市場価値とは
市場価値（OMV、または「公開市場評価」とも呼ばれる）は、資産が市場で取得する価格、または投資コミュニティが特定の株式またはビジネスに与える価値です。 市場価値は一般に、公開企業の時価総額を指すためにも使用され、発行済み株式数に現在の株価を乗じて計算されます。 株式や先物などの取引所で取引されている商品は、市場価格が広く普及しており、簡単に入手できるため、市場価格を決定するのが最も簡単ですが、確定利付証券のような店頭の商品を確認するのは少し難しいです。 しかし、市場価値を決定する際の最大の難しさは、不動産や企業などの非流動資産の価値を見積もることにあります。そのため、不動産鑑定士やビジネス評価の専門家をそれぞれ使用する必要があります。
市場価格
市場価値を理解する
企業の市場価値は、ビジネスの見通しについての投資家の認識の良い指標です。 市場での市場価値の範囲は非常に大きく、小規模企業の100万ドル未満から、世界で最も成功している企業の数千億ドルにまで及びます。
市場価値は、価格対売上高、価格対収益、企業価値対EBITDAなど、投資家が企業に与えた評価または倍数によって決定されます。 評価が高いほど、市場価値は大きくなります。
重要なポイント
- 市場価値は、資産が市場で取得する価格であり、一般的に時価総額を指すために使用されます。 市場価値は、物理的な動作条件から経済情勢、需要と供給のダイナミクスまで、さまざまな要因に依存するため、本質的に動的です。
市場価値の動的な性質
市場価値は一定期間にわたって大きく変動する可能性があり、ビジネスサイクルの影響を大きく受けます。 不況に伴う弱気相場では市場価値が急落し、景気拡大時に起こる強気相場では上昇します。
市場価値は、会社が事業を展開するセクター、収益性、債務負担、広範な市場環境など、他の多くの要因にも依存しています。 たとえば、X社とB社の年間売上高はいずれも1億ドルですが、Xが急成長しているテクノロジー企業であり、Bが堅調な小売業者である場合、Xの市場価値は一般にBの市場価値よりも大幅に高くなります。
上記の例では、X社は5の倍数で取引されており、5億ドルの市場価値があり、B社は2の倍数で取引されて200ドルの市場価値があります。百万。
企業の市場価値は、簿価または株主資本とは大きく異なる場合があります。 市場価値が簿価を大きく下回っている場合、通常、株式は過小評価されていると見なされます。つまり、株式は一株当たり簿価に対して大幅な割引で取引されています。 これは、銘柄に対するプレミアムで取引している場合、株が過大評価されることを意味するものではありません。これは、これもセクターと株の同業者に関するプレミアムの範囲に依存するためです。 （関連資料については、「時価総額と市場価値の理解」を参照してください）
