シャドウバンキングシステムとは何ですか？
シャドーバンキングシステムは、グローバルな金融システム全体で信用の創出を促進する金融仲介機関のグループですが、そのメンバーは規制監督の対象ではありません。 シャドーバンキングシステムは、規制機関による規制されていない活動も指します。 規制対象外の仲介者の例には、ヘッジファンド、非上場デリバティブ、および他の非上場商品が含まれますが、規制対象機関による非規制活動の例には、クレジットデフォルトスワップが含まれます。
重要なポイント
- シャドーバンキングシステムは、貸し手、ブローカー、および従来の規制された銀行業務の範囲外のその他の信用仲介者で構成されています。 一般的に規制されておらず、従来の銀行と同じ種類のリスク、流動性、資本制限の対象ではありません。 シャドーバンキングシステムは、2008年の金融危機に至るまでの住宅信用の拡大に大きな役割を果たしましたが、それ以来規模が大きくなり、政府の監視を大幅に回避しました。
シャドウバンキングシステム
シャドウバンキングシステムについて
シャドウバンキングシステムは、主に従来の銀行や信用組合とは異なり、これらの機関が従来の預金を受け入れないため、規制を免れました。 シャドウバンキング機関は、不動産やその他の目的のために融資することはできたが、銀行の破綻を防ぐために従来の貸し手に必要な資本準備金と流動性に関する通常の規制監督や規則に直面しなかった金融市場のイノベーターとして生まれました、銀行、金融危機で実行されます。
その結果、多くの金融機関および金融商品は、貸付においてより高い市場、信用、および流動性のリスクを追求することができ、それらのリスクに見合った資本要件はありません。 多くのシャドウバンキング機関は、2000年代初頭のサブプライム住宅ローンの貸付とローン証券化に関連した貸付に深く関与していました。 2008年のサブプライムのメルトダウンに続き、シャドウバンキングシステムの活動は、金融システムにおける信用の過度の拡大とシステムリスクとその結果生じる金融危機における役割のために、監視の対象となりました。
シャドウバンキングシステムの幅
シャドウバンキングは、連邦規制当局の範囲外の非銀行金融機関の間で行われる金融活動を説明する包括的な用語です。 これらには、投資銀行、住宅ローンの貸し手、マネーマーケットファンド、保険会社、ヘッジファンド、プライベートエクイティファンドおよび給料日貸し手が含まれ、これらはすべて経済における重要かつ成長している信用源です。
金融危機をきっかけに、シャドーバンキング機関のより高いレベルの監視にもかかわらず、このセクターは著しく成長しました。 2017年5月、スイスに本拠を置く金融安定委員会は、グローバルな非銀行融資の範囲を詳述した報告書を発表しました。 調査結果の中で、取締役会は、ノンバンク金融資産が2014年の89兆ドルから2015年には92兆ドルに上昇したことを発見しました。金融安定性リスクを引き起こす可能性のあるシャドウバンキング活動を示すために使用されるレポートのより狭い尺度2015年には前年比3.2％増の34兆ドルになり、中国からのデータを除く。 活動のほとんどは、非銀行機関とブローカーディーラーとの間の短期貸付に使用される担保付きローンと買戻契約の作成に集中しています。 Quicken Loansなどの銀行以外の貸し手は、米国で住宅ローンのシェアを増やしています。 シャドウバンキング業界で最も急成長しているセグメントの1つは、LendingClub.comやProsper.comなどの人気のある貸し手によるピアツーピア（P2P）貸付けです。 P2Pの貸し手は、2015年に17億ドル以上のローンを開始しました。
影の銀行を見ているのは誰ですか？
シャドウバンキング業界は、米国で増加する信用需要に対応する上で重要な役割を果たしています。 シャドウバンキングの仲介解除は経済効率を高めることができると主張されてきましたが、従来の銀行規制以外での運用は、金融システムにもたらすシステムリスクに対する懸念を引き起こします。 2010年のドッド・フランクウォールストリート改革および消費者保護法により制定された改革は、主に銀行業界に焦点を当てており、シャドウバンキング部門はほぼそのままでした。 この法律は、外国の金融商品を販売する金融会社により大きな責任を課しましたが、非銀行業務の大部分は未だ規制されていません。 連邦準備制度理事会は、ブローカーディーラーなどの非銀行が銀行と同様の証拠金要件の下で運営することを提案しています。 一方、米国以外では、中国は過剰な借入や株式投機などのリスクの高い金融慣行を直接対象とする2017年に指令の発行を開始しました。
