古代文明の時代から現代の時代まで、金は世界で最も人気のある通貨です。 今日、投資家は主に政治不安とインフレに対するヘッジとして金を購入しています。 さらに、多くのトップの投資顧問は、ポートフォリオ全体のリスクを下げるために、金を含む商品のポートフォリオ配分を推奨しています。
地金（金地金）、投資信託、先物、鉱業会社、宝石など、金への投資機会の多くをカバーします。 わずかな例外を除き、金地金、先物、および少数の特殊ファンドのみが金への直接投資機会を提供します。 他の投資は、その価値の一部を他のソースから引き出します。
金塊
これはおそらく、金の直接所有の最も有名な形です。 多くの人々は、金塊をフォートノックスにある大きな金の延べ棒と考えています。 実際、金塊とは、その重量と純度が証明されている、 あらゆる 形の純粋な、またはほぼ純粋な金です。 これには、あらゆるサイズのコイン、バーなどが含まれます。 通常、セキュリティ上の理由から、シリアル番号が金の延べ棒にも付けられています。
重い金の延べ棒は印象的な光景ですが、サイズが大きい（最大400トロイオンス）ため、流動性が低くなり、売買コストが高くなります。 結局、100, 000ドル相当の大きな金の延べ棒を1つ所有して、金を10％売却することに決めた場合、バーの終わりを正確に見切って売ることはできません。 他方、小さなサイズのバーやコインに入れられた地金は、はるかに流動性が高く、金の所有者の間では非常に一般的です。
金貨
何十年もの間、世界中の主権政府から大量の金貨が発行されてきました。 コインは一般に、投資家によってプライベートディーラーから、基礎となる金の価値を約1〜5％上回るプレミアムで購入されます。
地金コインの利点は次のとおりです。
- 価格は世界の金融出版物で簡単に入手できます。金貨はしばしば小さなサイズ（1オンス以下）で鋳造されるため、大きなバーよりも金に投資するのに便利です。多くの大都市にあります。
注意：古くて希少な金貨には、貨幣価値または「コレクター」価値として知られる価値があり、その価値は金の基礎価値を超えています。 厳密に金に投資するには、広く流通しているコインに焦点を合わせ、希少なコインをコレクターに任せます。
広く流通している金貨には、南アフリカのクルーガーランド、アメリカのワシ、カナダのカエデの葉が含まれます。
金地金の主な問題は、保管と保険のコストとディーラーからの比較的大きなマークアップの両方が利益の可能性を妨げることです。 また、金地金の購入は金の価値への直接投資であり、金の価格のドルごとの変化は保有額を比例的に変化させます。 ミューチュアルファンドなどの他の金投資は、地金よりも少ない金額で行われる場合があり、地金ほど直接的な価格エクスポージャーがない場合もあります。
ゴールドETFとミューチュアルファンド
金地金を直接購入する代わりに、金ベースの取引所上場ファンド（ETF）に投資する方法があります。 これらの特殊な楽器の各シェアは、1/10オンスなどの一定量の金を表します。 これらの資金は、証券会社またはIRAアカウントで、株式と同様に売買できます。 したがって、この方法は、特に小規模投資家にとって、バーやコインを直接所有するよりも簡単で費用効率が高くなります。最小投資はETFの1株の価格のみであるためです。 これらのファンドの年間費用比率は、多くの場合、0.5％未満であり、ほとんどのミューチュアルファンドを含む他の多くの投資の手数料や費用をはるかに下回ります。
多くの投資信託は、通常のポートフォリオの一部として金地金および金会社を所有していますが、投資家は、金投資のみに焦点を当てている投資信託はごく少数であることに注意する必要があります。 ほとんどが他の多くの商品を所有しています。 ゴールドのみの投資信託の主な利点は次のとおりです。
- 低コストで最小限の投資が必要さまざまな企業間での多様化証券会社口座の所有の容易さまたはIRANoの個々の企業の調査が必要です。
鉱業会社のインデックスに投資するファンドもあれば、金価格に直接結びついているファンドもあれば、積極的に管理されているファンドもあります。 詳細については、目論見書をお読みください。 従来のミューチュアルファンドは積極的に管理される傾向がありますが、ETFはパッシブインデックストラッキング戦略に準拠しているため、経費率が低くなっています。 ただし、平均的な金投資家にとって、ミューチュアルファンドとETFは現在、一般的に金に投資する最も簡単で安全な方法です。
金先物とオプション
