S-3ファイリングとは何ですか？
S-3ファイリングは、企業が証券取引委員会（SEC）を通じて証券を登録するために受ける簡略化されたプロセスです。 通常、この提出は、通常は新規株式公開（IPO）後に資本を調達するために行われます。 S-3ファイリングは、特定のタイムリーな規制ファイリング要件を満たす企業のみが使用できます。
重要なポイント
- S-3ファイリングは、企業が証券取引委員会を通じて証券を登録するために受ける簡略化されたプロセスであり、通常、最初の公募後に資本を調達するために行われます。企業は、特定の基準を満たす必要があります。 S-3のフリングプロセスを実行します。ファイリングとSECによるレビューとの間には時間がかかる場合があります。
S-3ファイリングを理解する
企業が公募により資本を調達したい場合、S-3ファイリングを受けて証券を登録します。 目標が短期的に提供を行うことである場合、S-3フォームをすぐに提出する必要があります。 S-3フォームを使用して登録された証券は、IPOを完了してから1年後に米国に拠点を置く企業のみを対象としています。
S-3フォームを提出したい会社は、S-3提出プロセスを経て二次募集を行うために特定の基準を満たさなければなりません。 これらのいくつかが含まれます：
- 会社の登録と運営は米国内で行う必要があります会社はすでにSECに登録済みの証券を保有している必要があります少なくとも75百万ドルの株式は公的フロートの公的投資家が所有している必要があります会社は少なくとも10億ドル相当の非転換証券を取引している必要があります常に最新の状態に維持通常の書類やその他の提出書類は最新でなければなりません株式は国内取引所で取引されている必要があります
企業がS-3ファイリングを行った後、SECがフォームを有効にする前にフォームをレビューするギャップ期間が存在する場合があります。 この期間は、有名なベテラン発行者にとっては10日以下に短縮される場合があります。 有名なベテラン発行者の棚登録は、SECレビューをトリガーしない場合があります。
ほとんどのS-3ファイリングはSECによってレビューされます。特定の有名なベテラン発行者によって提出されたものはレビューをトリガーしない場合があります。
S-3ファイリングのコンポーネント
S-3ファイリングには2つの部分があります。 最初の部分には、カバーページ、リスク要因のリスト、および将来の投資家がアクセスできる目論見書が含まれています。 2番目の部分は、SECのEDGARシステムを通じて公開され、公開された一連のファイリングと開示で構成されています。
特別な考慮事項
企業が上記の要件を満たしていない場合、有名なベテラン発行者の完全子会社となることで資格を得る可能性があります。 S-3ファイリングを提出する有名なベテラン発行者は、SECによる特定の迅速な取り扱い手順の恩恵を受けることができます。 たとえば、著名なベテラン発行者によるS-3シェルフ登録は、提出時に自動的に有効になります。
会社は、有名なベテラン発行者として指定される特定の基準も満たさなければなりません。 企業は、登録届出書を提出した後、有名なベテラン発行体のステータスを失う可能性があります。 会社は、10-K年次報告書を提出するまで、既存の登録届出書を提供に使用できる場合があります。
企業は、後日資金を調達する予定の場合、S-3申告の棚登録を進めることもできます。 このタイプの棚登録は通常、会社に証券を提供するために最長3年を与えます。 企業は、単一のS-3シェルフ登録ステートメントを通じて複数の製品を提供できます。
S-3ファイリングvs S-1ファイリング
S-1ファイリングと比較して、S-3ファイリングでは、発行者がS-3フォームに記入する際に広範な情報を提供する必要はありません。 一方、S-1フォームファイリングは、米国の公開会社が発行する新規証券の初期登録として使用されます。 ファイリングは、株式が国内取引所で取引される前に完了する必要があります。 ほとんどの企業は、IPOの前にS-1フォームを提出します。
会社はS-1申告を完了すると、調達した資金の使用方法、ビジネスモデル、セキュリティに関する目論見書など、会社に関するいくつかの重要な詳細を開示する必要があります。
S-1フォームはSECのEDGARシステムを通じて提出され、S-3ファイリングと同様に、米国に拠点を置く企業のみを対象としています。
