目次
- 約束手形とは何ですか？
- 約束手形の仕組み
- 住宅ローンと約束手形
- 約束手形の種類
- 約束対従来の貸し手
約束手形とは何ですか？
約束手形は、一方の当事者（手形の発行者または作成者）が他方の当事者（手形の受取人）に一定の金額を、要求に応じてまたは指定された将来の日付で支払うという書面による約束を含む金融商品です。 通常、約束手形には、元本、金利、満期日、発行の日付と場所、発行者の署名など、負債に関するすべての条件が含まれます。
金融機関はそれらを発行する場合がありますが（下記参照）、約束手形は企業や個人が銀行以外のソースから資金を得ることができる債務証書です。 このソースは、合意された条件に基づいてノートを実行する（および資金を提供する）個人または企業です。 事実、約束手形を発行すると誰もが貸し手になります。
約束手形
約束手形の仕組み
約束手形と手形は、1930年代の国際条約によって管理されており、「約束手形」という用語を商品の本文に挿入し、無条件の支払い約束を含める必要があることも規定しています。
法的強制力の観点から、約束手形はIOUの非公式性とローン契約の硬直性の間のどこかにあります。 約束手形には、支払いの具体的な約束、およびそのために必要な手順（返済スケジュールなど）が含まれますが、IOUは借金が存在すること、および一方の当事者が他方に支払うべき金額を単に認めます。
一方、貸付契約は、通常、借り手による債務不履行が発生した場合の抵当権実行などの貸し手の権利を規定しています。 このような規定は、一般的に約束手形にはありません。 不払いまたは期限前の支払い（延滞料など）の結果に注意する場合もありますが、通常、発行者が期限内に支払いを行わない場合の償還方法については説明しません。
無条件で販売可能な約束手形は、多くの国で商取引で広く使用される交渉可能な手段になります。
学生ローン約束手形
多くの人々は、学生ローンを取得するプロセスの一環として、最初の約束手形に署名します。 民間の貸し手は、通常、学生が受け取る個別のローンごとに手形に署名することを要求します。 ただし、一部の学校では、連邦学生ローンの借り手が1回限りのマスター約束手形に署名することを許可しています。 その後、学生の継続的な適格性を学校が証明する限り、学生の借り手は複数の連邦学生ローンを受け取ることができます。
学生ローン約束手形には、学生の借り手の権利と責任、およびローンの条件と条件の概要が記載されています。 たとえば、連邦学生ローンのマスター約束手形に署名することにより、学生はローン額に加えて利息と手数料を米国教育省に返済することを約束します。 マスター約束手形には、学生の個人的な連絡先情報と雇用情報、および学生の個人的な参照の名前と連絡先情報も含まれます。
約束手形の簡単な歴史
約束手形には興味深い歴史があります。 時には、彼らは政府の支配のない代替通貨の形として流通してきました。 いくつかの場所では、公式通貨は実際にデマンドノートと呼ばれる約束手形の形式になっています（満期日または期限が明記されていないため、貸し手がいつ支払いを要求するかを決定できます）
ただし、米国では、約束手形は通常、法人顧客の洗練された投資家にのみ発行されます。 しかし、最近では、約束手形もまた、住宅の販売や住宅ローンの担保に関して、ますます使用が増えています。
約束手形は通常、金銭を支払う当事者によって保持されます。 債務が完全に償還されたら、受取人がそれをキャンセルし、発行者に返還しなければなりません。
住宅ローンと約束手形
住宅所有者は通常、住宅ローンを住宅を購入するために借りたお金を返済する義務と考えています。 しかし、実際には、融資プロセスの一環として、返済条件とともにローンを返済するという約束を表明する約束手形でもあります。 約束手形は、債務の規模、金利、延滞料を規定しています。 この場合、貸し手は、住宅ローンが返済されるまで約束手形を保持します。 信託証書自体とは異なり、約束手形は郡の土地記録には記録されません。
約束手形は、住宅ローンの資格がない人々が家を購入できる方法でもあります。 取り戻し住宅ローンと一般に呼ばれる取引の仕組みは非常に単純です。売り手は住宅で住宅ローンを持ち続け（取り戻し）、買い手は代金を支払うことを約束する手形に署名します。家のプラス定期的な分割払いで合意された金利。 約束手形からの支払いは、多くの場合、売り手にとってプラスの毎月のキャッシュフローをもたらします。
通常、買い手は将来の支払いをする買い手の能力に対する売り手の信頼を強化するために多額の頭金を支払います。 状況や状態によって異なりますが、家の証書はしばしば担保の形として使用され、買い手が支払いを行えない場合は売り手に戻ります。 第三者が売り手ではなく持ち帰り住宅ローンの債権者として行動する場合もありますが、これにより、事態がより複雑になり、デフォルトの場合に法的問題が発生しやすくなります。
