プライベート購入とは
プライベート購入とは、個人または機関投資家が非公開企業の株式を購入する投資を指します。 投資家は会社のすべての株式を購入することも、その一部だけを購入することもできます。 プライベート購入には資本市場の使用は含まれないという事実は、通常、取引を完了するにはブローカーが必要であることを意味します。
プライベート購入の内訳
特定の会社の持ち株を調整しようとするベンチャーキャピタル（VC）企業は、多くの場合、個人購入を行います。 これらのポジションは通常、長い持ち株です。 それに加えて、民間市場はそれほど流動的ではなく、公共取引所よりも少ない投資情報を提供しているため、民間投資家やVC企業はしばしばこれを有利に活用できます。
非公開株は限られているため、公開株ほど簡単に購入することはできません。 ただし、プライベートストックを取得する方法はいくつかあります。 民間企業はまだ最初の公募を行っていないため、その株式は通常、創業者とおそらくVCとプライベートエクイティ投資家によって密接に保有されています。
しかし、証券取引委員会（SEC）の認定投資家と呼ばれる富裕層の個人投資家は、ベンチャーファンド、私募、およびその他の排他的な機会で私的購入を行うことができます。 認定された投資家であるということは、投資家が個人的な富と専門的な経験を示し、そのような投資のリスクを理解していることを示すことを意味します。
しかし、認定されていない投資家でさえ、プライベート株式を購入できる場合があります。 特定の企業は少数の企業を外部投資家に販売することが許可されており、SECの規則では、6か月または1年の保有期間後に一部の制限付きプライベート株式を再販することもできます。
クラウドファンディングは、個人購入の機会を提供します。 SECは最近、クラウドファンディングに関する規則を緩和し、民間企業が12か月間に小規模投資家を通じて1, 070, 000ドルを調達できるようにしました。 しかし、委員会には、それらの個人がどれだけ投資できるかを概説する規則もあります。それは、特定の年にクラウドファンダーが民間企業に投資できる収入または純資産の割合に厳しい制限を課します。
プライベート購入の仕組みの例
多くの場合、個人購入は、裕福な企業幹部が会社の保有を増加または調整するために使用するツールです。 たとえば、2017年、中国市場に特化した資産管理サービスプロバイダーであるJupai Holdings Limitedは、会長兼CEOが約2, 000万株のJupai株を購入すると発表しました。 プライベートトランザクションでの会社の取締役の1人からのこの購入は、発行済み株式の約10％になりました。
