目次
- S&Pを開催した場合はどうなりますか?
- Hindsightを使用して予測する
- 仮説シナリオの選択
S&P 500指数は米国株式市場の範例になり、指数を受動的に追跡するいくつかの投資信託とETFは人気のある投資手段になりました。 これらのファンドは、活発な取引、株式のピッキング、または市場のタイミングを通じてインデックスをアウトパフォームしようとはしませんが、代わりにリターンを生み出すために幅広いインデックスの固有の多様化に依存します。 実際、長い期間にわたって、インデックスは通常、特に税金と手数料を考慮した後、アクティブに管理されるポートフォリオよりも優れたリターンを生み出します。
それでは、S&P 500を保有していて、インデックスファンドまたは保有している株式を蓄積する他の手段を使用していた場合はどうでしょうか。
重要なポイント
- S&P 500インデックスは、米国の株式市場で取引されている大企業の広範なベースの指標であり、長期にわたって、インデックスを受動的に保持することで、単一の株を積極的に取引または選択するより良い結果が得られることがよくあります。パフォーマンスでは、さまざまな結果を得ることができますが、平均すると、税と手数料の後、インデックスは常に良くなるようです。
S&P 500に投資したばかりの場合はどうなりますか?
多くの場合、S&P 500は投資の成功の基準として使用されます。 活発なトレーダーや株を選ぶ投資家は、よく知恵を評価するために、このベンチマークに対して後知恵で判断されます。
ドナルド・トランプが共和党の大統領候補に指名されるためのレースに参加した直後、マスコミは彼の純資産に焦点を合わせた。 金融専門家は彼の純資産をより控えめな40億ドルに固定しました。 トランプのキャンペーンの基礎の1つは、ビジネスマンとしての成功と、そのような富を生み出す能力です。 しかし、金融専門家は、トランプが1987年に5億ドルの価値があると推定される彼の不動産保有を清算し、S&P 500インデックスに投資した場合、彼の純資産は最大130億ドルになる可能性があると指摘しました。
これは、S&P 500インデックスが、すべての投資パフォーマンスを測定する基準として維持され続けている方法のもう1つの例にすぎません。 投資運用会社には、S&P 500を上回るポートフォリオのリターンを生み出すために多額の金が支払われますが、平均して、半分以下です。 これが、ますます多くの投資家が、このインデックスのパフォーマンスに合わせようとするインデックスファンドおよび取引所ファンド(ETF)に目を向けている理由です。 トランプが1987年にそうしていたなら、彼は9.7%の平均年率収益のために彼のお金で1, 339%を得ました。 しかし、後知恵は20/20であり、彼はそれを知ることはできませんでした。
Hindsightを使用して将来のパフォーマンスを予測する
過去のパフォーマンスは将来のパフォーマンスを示すものではないため、株式市場が今後20年間で同じように機能するかどうかは誰にもわかりません。 ただし、過去のパフォーマンスを使用して、想定される結果を検討できる仮想シナリオを作成できます。 これを行うには、S&P 500の20年のパフォーマンスをさまざまな間隔で見て、将来同様の状況でどのように実行されるかを示します。
長期間にわたって株式市場のリターンを予測することが不可能な最大の理由の1つは、黒い白鳥の存在です。 クロハクチョウは、一瞬のうちに市場の流れを変える可能性のある主要な惨事です。 2001年9月11日のテロ攻撃は、長年にわたって経済と市場を揺るがしたブラックスワンイベントでした。 まれにしか出現しないため、白鳥と呼ばれますが、頻繁に出現するため、将来を見据えて考慮する必要があります。
また、20年以内に発生する市場サイクルを考慮する必要があります。 直近の20年のスパンでは、3つの強気市場と2つの弱気市場がありましたが、強気市場の平均期間は80か月でしたが、弱気市場の平均期間は20か月でした。 株式市場の開始以来、強気相場年と弱気相場年の比率はおよそ60:40でした。 マイナスの年よりもプラスの年を期待できます。 さらに、強気市場の平均トータルリターンは415%であり、弱気市場の平均トータルロスは-65%です。
10, 000ドルで何をしますか?
仮説シナリオの選択
1996年から2016年までの最新の20年の期間には、3つの強気市場と2つの弱気市場が含まれるだけでなく、2001年のテロ攻撃と2008年の金融危機により、いくつかの主要な黒鳥が発生しました。広範囲にわたる地政学的な争いに加えていくつかの戦争が勃発しましたが、S&P 500は依然として再投資された配当で8.2%の利益を生み出しました。 インフレ調整後のリターンは5.9%で、10, 000ドルの投資が31, 200ドルに成長します。
また、3つの強気相場と1つの弱気相場のみを含む異なる20年の期間をとると、結果は大きく異なります。 1987年から2006年までの期間、1987年10月に市場は急落し、2000年には別の深刻なクラッシュに見舞われましたが、配当の再投資で平均11.3%、またはインフレ調整後の8.5%のリターンを達成することができました。 インフレに調整すると、1987年1月に投資された10, 000ドルは51, 000ドルになります。
この運動を何度も繰り返して、今後20年間に予想される仮想シナリオを見つけようとすることも、株式市場の開始以降の平均年間収益率のより広い仮定を適用することもできます。インフレ調整ベース。 これにより、20年で10, 000ドルの投資が34, 000ドルに増えると期待できます。
今後20年間のS&P 500インデックスのパフォーマンスを予測することはできませんが、少なくともあなたは非常に良い会社にいることを知っています。 ウォーレンバフェットは2014年の株主への年次書簡に、子供の相続財産をS&P 500インデックスファンドに入れるように命じた遺言からの抜粋を含めました。年金基金、機関、個人のいずれであれ、高額のマネージャーを雇用しています。」