今週、10年物国債利回りは広く見られている3％の基準を超え、一部の専門家はさらに大きな上昇を4％近くまで予測するようになりました。 ストリートのあるアナリストによると、ここ数ヶ月の大型株の弱さにも関わらず、金利が上昇するにつれて、金利が上昇している期間中、それらは通常最高のパフォーマンスを発揮します。 （参照： 経済が成長するのかスローになるのかについての3つの株：バロン ）
「私たちはグループをオーバーウエイトしています。私たちはグループが好きです。最も重要なことは、人々がローンの支払いやクレジットのパフォーマンスをするかどうかです。答えは手付かず、素晴らしいです」 CNBC。 S&P 500の金融セクターは今週約0.6％低下し、2018年のより広範なS&P 500の約0.2％の低迷と比較して、年初からの（YTD）損失はほぼ1％になりました。
Credit Suisseのストラテジストは、期待はずれのローンの成長などの財政が直面する問題を今後の期間で緩和すると期待しているが、2年にわたる金利のほぼ2倍はグループに「大きな助け」をもたらすはずです。
ほぼ倍のリターン
ゴラブは、株価に対する金利の上昇の影響を調べ、金利が上昇した日の株価パフォーマンスと金利が下落したときのパフォーマンスを分離しました。 Credit Suisseによると、10年の利回りが増加したときにS&P 500は平均して上昇したが、財務は大きなマージンを上回り、2番目にパフォーマンスの良い材料株からのリターンを2倍にした。 Golubは、2017年3月に開始された12か月間で、10年利回りが上昇した日に限って財務を行うと61.8％増加したことを発見しました。 同じ日に、S&P 500は24％増加していました。 ベンチマークの利回りが低下した日に開催された場合、財務は27％減少したでしょう。 ストラテジストは、数学的に、彼の分析は、長期金利が上昇した場合に財務と株式がより良くなるという理論を支持すると結論付けました。
しかし、「すべてが常にスクリプトに従って動作するわけではない」とゴラブは警告しました。 「イールドカーブの平坦化が懸念される場合、財務はうまくいかないこともわかっています。通常、金利が以前のように上昇している場合、イールドカーブは急勾配であるという考えがあります。」
近年、銀行はより高い短期金利に直面しており、貸し手から借り入れています。 短期金利は、住宅ローンなどの顧客に提供する長期ローンの金利よりも速く成長するため、利回り曲線は平坦になります。
