特別メモアカウントとは何ですか？
特別メモアカウント（SMA）は、クライアントのマージンアカウントから生成された超過マージンが預け入れられる専用の投資アカウントであり、これによりクライアントの購買力が向上します。 SMAは基本的に信用限度を表しており、「特別なその他のアカウント」としても知られています。
SMAは通常、証拠金勘定の購買力バランスに相当します。 過剰資本とも呼ばれる購買力は、取引の文脈で期間を検討するときに投資家が証券を購入するために利用できるお金です。 購買力とは、投資家が証券を購入するために利用できるお金であり、証券取引口座に保持されている現金と利用可能なすべてのマージンの合計に等しくなります。
特別なメモアカウントは、SMAとも略される個別に管理されるアカウントと混同しないでください。
重要なポイント
- 特別メモアカウント（SMA）は、クライアントのマージンアカウントから生成された超過マージンを保持する専用の投資アカウントです。SMAは、投資家が証券を購入するために必要なお金であるマージンアカウントの購買力バランスまたは過剰資本に相当します。証券会社は、各取引日の終わりに証拠金口座のSMA残高を計算します。
特別メモアカウントの基本
特別なメモアカウント（SMA）の目的は、クライアントのマージンアカウントに追加の購買力を提供することです。 SMAは、口座の証拠金持分が連邦規制Tの要件である50％を超える場合に存在します。 Reg Tの初期要件が満たされない場合、Fed Callがアカウントに対して発行されます。 （最初の証拠金要件は通常、株式の場合は50％、非証拠金の場合は100％です。）証券会社は、取引日ごとに証拠金口座のSMA残高を計算して、ゼロ以上であることを確認します。
SMAは、前日のSMA +/-当日の現金の変動、および+/-当日の取引の初期証拠金要件として単純に計算されます。 SMAは、クライアントの証拠金口座で実現した利益を固定します。 ただし、SMAバランスは変動します。
特別覚書アカウントの実世界の例
クライアントのマージンアカウント内の株式がキャピタルゲインを実現し、過剰なマージンを作成する状況を考えます。 この超過額が口座に保持されており、後日、在庫ポジションがキャピタルロスを生じた場合、クライアントは利益を完全に失う可能性があります。
SMA残高は、証券会社口座への現金預金により価値が増加します。 SMAはまた、ロングポジションからの利息および配当金の支払いを保持し、有価証券ポジションの決済からの収益を保持します。 クライアントは、SMAの資金を使用して、証拠金勘定用の追加の証券を購入できます。 SMA残高は、証券会社口座からの現金引き出し、および証券の買い注文が実行されると減少します。
