実効金利法とは何ですか？
実効金利法とは、債券購入者が残高が利息収入に移行する際の債券割引の増加を計算する方法、または債券プレミアムを支払利息に償却する方法です。 実効金利は、簿価または債券の帳簿価額を使用して利息収入を計算します。利息収入と債券の利払いの差額は、毎年転記される付加価値または償却額です。
実効金利法を理解する
実効金利法は、債券が割引またはプレミアムで購入されたときに有効になります。 債券は通常1, 000ドルの額面または額面で発行され、1, 000ドルの倍数で販売されます。 債券が額面未満で購入された場合、額面金額を下回る金額は債券割引であり、債券は満期時に額面金額を購入者に返却するため、割引額は買い手に対する追加の債券収入です。 同様に、額面以上の価格で購入した債券には債券プレミアムが含まれ、買い手は満期時に額面金額のみを受け取るため、プレミアムは債券購入者にとって追加の費用です。
実効金利法および付加
投資家が額面価格500, 000ドル、クーポン率6％で債券を購入するとします。 債券は$ 377, 107で購入され、これには額面$ 122, 893からの債券割引が含まれます。 債券の利息収入は、帳簿価額に市場金利で乗じたものとして計算されます。これは、支払った割引と稼得した利子を考慮して、債券で得られた総収益です。 この場合、市場金利を10％とし、これに377, 107ドルの帳簿価額を乗じて、37, 710ドルの受取利息を計算します。
債券は、額面金額500, 000ドル（30, 000ドル）で年利6％を支払い、支払利息と利息収入（7, 710ドル）の差は、1年目の債券割引付加額です。 その年の債券の増加は債券収入に移動され、その増加額も帳簿価額に加算され、新しい帳簿価額384, 817ドルとなり、2年目の債券の追加の計算に使用されます。 債券の10年の耐用年数が終了すると、帳簿価額は額面500, 000ドルまで調整されます。
債券償却のファクタリング
プレミアムで購入した債券は、購入したプレミアムが債券費用に償却されるため、債券購入者にとってより大きな負債コストを発生させます。 この場合、4.5％、100, 000ドルの額面価格の債券は104, 100ドルで購入され、これには4, 100ドルのプレミアムが含まれると仮定します。 債券の年利払いは4, 500ドルですが、債券は4％の市場レートで購入されたため、1年目に獲得した利息収入は4, 500ドル未満です。 実際の利息収入は4％に104, 100ドルの帳簿価額（4, 164ドル）を掛けたもので、1年目のプレミアム償却は4, 500ドルから4, 164ドルを引いたもので、336ドルに相当します。 336ドルの償却は社債費用に転記され、この金額により社債の帳簿価額も減少します。
