トレーディングの第一人者マーク・フィッシャーは普通の市場プレーヤーではありません。 彼が教えるシステムは、彼と彼のMBF Clearing Corp.の75人以上のトレーダーが日々ニューヨーク市場で生計を立てているシステムです。 天然ガスや原油などの基本的な商品から揮発性の在庫まですべてを取引する彼のトレーダーは、商品ピットに立ち向かうか、コンピューター端末で作業します。 動作しますか？ フィッシャーの会社の誰かにシステムについてどう思うか尋ねてみてください。
基礎
フィッシャーは、ACDシステムとその仕組みを「The Logical Trader」というタイトルの本で説明しています。 多くのトレーダーを支援するビジネスとは異なり、彼は、より多くの人々がそれを使用しているほど効果的であると信じているので、彼が使用するシステムを共有することを非常に喜んでいます。
基本的に、彼のシステムはトレードのエントリーにAポイントとCポイントを提供し、BポイントとDポイントを出口として提供します-したがって名前です。 これは、特別なグループの株式と商品（ボラティリティの高いものが最もよく機能する）のある不安定な市場またはトレンドのある市場で最適に機能するブレイクアウト戦略です。 彼は頻繁に天然ガスと原油を本の例として使用していますが、砂糖や在庫品などの商品にも言及しています。 これらの参照は、ACDを使用するのが適切な市場の種類に関する良いヒントです。
2004年3月の最初の10取引日をACDシグナルで示す図1のS&P 500インデックス5分チャートでは、取引の最初の15分の範囲を使用して開始範囲（OR）（青い線）が計算されます日。 A up（赤い線）は、インデックスが開始範囲の3ポイント上で壊れたときに発生します。 Aダウン（赤線）は、価格が始値範囲を下回る設定金額を超えてそこに留まるときに発生します。 相対強度指数のような指標は、多くの場合、売買シグナルの確認に役立ちます。 売りシグナルとマイナスの発散は良好な売りシグナルの確認になります-月の8日目のターンダウンをご覧ください。 インデックスがAアップに置かれ、その後オープン範囲より下でブレークダウンする場合、トレーダーはCダウンがオープンされるとポジションを逆転し、オープンレンジよりも0.5ポイント低くなります。
新しいシステムが生まれる
フィッシャーは、1980年代初頭にウォートンビジネススクールで大学院生として取引するシステムに取り組んでいる間、取引日の調子を設定する際に開始範囲が重要であることを観察しました。 原油の場合（当時の開封範囲は10分でした）、開封範囲は17〜23％の日の高値または安値でした。 市場が本当にランダムであり、取引日に10分の期間が32あるため、開始範囲は時間の1/16（または6.25％）の高値または低値（高値の場合は32低の場合は1/32）。 別の言い方をすれば、ランダムウォーク理論によって仮定されているように、市場の動きが真にランダムである場合、その日の開始範囲が高いか低いかの可能性は、予想される3倍以上です。 この事実を発見したのはフィッシャーだけではありません。 今日使用されている多くの取引システムは、方向バイアスへの手がかりを提供するために開放範囲に依存しています。
トレーダーが特定の日にACDシステムを使用する方法を次に示します。 まず、彼または彼女は、市場が開く約1時間前に世界市場を監視します。 これは、彼または彼女が世界中のトレーダーが何をしているのかを知るのに役立ちます。 次に、商品レポートを読むことが重要です。 トレーダーの市場に強い影響を与える可能性のあるレポートは今日出てきますか？ たとえば、原油トレーダーは、OPEC（石油輸出国機構）の会議に従って、生産量の削減または増加の兆候、石油消費に影響を与える天気予報、毎週の石油在庫報告、毎週の天然ガスを求めますストレージ図。
市場が開くと、たとえば、S&P 500インデックストレーダーは、市場の最初の15分間を追跡します。これは、上記の例で使用した開始範囲（OR）であり、日。 その後、このトレーダーは、AアップまたはAダウンが発生するのを待ちます。 この場合、インデックスはORの上に移動し、さらに3ポイント上昇してAを上げます。
トレーダーはストップ注文を出し、A upでインデックスを買います。 ストップロスはOR（B出口）の低い値より下に設定されるため、トレーダーが取引中に市場がこの金額を超えて望ましくない方向に移動した場合、彼または彼女は抜け出します。別の日に取引するためにお金を保管してください。 トレードがデイトレーダーにとって望ましい方向に続いた場合、彼または彼女は一日の終わり近くにトレードを終了します。
