連邦準備制度理事会は、2018年6月に金利の引き上げを承認することを投票しました-今年2回目-年末までにさらに2つの引き上げが予定されています。 もちろん、12月に4回目のハイキングが行われないという憶測もあります。これは、FRBが世界の多くのカウンターパートのハト派の姿勢のために動く余地が少なくなることもあります。 また、タカ派の中央銀行が国債の利回り曲線を反転させ、景気後退を示す可能性があるという懸念もあります。
今年、さらに1回または2回のハイキングが行われるかどうかにかかわらず、金利が上昇するたびに投資家にリスクが生じます。 幸いなことに、金利が上昇している環境で投資家がポートフォリオ、さらには利益を保護するのに役立つ、実績のある戦略がいくつかあります。
いくつかの債券を現金と交換
投資家は、保有する債券の一部を売却し、その収益をマネーマーケットファンド、預金証書（CD）、および金利の上昇から利益を得る可能性のあるその他の利付現金口座に入れることができます。 この戦略は、金利が上昇すると、現金または金融市場商品の収益も上昇するため、機能します。 これは、投資家が金利の引き上げを行う際に使用できる最も単純な（そして最も極端な）戦略です。
短期債への移行
別の遊びは、短期および中期の債券に移行しながら、長期の債券エクスポージャーを減らすことです。 短期債は金利上昇の影響を受けにくく、ほとんどの場合、現金や短期金融口座よりも高い金利を支払いますが、満期が長い債券よりも収益の可能性は低くなります。
これに対処するために、投資家は、短期債券を、他の固定金利商品よりも金利の上昇にそれほど敏感ではない米国財務省インフレ保護証券（TIPS）のような商品と組み合わせることができます。消費者物価指数（CPI）。 TIPSは多くの人がポートフォリオのバラストとして機能すると考えられています。 iShares TIPS Bond ETF（TIP）、Pimco 1-5 Year TIPS Index ETF（STPZ）、Schwab US TIPS ETF（SCHP）、Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities ETF（VTIP）を含むいくつかのETFは、TIPSへの簡単で便利なアクセスを提供します）。
ボンドラダーを使用する
一般的な投資戦略は、ボンドラダーです。 債券ラダーを使用して、投資家は数ヶ月または数年にわたって定期的に満期となる一連の国債、ムニまたは投資適格社債を購入します。 債券ラダーを使用する主な理由は、特定の債券に長時間拘束されないようにすることです。これは、金利の上昇時に有害となるものです。 代わりに、ラダー内の各債券が成熟するにつれて、収益は債券ラダー上で新しい債券にロールアウトされます-理想的には、新しい、より高いレートで。
株を忘れないでください
金利の上昇は債券保有者にとってリスクになる可能性がありますが、それは株式投資家にとっても問題となります。 金利の上昇は、株価が上昇する際に直面する資本会社のコストの増加も一部原因として、株価にマイナスの影響を与える傾向があります。 エクイティ分野にはいくつかのセクターがありますが、一般に金利の上昇から恩恵を受けます。これらは、クライアントが今注目するのに適した分野です。 銀行、保険会社、投資ファンド、不動産会社を含む金融セクターは、金利上昇の恩恵を受けています。 これは、金利の上昇が経済の強化を示すためです。
銀行やその他の貸し手にとって、これは借り手がローンを支払う可能性が高いことを意味します。つまり、銀行の不良資産（NPA）が少なくなります。 投資会社にとって、それは朗報です。なぜなら、健全な経済はより多くの人々がより多くのお金を投資することを意味するからです。 保険会社は、消費者心理の改善が住宅や車などのより多くの大きな購入を意味するため、より多くのポリシー作成につながるため、ビジネスの上昇を見ることができます。
利益をもたらすその他のセクターには、消費者の裁量、消費者の定番、工業、不動産が含まれます。 また、原材料の価格は金利が上昇すると安定または低下する傾向があるため、これらの原材料を使用して完成品を生産する企業は、コストが低下するにつれて利益の対応する増加を見ることができます。 このため、原材料を使用して（完成品を生産するために、または日常業務で）企業は、金利が上昇している期間に良好な投資を行う場合があります。
住宅ローン、または借り換えをロックイン
通常、住宅は個人が行う最大の単一投資であるため、FRBがタカ派の場合、住宅ローンと借換率に細心の注意を払うのは経済的に意味があります。 住宅の購入を考えている人、またはすでに変動金利または調整可能金利の住宅ローンを持っている人は、金利がさらに上昇する前に住宅ローンまたは借り換えのロックを検討する必要があります。 これは、パニックボタンを押して住宅ローンを取得するためだけに家に落ち着く、または徹底的な費用便益分析を行わずに借り換えを選択する時だという意味ではありません。 それでも、わずかな金利の変化でさえ、住宅購入のコストに大きな影響を与えるため、上昇する金利を認識し、それに応じて計画を立てることが重要です。
