クローズドエンド型ファンドとオープンエンド型ファンド：概要
ウォール街は複雑な場所です。 2012年にJPモルガンで発生した62億ドルの「ロンドンクジラ」取引損失のように、一部の専門家でも理解できない製品がいっぱいです。複雑な投資が予期せぬ結果をもたらす場合があります。 より複雑な投資商品の多くは、ほとんどの個人投資家やパートタイム投資家にとって不適切ですが、それは株式と投資信託がすべて利用できるという意味ではありません。
オープンエンド型ファンドはクローズドエンド型ファンドよりも安全な選択を表すかもしれませんが、クローズドエンド型製品は配当支払いと資本増価の両方を組み合わせて、より良いリターンを生み出すかもしれません。 もちろん、投資家は常に資産クラス内の個々の製品を比較する必要があります。 一部のオープンエンド型ファンドは、一部のクローズドエンド型ファンドよりもリスクが高い場合があります。
重要なポイント
- オープンエンド型ファンドはクローズドエンド型ファンドよりも安全な選択肢かもしれませんが、クローズドエンド型製品は配当支払いと資本増価の両方を組み合わせて、より良いリターンを生み出す可能性があります。 ）ミューチュアルファンドよりオープンエンドファンドは、ミューチュアルファンドとして知られています。
クローズドエンドファンド
クローズドエンド型ファンド（CEF）は似ているように見えますが、実際には非常に異なっています。 クローズドエンド型ファンドは、ミューチュアルファンドというよりも取引所取引型ファンド（ETF）のように機能します。 資金を調達するためにIPOを通じて立ち上げられ、株式やETFのように公開市場で取引されます。 一定量の株式を発行するだけで、その価値もNAVに基づいていますが、ファンドの実際の価格は需要と供給の影響を受け、実際の価格を上回るまたは下回る価格で取引することができます。
2017年末には、クローズドエンド型ファンド市場で2, 750億ドル以上が保有されていましたが、個人投資家にはあまり知られていません。 BlackRock Corporate High Yield Fund VI（HYT）などの一部のファンドは約8％の配当を支払い、これらのファンドは所得投資家にとって魅力的な選択肢となっています。
投資家は、クローズドエンド型ファンドに関する重要な事実を知っている必要があります。これらの製品の70％近くは、より多くの利益を生み出す方法としてレバレッジを使用しています。 借りたお金を使って投資するのは危険ですが、大きな利益を生む可能性もあります。 クローズドエンド型ファンドの2017年の平均収益率は12.4％でした、とCEF Insiderは報告しています。 また、「多くのCEFがパフォーマンスを維持する態勢が整っています」と、ニューヨーク州ジェリコのContrarian Outlookの主任研究アナリストであるMichael Foster氏は予測しています。
オープンエンドファンド
多くの投資商品は単一の商品ではなく、個々の商品の集合です。 ワードローブ全体を構成するさまざまな衣服を着るのと同じように、ミューチュアルファンドやETFなどの製品は、ファンド全体を構成する株式や債券のコレクションに投資することで同じことを行います。
市場にはこれらの製品の2つのタイプがあります。 オープンエンドファンドは、ミューチュアルファンドとして知っているものです。 発行できる株式の数に制限はありません。 投資家がミューチュアルファンドの株式を購入すると、より多くの株式が作成され、誰かが自分の株式を売却すると、その株式は流通しなくなります。 多数の株式が売却された場合（償還と呼ばれる）、ファンドは投資家に支払うために投資の一部を売却しなければならない場合があります。
株式は公開市場で取引されないため、株式を見るのと同じ方法でオープンエンドのファンドを見ることができません。
各取引日の終わりに、ファンドは売買された株式数に基づいて値を変更します。 それらの価格は、ファンドの総額または純資産価値（NAV）に基づいています。
クローズドエンドとオープンエンドのファンド
