スチュワードシップグレードの定義
スチュワードシップグレードは、モーニングスターのファンドおよび株式レポートの評価データポイントです。 スチュワードシップグレードは、企業のガバナンス慣行の品質を評価します。 ファンドと株式の両方のスチュワードシップグレードは、ファンドと企業経営者の有効性を測定する基準に基づいて、A（優秀）からF（非常に貧弱）の範囲にあり、株主の最善の利益を常に念頭において行動します。
スチュワードシップグレードの分析
モーニングスターは、2004年に投資調査サービスの対象となるファンドと株式の両方に対して、その時のミューチュアルファンドと企業スキャンダルに対応して、スチュワードシップグレードを開始しました。 モーニングスターは、投資家がファンドや株式の選択を模索するための重要な投資の質として、高いレベルの管理スチュワードシップを見ています。
Morningstar Stewardship Grade Criteria
Morningstarのファンドに対するスチュワードシップグレードは、戦略、リスク、リターンの通常の分析を超えています。 スチュワードシップグレードにより、投資家とアドバイザーは、以下に影響すると考えられる要因に基づいて資金を評価できます。
- ファンドの運営方法管理会社とファンド委員会の利益がファンドの株主と一致する程度株主が彼らの利益が管理会社の潜在的に対立する利益から保護されると期待できる程度
資金は絶対ベースで格付けされます。 「曲線」はありません。
モーニングスターアナリストによる5つの要因の評価により、各ファンドのグレードが決まります。
- 規制の問題ボード品質手数料企業文化
モーニングスターのファンドに対するスチュワードシップグレードは、一般的にスターレーティングとして知られるファンドのモーニングスターレーティングとはまったく異なります。 2つの間に関係はありません。
株式については、財務報告の透明性、株主の親しみやすさ、インセンティブ、所有権、および全体的な管理という3つの広範な分野が検討されます。
スチュワードシップグレードは、投資決定に関連する無形資産の一部を取得しようとします。 グレードは単独で売買シグナルとして機能することを意図していませんが、他のモーニングスターアナリストのコメント（ファンドの戦略や経営の評価など）と組み合わせると、良い投資と避けるべき投資の違いを判断するのに役立ちます。 評点は、主に公開書類とモーニングスターのファンドアナリストの専門知識からまとめられた情報に基づいています。
コーポレートガバナンス
コーポレートガバナンスは、企業が指示および管理されるルール、慣行、プロセスのシステムです。 コーポレートガバナンスには、基本的に、株主、経営陣、顧客、仕入先、投資家、政府、コミュニティなど、企業の多くの利害関係者の利益のバランスが含まれます。
悪いコーポレートガバナンスは、企業の信頼性、完全性、または株主に対する義務に疑問を投げかける可能性があります。これは、企業の財務状態に影響を与える可能性があります。
