定のリスクを軽減できます。 著名な経済学者ハリー・マルコウィッツが実施した調査では、ポートフォリオが約30の証券を保有している場合、特定のリスクが大幅に減少することがわかりました。 証券は、株式または業界固有のニュースがポートフォリオの大部分に影響を与えないように、異なるセクターにある必要があります。 たとえば、ポートフォリオは、ヘルスケア、基本材料、金融、工業製品、およびテクノロジー部門にさらされている可能性があります。 特定のリスクを軽減するために、ポートフォリオに非相関資産クラスの組み合わせも含める必要があります。
投資家は、上場ファンド（ETF）を使用してポートフォリオを多様化できます。 ETFを使用して、Standard&Poor's 500インデックス（S&P 500）などの広範なインデックスを追跡したり、特定の業界、通貨、または資産クラスを追跡したりできます。 たとえば、投資家は、iShares Core Moderate Allocation Fundなど、資産クラスとセクターのバランスの取れた割り当てを行うETFに投資することにより、特定のリスクを軽減できます。 これは、特定の資産クラスまたはセクターに影響を与える悪影響がポートフォリオの全体的な収益に重大な影響を与えないことを意味します。
