Days Sales Outstanding – DSOとは何ですか？
未払い日数（DSO）は、販売が行われた後に会社が支払いを回収するのにかかる平均日数の尺度です。 DSOは、多くの場合、月単位、四半期単位、または年単位で決定され、特定の期間の売掛金の額を同じ期間のクレジット販売の合計値で除算し、その結果に日数を掛けることで計算できます。測定された期間。
売掛日数は現金変換サイクルの要素であり、多くの場合、売掛金日数または平均回収期間と呼ばれます。
日中売上高
未処理日数の計算式は
。。。 DSO =売掛金総クレジット売上額×日数
Days Sales Outは何を教えてくれますか？
事業を営む上で現金の重要性が高いため、未処理の売掛金を可能な限り迅速に回収することが会社の最大の利益になります。 ほとんどの場合、企業は比較的確実に、実際には未払いの債権を受け取ることを期待できますが、金銭の時間価値の原則により、企業が受け取るのを待つのに費やすお金は失われます。 売り上げをすぐに現金に変えることにより、会社は現金をより迅速に使用できるようになります。
高いDSO数は、企業がクレジットで顧客に製品を販売しており、お金を集めるのに時間がかかっていることを示しています。 これは、販売時から会社が支払いを受けるまでの期間が長いため、キャッシュフローの問題につながる可能性があります。 DSO値が低いということは、会社が売掛金を回収するのにかかる日数が少ないことを意味します。 実際には、会社の未払い残高が売掛金に計上される平均期間を決定する機能は、場合によっては会社のキャッシュフローの性質について多くを知ることができます。
DSOの計算式はクレジット販売のみを考慮していることに注意してください。 現金販売はDSOが0であると見なされる場合がありますが、DSOの計算には考慮されません。これは、販売から会社の支払い受領までの時間がないためです。 計算に織り込まれた場合、DSOが減少し、現金販売の割合が高い企業は、クレジット販売の割合が高い企業よりもDSOが低くなります。
- 未払い日数（DSO）は、販売が行われてから会社が支払いを回収するのにかかる平均日数の尺度です。DSOは、特定の期間に会社が行った販売数を示します。 顧客が支払っている速さ。 会社のコレクション部門がうまく機能している場合; 会社が顧客満足度を維持している場合、または信用できない顧客に信用が与えられている場合。一般的に、45日未満のDSOは低いと見なされます。 ただし、高DSOまたは低DSOとして適格となるものは、多くの場合、ビジネスのタイプと構造によって異なります。
DSOのアプリケーション
優れた販売日数には、さまざまな用途があります。 特定の期間中に会社が行ったドル金額を示すことができます。 顧客が支払っている速さ。 会社のコレクション部門がうまく機能している場合; 会社が顧客満足度を維持している場合; または、信用できない顧客に信用が与えられている場合。
企業の個々のDSO値を調べると、企業のキャッシュフローを迅速に評価するための優れたベンチマークを提供できますが、DSOの傾向は個々のDSO値よりもはるかに有用です。 企業のDSOが増加している場合、いくつかのことを示している可能性があります。 顧客が費用を支払うのにより多くの時間を費やしており、顧客満足度が低下していること、社内の営業担当者がより長い支払条件を提示して売上を伸ばすこと、または会社が信用不良の顧客に支払いを許可していることを示唆している可能性がありますクレジットで購入。
さらに、DSOの急激な増加は、企業に重大なキャッシュフローの問題を引き起こす可能性があります。 会社が売掛金の一貫した支払いに基づいて一定のレートで費用を支払うことに慣れている場合、DSOの急激な上昇はこのフローを混乱させ、会社に抜本的な変更を強いることがあります。
一般的に、特定の会社のキャッシュフローを見るとき、その会社のDSOを特定の方向に傾向があるかどうか、または会社のキャッシュフロー履歴にパターンがあるかどうかを判断するために、その会社のDSOを経時的に追跡すると役立ちます。 DSOは、特に会社が季節性の影響を受けている場合は特に、月ごとに変動する場合があります。 企業の揮発性DSOがある場合、これは懸念の原因となる可能性がありますが、毎年特定の季節に企業のDSOが下落すれば、これは心配する必要が少なくなります。
未払い日数の例
架空の例として、7月にA社が合計500, 000ドルのクレジット販売を行い、350, 000ドルの売掛金があったとします。 7月には31日あるため、7月のA社のDSOは次のように計算できます。
。。。 $ 500, 000 $ 350, 000×31 = 0.7×31 = 21.7日
DSOが21.7であるため、A社は売掛金を現金に転換するのに平均的な時間が短い。 一般的に、45日未満のDSOは低いと見なされます。 ただし、高DSOまたは低DSOとして適格となるものは、多くの場合、ビジネスのタイプと構造によって異なります。
DSOの制限
ビジネスの効率性を測定しようとするメトリックと同様に、未払い販売日数には、投資家が使用する前に考慮する必要がある一連の制限があります。
最も簡単には、DSOを使用して複数の企業のキャッシュフローを比較する場合、理想的には同様のビジネスモデルと収益数を持っている場合、同じ業界内の企業を比較する必要があります。 前述のように、規模の異なる企業は資本構造が非常に異なることが多く、DSOの計算に大きな影響を与える可能性があり、同じことが異なる業界の企業にも当てはまります。
信用販売の割合が低い会社のDSOを決定しても、その会社のキャッシュフローについてはあまり示されていないため、DSOは信用販売の割合が大きく異なる会社を比較するのに特に役立ちません。 このような企業をクレジット販売の割合が高い企業と比較することも、通常はそれほど重要ではありません。
さらに、DSOは売上高の変動がDSOに影響を与える可能性があり、売上の増加によりDSOの価値が低下する可能性があるため、会社の売掛金の効率を完全に示す指標ではありません。 延滞日売上高（DDSO）は、DSOとともに使用するクレジットコレクションの評価に適した代替手段です。 企業のパフォーマンスを測定する他のメトリックと同様に、DSOを単独で検討するのではなく、他のメトリックとともに使用する必要があります。
