BTIGのストラテジストであるJulian Emanuelの調査によると、いくつかの優良株の警告サインが上昇しています。 2019年のコンセンサス収益の見積もりはこれらの株式については大幅に減少しましたが、市場の監視者によると、それらはそれに応じて下落せず、来年のより広範な市場をアンダーパフォームするように位置付けました。 株式が平均収益を下回るリスクが高い企業には、ウォルトディズニー社（DIS）、マラソンオイル社（MRO）、シェブロン社（CVX）、テキサスインスツルメンツ社（TXN）、ペプシコ社（PEP）が含まれます。 ）、Johnson Controls International PLPC（JCI）、Honeywell International Inc.（HON）、Phillips 66（PSX）、Colgate-Palmolive Co.（CL）、ConocoPhillips（COP）、DowDuPoint Inc.（DWDP）およびSherwin Williams Co.（ SHW）、エマニュエルの最近の報告書によると、バロンによって概説されています。
12ブルーチップの警告サイン
- 9月以降の平均よりも急な収益修正、成長見通しに対する高い評価、低金利、市場が下振れを見下ろしている兆候、高リスクリストにはウォルトディズニー、マラソン、シェブロン、テキサスインスツルメンツ、ペプシコ、ジョンソンコントロールズ、ハネウェル、フィリップス66、コルゲート、コノコフィリップス、DowDuPoint。
EPSの見積もりの減少ペースが際立っている
2019年の市場の比較的安定した期間は、米中貿易の緊張緩和とよりハト派的な連邦準備制度の兆候によって助長されましたが、多くの投資家は、株式回復を維持するために力強い企業収益の成長に力を入れてきました。 一方、S&P 500 2019 EPSの成長に対するストリートの期待はより弱気になり、BTIGストラテジストによると、インデックスが9月にピークに達したときから5.4％低下し、168.71ドルになりました。 一部の市場ウォッチャーは、推定値がさらに低下する可能性があり、結果として今年のS&P 500収益は横ばいになると警告しています。
エマニュエルは日曜日に発表されたメモの中で、「4Qで通年の収益予測が低下するのが慣習ですが、2019年の低下のペースは際立っています」と書いています。
BTIGのストラテジストは、9月以降の平均収益が平均以下で、成長に対する平均評価が上回っている株式を選別する定量モデルを構築しました。 エマニュエルは、この組み合わせはこれらの株が現在のレベルでは高すぎることを示していると書いた。 彼はまた、比較的低利子の株式を選別し、投資家がマイナス面を取り戻していないことを示唆した。 S&P 500の合計16銘柄がこの基準を満たしました。 エマニュエルによれば、その中にはディズニー、ハネウェル、シェブロンなどの業界リーダーが含まれており、これらはすべて「下落で購入」しようとする投資家にとってtrapになる可能性があります。
転落の準備ができている消費財
消費者製品メーカーのコルゲートは、株価が9.5％上昇し、より広範なS&P 500の10.5％のリターンを達成したため、マーケットリアリストが概説するように、大規模なクラッシュに備えられる可能性があります。 投資家は価格の高騰により直近の四半期の本源的売上高の改善を称賛していますが、トップラインとボトムラインの両方の予想される弱さは株式の一部を奪う可能性があります。 収益結果のマイナス面の多くは、通貨のボラティリティ、中国の課題、業界競争の激化、コストの逆風に起因する可能性があります。 アナリストは現在、ニューヨーク市に本拠を置く会社の純利益が第1四半期に2桁の減少をもたらすと予想しています。
評価の面では、コルゲート株式は、プロクター・アンド・ギャンブル（PG）やキンバリー・クラーク（KMB）などの同業他社を上回り、2019年のEPS予想の23.3倍、それぞれ21.5倍、17.7倍で取引されています。 一方、コルゲートはEPSが4.5％減少し、売上が伸び悩むと予測されています。 配当利回りもライバルより魅力的ではなく、P&Gの2.9％の利回りとKMBの3.5％の利回りに対して2.5％です。
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今年の初めからの最近の強気な集会と、2019年の収益予測を大幅に削減したS&P 500企業の数が増え続けていることを考えると、上記の12を超える多くの株式よりも大きな下落の影響を受けやすい可能性があります。
