目次
- 時間枠によるリスク許容度
- リスクキャピタル
- 投資目標を理解する
- 投資経験
- 慎重な考察
リスク許容度は、頻繁に議論されるトピックですが、ほとんど定義されていません。 さまざまなリスク許容度に基づいた代替案またはオプションを議論する貿易勧告を読むことは珍しいことではありません。 しかし、個人投資家はどのようにして自分のリスク許容度を決定するのでしょうか？ この概念を理解することは、投資家がポートフォリオを多様化するのにどのように役立ちますか？
重要なポイント
- リスク許容度を理解して計算し、長期的にはその許容度のメリットを反映するポートフォリオを設計できる投資家リスク許容度は、年齢を反映していると見なされることが多く、期間が長い若者ほどリスク許容度が高く、したがって、債券よりも株式や株式ファンドに投資する可能性が高くなります。年齢が要因ですが、株式から債券に自動的に切り替えないでください。 年齢に関係なく、純資産が高く、流動的な資本と呼ばれるものを持っている人は、現金に縛られている人よりも大きなリスク許容度を持つ余裕があります。リスク許容度を評価する際に考慮すべき要素には、何を節約して投資するかという観点から優先順位を決定し、投資経験について現実的であることが含まれます。
時間枠によるリスク許容度
よく見られる決まり文句は、「年齢ベースの」リスク許容度と呼ばれるものです。 若い投資家は、投資の必要性に関して長期的な視野があり、より多くのリスクをとることができるというのが一般的な常識です。 この論理に従うと、特に個人が退職すると、高齢の個人の投資期間は短くなり、リスク許容度は低くなります。 これは一般的に真実かもしれませんが、確かに他の考慮すべき点がいくつかあります。
まず、投資を検討する必要があります。 資金はいつ必要になりますか？ 期間が比較的短い場合、リスク許容度はより保守的にシフトする必要があります。 長期投資については、より積極的な投資の余地があります。
ただし、リスク許容度と資産クラスに関しては、従来の知恵を盲目的に守ることに注意してください。 たとえば、65歳だからといって、預金証書や財務省証券などの保守的な投資にすべてを移行し なければならない ということは考えないでください。 これは一部の人には適切かもしれませんが、すべての人には適切ではないかもしれません。たとえば、元本に触れることなく退職して投資の利益を享受するのに十分な人などです。 今日の平均余命の伸びと医学の進歩により、65歳の投資家には20年（またはそれ以上）の期間がまだあるかもしれません。
リスクキャピタル
純資産と利用可能なリスク資本は、リスク許容度を決定する際の重要な考慮事項です。 純資産とは、単に資産から負債を差し引いたものです。 リスクキャピタルとは、失われてもライフスタイルに影響を与えない投資または取引に利用できるお金です。 流動資本または現金に簡単に変換できる資本として定義する必要があります。
したがって、純資産が高い投資家またはトレーダーは、より多くのリスクを負う可能性があります。 投資または取引の純資産全体の割合が小さいほど、リスク許容度はより積極的になります。
残念なことに、純資産がほとんどまたはまったくないか、リスク資本が限られている人は、迅速で簡単で大きな利益を得るため、先物やオプションなどのリスクの高い投資に引き付けられることがよくあります。 これの問題は、「家賃で取引している」とき、ゲームに頭を入れるのが難しいことです。 また、少なすぎる資本で過度のリスクが想定される場合、トレーダーは早すぎるポジションから追い出される可能性があります。
一方、限られた、または定義されたリスク商品（ロングオプションなど）を使用する資本不足のトレーダーが「破産」した場合、そのトレーダーの回復には時間がかかりません。 これとは対照的に、すべてを1つの危険な取引に入れて損失する富裕トレーダーとは対照的です。このトレーダーの回復には、はるかに長い時間がかかります。
富裕層の個人は、リスクを負うお金がより多く、したがって、資本の少ない人よりもリスク許容度が高い可能性がありますが、投資が破綻した場合、その人はより多くを失う可能性があります。
投資目標を理解する
想定されるリスクの量を計算する際には、投資目標も考慮する必要があります。 あなたが子供の大学教育や退職のために貯蓄している場合、あなたは本当にそれらの資金でどれくらいのリスクを取りたいですか？ 逆に、真のリスクキャピタルまたは可処分所得を使用して追加の収入を得ようとすると、より多くのリスクが発生する可能性があります。
興味深いことに、一部の人々は、退職基金を使用して高リスク商品を取引しても大丈夫なようです。 IRAでの先物取引など、取引を税負担から保護することのみを目的としてこれを行っている場合は、何をしているかを完全に理解してください。 このような戦略は、先物取引の経験があり、この目的のためにIRA資金の一部のみを使用しており、単一の取引で引退する能力を危険にさらしていない場合は大丈夫かもしれません。
ただし、IRA全体を先物に適用し、純資産がほとんどまたはまったくなく、その「確実な」取引の税負担を回避しようとしている場合、この大きなリスクを負うという概念を再考する必要があります。 先物はすでに有利なキャピタルゲインの扱いを受けています。 キャピタルゲインレートは通常の収入よりも低く、先物でのゲインの60％は2つのキャピタルゲインレートのうち低い方で請求されます。 これを念頭に置いて、なぜ個人の純資産が低いために退職基金でそのようなリスクを取る必要があるのでしょうか？ 言い換えれば、何かをすることができるからといって、必ずしもそうする必要があるとは限りません。
より危険な賭けをすることができるからといって、そうすべきだというわけではありません。 資本の保全が目標であり、投資に慣れていない場合は、リスクを取りすぎることに注意してください。
投資経験
リスク許容度の決定に関しては、投資経験のレベルも考慮する必要があります。 投資と取引は初めてですか？ しばらくこれをやっていますが、オプションを売るなど、新しい分野に分岐していますか？ ある程度の注意を払って新しいベンチャーを始めることは賢明であり、取引や投資も同様です。 あまりにも多くの資金を投入する前に、経験を積んでください。 古い決まり文句を常に覚えて、「資本の保存」に努めてください。 最悪のシナリオで別の日に戦うために生きることができる場合にのみ、あなたの状況に適切なリスクを取ることは理にかなっています。
慎重な考察
「一見、リスク許容度は？」という一見単純な質問に対する答えを決定する際に、考慮すべきことがたくさんあります。 答えは、年齢、経験、純資産、リスク資本、および検討中の実際の投資または貿易によって異なります。 これを熟考すると、この知識を投資と取引のバランスの取れた多様なプログラムに適用できるようになります。
リスクがすべて高リスクであっても、周囲にリスクを分散させると、単一の投資または取引に対する全体的なエクスポージャーが減少します。 適切な分散化により、総損失の可能性は大幅に減少します。 これは資本の保存に戻ります。
リスク許容度を知ることは、夜間に眠ることができることや取引を強調することをはるかに超えています。 それはあなたの個人的な財政状況を分析し、それをあなたの目標や目的とバランスさせる複雑なプロセスです。 最終的には、リスク許容度を把握し、それに適合する投資を維持することで、完全な経済的破滅を防ぐことができます。
