アップグレードとは
アップグレードとは、セキュリティの評価における積極的な変化です。 通常、アップグレードは、セキュリティを発行したエンティティのファンダメンタルズと財務の着実な改善によってトリガーされます。 債務証券の企業発行体の信用格付けのアップグレードは、スタンダード&プアーズなどの格付け機関によって発行されます。
株式および確定利付証券の投資格付けのアップグレードは、証券会社の株式アナリストおよび債券アナリストによってそれぞれ発行されます。 ポートフォリオ管理のコンテキストでは、「アップグレード」という用語は、投機的な株式を排除しながら優良株を含めることでポートフォリオのリスクプロファイルと品質を改善する戦略も指します。
分解アップグレード
たとえば、格付け機関は発行者の信用格付けをAA +からAAAにアップグレードする場合があります。 このような動きは、発行体のすべての未払い債券およびその他の確定利付証券にプラスの効果をもたらすでしょう。
エクイティアップグレードの例
エクイティのアップグレードの例としては、アナリストが特定の株式（またはセクター）の投資評価を「保留」から「購入」に引き上げることがあります。 この性質のアップグレードには、アナリストの株価の目標価格の上方修正が伴う場合があります。
株式および負債証券の場合、一般的にアップグレードは積極的な報道につながります。 舞台裏では、アップグレードの最大の利点は、負債と資本の両方の資本コストが低いことです。 資本コストの低下は割引率の低下につながり、評価と企業評価の上昇につながります。
個人がクレジットスコアが「アップグレード」した後、より低い金利で借りることができる方法と同様に、企業は積極的なアップグレードイベントの後、より頻繁に、より安い金利で資本市場にアクセスできます。
全面的なアップグレードイベントを超えて、信用格付け機関と株式評価ショップの両方が、ウォッチリストまたは同様のリストを発行します。 投資家も債権者も同様に、セキュリティやビジネスの見通しに対する潜在的な方向性の変化に注意を払っています。
