配当獲得戦略は、デイトレーダーに人気のある所得重視の株式取引戦略です。 安定した収入源を生み出すために安定した配当支払い株式を売買することを中心とする従来のアプローチとは対照的に、株式を頻繁に売買することを必要とするアクティブな取引戦略です。株が支払う配当を獲得するのに十分な長さ。 基礎となる株式は、1日だけ保持されることもあります。
配当金は通常、毎年または四半期ごとに支払われますが、一部は毎月支払われます。 一般に、より大きな配当額で戦略を収益化する方が簡単なので、配当獲得戦略を使用するトレーダーは、より大きな年間配当支払いを好む。 配当支払いに関する情報を含む配当カレンダーは、任意の数の金融ウェブサイトで無料で入手できます。
配当獲得戦略の詳細をお読みください。 この記事では、税務上の影響や投資家が投資戦略に組み込む前に考慮する必要があるその他の要因についても説明します。
配当タイムライン
配当獲得戦略の中心となるのは、4つの重要な日付です。
- 宣言日：これは、会社が配当を宣言する日です。 支払いのかなり前に発生します。 配当落ち日（または配当落ち日）：これは、配当支払いを受け取る資格があるための締め切り日です。 また、宣言された配当額に応じて株価がしばしば下落する日でもあります。 トレーダーはこの重要な日の前に株式を購入しなければなりません。 記録日：これは、現在の株主が配当を受け取る資格があると記録する日です。 支払日：これは、配当が支払われる日です。
Investopedia /ジュリー・バン
宣言日：取締役会が配当支払いを発表
Ex-Date（またはEx-Dividend Date）：証券は配当なしで取引を開始します
記録日：記録上の現在の株主は配当金を受け取ります
支払日：会社は配当支払いを発行します
戦略の仕組み
配当獲得戦略の魅力の一部は、そのシンプルさです。複雑な基本分析やチャート作成は不要です。 基本的に、投資家またはトレーダーは、配当落ち日前に株式を購入し、配当落ち日またはその後いつでも株式を売却します。 配当の発表後に株価が下落した場合、投資家は価格が元の値に戻るまで待つことがあります。 投資家は、配当支払を受け取るために支払日まで株式を保有する必要はありません。
理論的には、配当獲得戦略は機能しないはずです。 市場が完璧な論理で運営されていた場合、配当額は配当落ち日まで株価に正確に反映され、株価は配当額と正確に一致します。 市場はそのような数学的完璧さで動作しないため、通常はそのようにはなりません。 ほとんどの場合、トレーダーは配当落ち日後わずかな損失で株式を売却しているにもかかわらず、配当の大部分を獲得します。 典型的な例は、1株当たり20ドルで株取引を行い、1ドルの配当を支払い、元の価格を19.50ドルまで下げることで、トレーダーは0.50ドルの純利益を実現し、利益の配当の半分を獲得することができます。
より洗練された投資家が使用する配当獲得戦略のバリエーションは、元日の株価の下落から利益を得るオプションを売買することにより、より多くの配当総額を獲得しようとすることを伴います。
ほぼすべての取引日に少なくとも1つの株が配当を支払うため、配当獲得戦略は継続的な利益機会を提供します。 1つの株式の大規模な持ち株は、定期的に新しいポジションにロールオーバーでき、途中の各段階で配当を獲得できます。 かなりの初期資本投資で、投資家は、成功した実装からのリターンが頻繁に複利されるので、大小の利回りを利用できます。 ただし、中小企業（〜3％）の大企業に焦点を当てて、中小企業に関連するリスクを最小限に抑えながら、注目に値する支払いを実現することが最善であることがよくあります。
この戦略を使用するトレーダーは、最高の配当を支払う従来の株式を監視することに加えて、米国の取引所で取引する高利回りの外国株や配当を支払う取引所の資金から配当を獲得することも検討します。
実生活の例
2011年4月27日、コカコーラ（KO）の株式は66.52ドルで取引されていました。 翌日、4月28日に、取締役会は0.47セントの通常の四半期配当を宣言し、株式は0.41セント上昇して66.93ドルになりました。 理論では、価格の上昇は配当の全額に達すると示唆されますが、一般的な市場のボラティリティは株式の価格効果に重要な役割を果たします。 6週間後の6月10日、同社は64.94ドルで取引されていました。 これは、配当獲得投資家がKO株を購入する日です。
6月13日、配当が宣言され、株価が65.12ドルに上昇しました。 これは、配当を受け取る資格があるだけでなく、キャピタルゲインを実現するトレーダーにとって理想的な出口です。 残念ながら、この種のシナリオは株式市場では一貫していません。 代わりに、戦略の一般的な前提の根底にあります。
配当取得戦略の税務上の影響
適格配当は、投資家の課税所得全体に応じて、0％、15％、または20％のいずれかで課税されます。 短期の回収戦略で収集された配当金は、有利な税制上の扱いを受けるために必要な保有条件を満たすことができず、投資家の通常の所得税率で課税されます。 IRSによれば、特別税率の資格を得るには、「配当落ち日の60日前に始まる121日間に60日間以上在庫を保有していなければなりません」。
税金は、配当獲得戦略の潜在的な純利益を減らす上で重要な役割を果たします。 ただし、IRAトレーディングアカウントでキャプチャ戦略が実行される場合、投資家は配当に対する税金を回避できることに注意することが重要です。
配当回収戦略：追加費用
取引コストにより、実現収益の合計がさらに減少します。 上記のコーラの例とは異なり、株式の価格は、配当の全額ではなく、期日で下落します。 宣言された配当が50セントの場合、株価は40セント下落する可能性があります。 方程式から税金を除外すると、1株あたり10セントしか実現されません。 証券の売買にかかる取引費用がどちらの場合も25ドルになると、単に仲介手数料を賄うために相当量の株を購入する必要があります。 戦略の可能性を最大限に活用するには、大きなポジションが必要です。
純粋な配当獲得戦略から得られる潜在的な利益は通常小さいですが、保有期間内にマイナスの市場の動きが発生した場合、損失の可能性はかなり大きくなります。 配当金の額を超える株価の下落は、投資家が長期にわたってポジションを維持することを余儀なくされ、体系的かつ企業固有のリスクを戦略に導入する可能性があります。 不利な市場の動きは、この配当獲得アプローチからの潜在的な利益を迅速に排除することができます。 これらのリスクを最小限に抑えるために、戦略は大手優良企業の短期保有に焦点を当てるべきです。
ボトムライン
配当取得戦略は、収入を求める投資家に代替投資アプローチを提供します。 効率的な市場仮説の支持者は、配当獲得戦略が効果的でないと主張しています。 これは、株価が宣言日を見越して配当額だけ上昇するか、市場のボラティリティ、税金、取引コストがリスクのない利益を見つける機会を軽減するためです。 一方、この手法は、迅速なリターンを実現する手段として、機敏なポートフォリオマネージャーによって効果的に使用されることがよくあります。
配当獲得戦略を検討しているトレーダーは、仲介手数料、税務処理、および戦略の収益性に影響を与える可能性のあるその他の問題を認識しておく必要があります。 利益の保証はありません。 実際、配当とはまったく関係のない理由でトレーダーが株式を取得した後に株価が劇的に低下した場合、トレーダーは大きな損失を被ることがあります。