税の観点
販売したい住宅所有者の観点から、約束手形の構成は非常に重要です。 税の観点から、あなたの家のより高い販売価格を取得し、買い手に低い金利を請求する方が良いです。 この方法では、キャピタルゲインは住宅の売却時に非課税になりますが、手形の利子には課税されます。
逆に、販売価格が低く、金利が高い場合、買い手は利息を帳消しにすることができ、売り手に1年ほど忠実に支払った後、銀行からの伝統的な住宅ローン。 皮肉なことに、買い手が家の株式を積み上げたので、買い手が銀行から資金を調達して問題を抱えることはおそらくないでしょう。
重要なポイント
- 約束手形は、一方の当事者（手形の発行者または作成者）が他方の当事者（手形の受取人）に一定の金額を、要求に応じてまたは指定された将来の日付で支払うという書面による約束を含む金融商品です。 約束手形には通常、元本金額、金利、満期日、発行の日付と場所、発行者の署名など、債務に関連するすべての条件が含まれます。 IOUとローン契約の厳格さ。
約束手形の種類
法人信用約束手形
約束手形は、一般的に短期資金調達の手段としてビジネスで使用されます。 たとえば、会社が多くの製品を販売したが、それらの支払いをまだ回収していない場合、現金が少なくなり、債権者に支払うことができなくなる場合があります。 この場合、売掛金を回収した後、将来的に現金と交換できる約束手形を受け入れるように依頼する場合があります。 あるいは、将来的に返済する約束手形と引き換えに、銀行に現金を要求する場合があります。
約束手形は、企業ローンや債券発行など、他のオプションを使い果たした企業の信用源にもなります。 このような状況で会社が発行したノートは、たとえば社債よりもデフォルトのリスクが高くなります。 これは、企業約束手形の金利が同じ会社の債券よりも大きなリターンを提供する可能性が高いことも意味します。リスクが高いと、潜在的なリターンが高くなります。
これらのノートは通常、販売されている州の政府および/または証券取引委員会に登録する必要があります。 規制当局は、会社がその約束を果たすことができるかどうかを判断するためにメモを確認します。 メモが登録されていない場合、投資家は、会社が債務を返済できるかどうかについて独自の分析を行う必要があります。 この場合、デフォルトの場合、投資家の法的手段は多少制限される可能性があります。 ひどい海峡にある企業は、未登録のノートを一般にプッシュするために、高手数料のブローカーを雇う可能性があります。
投資手形
取り戻し住宅ローンの場合でも、約束手形への投資にはリスクが伴います。 これらのリスクを最小限に抑えるために、投資家は債券を登録するか、公証されて義務が公的に記録され、法的であるようにする必要があります。 また、持ち帰り住宅ローンの場合、ノートの購入者は、発行者の人生に保険をかけることさえできます。 発行者が死亡した場合、メモの所有者は、家の所有権と、彼または彼女が処理する準備ができていない関連費用を引き受けるため、これは完全に受け入れられます。
これらのノートは、リスクを処理し、ノートを購入するのに必要なお金を持っている企業または洗練された投資家にのみ提供されます（ノートは、買い手が持ち運べる金額で発行できます）。 投資家が約束手形の条件に同意した後、彼または彼女はそれを（またはそれからの個々の支払いでさえ）証券のようにさらに別の投資家に売ることができます。
インフレは将来の支払いの価値に食い込むため、債券は額面から割引価格で売られます。 他の投資家は、特定の回数の支払いに対する権利を購入することで、ノートの部分的な購入を行うこともできます-もう一度、各支払いの真の価値への割引で。 これにより、メモの所有者は、支払いが蓄積されるのを待つのではなく、一括でお金を集めることができます。
約束手形と伝統的な貸し手
約束手形の投資家は、銀行や従来の貸し手を迂回することで、数千のローンに分散させることでリスクを最小限に抑える組織規模を持たずに、銀行業界のリスクを負っています。 このリスクは、受取人がメモのデフォルトを行わない限り、より大きな収益につながります。
企業の世界では、そのようなノートはめったに一般に販売されません。 彼らがそうであるとき、それは会社が名誉を与えることができないかもしれない約束手形を売ろうとする不cru慎なブローカーを通して働いている苦労している会社の要請に通常あります。
テイクバック住宅ローンの場合、約束手形は販売を完了するための貴重なツールになりました。 これは、売り手と買い手の両方にとって有利な状況になります。ただし、両者が何を始めているかを完全に理解している限りです。