A up信号が生成された場合、ACダウンが発生しますが、インデックスは開始範囲より下でトレードダウンします。 ORの下限（B出口）を使用すると、トレーダーはこのラインを通過すると終了し、Cダウンが入るとポジションを売り戻します（ACダウン（またはCアップ）の動きは非常にまれです） 。 興味深いのは、それらが発生する日が遅くなるほど、動きが激しくなることです。トレーダーが反転で取引を終了する必要がある時間が短くなるほど、それはより緊急になり、したがってボラティリティが大きくなります。 フィッシャーによると、これは、翌日のオープン時に市場がしばしばギャップを経験するため、一晩取引を続けることは良い考えかもしれない1つの例です。
図2では、5分間のバー、開始範囲、Aの上昇とCの下降を示すグラフが表示されています。 エクイティがAアップで取引されたときに取引が開始され、オープニングレンジの下部にあるB出口より下で取引されたときに終了（ストップアウト）しました。 インデックスが始値範囲の上限を超えてクローズした場合、ACダウントレードはストップ（D出口）で開始されました。
A up信号が生成された場合、ACダウンが発生しますが、インデックスは開始範囲より下でトレードダウンします。 ORの下限（B出口）を使用すると、トレーダーはこのラインを通過すると終了し、Cダウンが入るとポジションを逆にします（売り切れ）。Cダウン（またはCアップ）の動きは非常にまれです。 。 興味深いのは、それらが発生する日が遅くなればなるほど、動きが激しくなることです。トレーダーが反転で取引を終了する時間が短くなるほど、それはより緊急になり、したがってボラティリティが大きくなります。 フィッシャーによれば、これは市場が翌日のオープンでしばしばギャップを経験するので、これは一晩貿易にとどまることが良い考えかもしれない1つの例です。
時間枠を選択してください
ACDシステムの利点は、ほとんどすべての時間枠で機能することです。 デイトレーダーは5分間を取引の基準として使用し、長期トレーダーは毎日のデータを使用します。
より長い観点から、フィッシャーはマクロACDについて説明しています。 これには、日中のデータを参照して開始範囲やAの上下などを決定する必要があります。違いは、長期トレーダーが現在の合計で毎日スコアを集計することです。 フィッシャーは、市場行動に基づいて毎日の価値を割り当てます。 たとえば、エクイティが1日の早い段階でAを投入し、開始レンジを下回らない場合、その日は+2のスコアを獲得します。 Aを下に置き、ORの上に閉じない場合、彼は-2を与えます。 彼の毎日のスケールは+4から-4の範囲です。 合計が保持され、毎日新しい値が追加され、30日前の最も古いスコアが削除されます。 ランニングタリーが増加している日に、長期トレーダーはこの強気を考慮するでしょう。 値が急速に増加または減少するほど、信号は強気または弱気になります。
この戦略の完全な議論はこの記事の範囲を超えていますが、フィッシャーがトレーダーに彼らが取引している市場のマクロな見方を提供するのに非常にうまく機能することを発見したと言って十分です。 さらに詳しく知りたい場合は、「The Logical Trader」のコピーを入手するか、FisherのWebサイトにアクセスしてください。 彼は、さまざまな株式と商品のAポイントとCポイントの値に関する定期的な情報と、システムを最適に使用する方法の詳細を入手したい人にサブスクリプションサービスを提供しています。
結論-氷山の一角
ここで説明する原則は、ACDシステムがどのように機能するかを垣間見せるだけなので、使用する前に、必ず読んで宿題をするようにしてください。 また、このシステムは、あらゆる株式で使用できるプラグアンドプレイ取引戦略でもありません。 ACDに最適なこれらの株式は、非常に揮発性が高く、非常に流動的（毎日の取引量が多い）であり、長期的な傾向があります-通貨はACDシステムで非常にうまく機能する傾向があります。 上記の例ではS&P 500インデックスを使用しましたが、フィッシャーは電話インタビューで、特にうまく機能せず、ACDとの取引にははるかに優れた候補があると考えていることを覚えておいてください。 また、取引範囲内にある低ボラティリティ株式ではあまりうまく機能しないことに注意することも重要です。
あなたが追求する新しい興味深い取引のアイデアを探していて、あなたが仕事をすることを恐れないなら、ACDシステムは市場を見るための別の方法を提供し、株式、商品の日々のボラティリティとトレンドを利用する方法を提供しますおよび通貨。
