政治的裁定活動とは
政治的裁定活動は、潜在的な将来の政治的活動の知識に基づいて証券を取引することを伴う裁定活動の一種です。
政治的裁定活動の分析
政治的裁定活動は、政治活動の種類に応じて、国固有または地域固有のものである場合があります。 ある国で迫っている政府の選挙は、その国に特有の政治的裁定を促す可能性がありますが、多くの国を含む戦争の脅威は地域全体で政治的裁定を引き起こす可能性があります。
たとえば、外国国債の価値の主な要因は債務不履行のリスクであり、これは国の政府によって行われた政治的決定です。 したがって、戦争を起こしやすい地域の企業の価値は、政治的決定の影響を受けます。 最近の選挙がビジネスにやさしい政府の形成につながる可能性が高い場合、トレーダーは急激な下落を見越してその国のベンチマーク株式指数をショートする可能性があります。 別の例として、中東で差し迫った紛争の明確な可能性がある場合、裁定取引業者またはトレーダーは、その地域に拠点を置く石油会社の株式をショートさせ、北米の石油会社でロングポジションを開始する場合があります。
アービトラージ
アービトラージとは、同じ資産に対して異なる価格を利用するために、異なる市場またはデリバティブ形式で証券または商品を同時に売買することです。 アービトラージにより、投資家は証券または資産の価格の不均衡から利益を得ることができます。 投資家は、異なる市場または異なる形式の同一または類似の金融商品の価格差を利用することにより、裁定取引から利益を得ます。
アービトラージは、ある市場で証券を購入し、同時に別の市場でより高い価格で販売した場合に発生するため、トレーダーにとってリスクのない利益と見なされます。 アービトラージは、価格が長期間にわたって公正価値から大幅に逸脱しないことを保証するメカニズムを提供します。 公正価値とは、買い手と売り手が同意した販売価格を指します。
アービトラージは市場の非効率性の結果として存在するため、すべての市場が完全に効率的である場合には存在しません。 技術の進歩により、市場の価格設定エラーから利益を得ることが非常に難しくなり、多くのトレーダーは、類似の資産間の変動を監視するように設定されたコンピューター化された取引システムを持っています。 この高度な技術により、投資家は通常、非効率的な価格設定に迅速に対応し、アービトラージの機会は数秒で頻繁に排除されます。