先物とは、将来の特定の日に特定の量のアイテム（この場合は金）を売買する契約です。 先物は、株式ではなく契約で取引され、所定量の金を表します。 この金額は大きくなる可能性があるため（たとえば、100トロイオンスx 1, 000ドル/オンス= 100, 000ドル）、先物は経験豊富な投資家により適しています。 手数料は非常に低く、マージン要件は従来の株式投資よりもはるかに低いため、人々はしばしば先物を使用します。 一部の契約は金で決済され、他の契約は金で決済されるため、投資家は決済日に100オンスの金を引き渡す必要がないように契約仕様に注意を払う必要があります。 （この詳細については、「 金および銀先物取引の取引」を ご覧ください。）
先物オプションは、先物契約を完全に購入する代わりになります。 これらは、オプションの所有者に、事前に設定された価格で特定の期間内に先物契約を購入する権利を与えます。 オプションの利点の1つは、元の投資を活用し、損失を支払った価格に制限することです。 マージンで購入された先物契約では、損失が急速に増加した場合、当初の投資よりも多くの資本が必要になる可能性があります。 現在の金の価値に基づく先物投資とは異なり、オプションのマイナス面は、投資家がオプションを所有するために金の基礎となる価値にプレミアムを支払わなければならないことです。 先物とオプションの揮発性のため、それらは多くの投資家には適さない可能性があります。 それでも、多額の投資をする場合、先物は金を売買する最も安い方法（手数料+支払利息）のままです。
金鉱会社
鉱業と精製を専門とする企業も、金価格の上昇から利益を得るでしょう。 これらのタイプの企業への投資は、金から利益を得るための効果的な方法である可能性があり、他の投資方法よりも低いリスクを伴う可能性もあります。
最大の金鉱会社は大規模なグローバル事業を誇っています。 したがって、他の多くの大企業に共通するビジネス要因が、このような投資の成功に影響します。 その結果、これらの企業は、金価格が横ばいまたは下落しているときでも利益を示すことができます。 彼らがこれを行う1つの方法は、彼らのビジネスの通常の部分として金価格の下落をヘッジすることです。 これを行うものとしないものがあります。 それでも、金鉱会社は、金地金を直接所有するよりも安全な方法で金に投資することができます。 同時に、個々の企業の調査と選択には、投資家側のデューデリジェンスが必要です。 これは時間のかかる努力であるため、多くの投資家にとっては実現不可能かもしれません。
ゴールドジュエリー
世界の金生産の大部分は、宝石の製造に使用されます。 世界的な人口と富が毎年増加しているため、宝飾品の生産に使用される金の需要は時間とともに増加するはずです。 一方、金宝飾品の購入者は価格に敏感であることが示されており、価格が急上昇した場合の購入は少なくなります。
宝石を小売価格で購入するには、かなりのマークアップが必要です。これは、金の基になる価値の最大400％を超えます。 より良い宝石の掘り出し物は、不動産の販売やオークションで見つけることができます。 この方法でジュエリーを購入する利点は、小売マークアップがないことです。 欠点は、貴重な作品の検索に費やされる時間です。 それにもかかわらず、宝石の所有権は、投資の観点から最も収益性が高くなくても、金を所有する最も楽しい方法を提供します。 芸術の形として、金の宝石類は美しいです。 投資として、それは平凡です–あなたが宝石商でない限り。
ボトムライン
金の価格に直接さらされたい大規模な投資家は、地金を通じて直接金に投資することを好むかもしれません。 また、単なる紙ではなく、物理的な資産を所有することで得られる安心感もあります。 マイナス面は、初期購入時に支払われる金の価値と保管コストのわずかなプレミアムです。
もう少し積極的な投資家にとって、先物とオプションは確かにトリックを行います。 しかし、買い手は注意してください：これらの投資は金の価格の派生物であり、特にマージンで行われた場合、急激な上下の動きを見ることができます。 一方、先物は、契約が期限切れになると定期的に繰り越さなければならないという事実を除いて、おそらく金に投資する最も効率的な方法です。
ジュエリーが投資であるという考えは、名声はあるがナイーブです。 ほとんどの宝飾品の価格と、それが真の投資と見なされるための金の価値との間にはあまりにも大きな差があります。 代わりに、平均的な金投資家は、金指向のミューチュアルファンドとETFを考慮する必要があります。これらの証券は一般に、金に投資する最も簡単で安全な方法を提供するためです。
