ボギーとは？
ボギーは、ファンドのパフォーマンスとリスク特性を評価するために使用されるベンチマークを指す流行語です。 ボギーは、ファンドの投資範囲を比較するための密接なプロキシとして機能できるインデックスベンチマークを提供します。
ボギーとは？
重要なポイント
- ボギーという用語は、ファンドのパフォーマンスとリスク特性を評価するのに役立つインデックスベンチマークを指します。ファンド会社は、緊密な比較ツールとして使用できる特定のベンチマークを選択します。ボギーのベンチマークは、例えば、パッシブ投資ファンドは、ボギーのベンチマークを設定し、インデックスのパフォーマンスを再現しようとする場合がありますが、他の投資企業は、ボギーのベンチマークをパフォーマンスの基準として設定する場合があります
ボギーの仕組み
ボギーとは、パフォーマンスやその他の特性を比較できる市場セグメントの代表的なサンプルを投資家に提供するミューチュアルファンドのベンチマークのことです。 ベンチマークは、さまざまな方法で識別および利用できます。 一部のベンチマークは相対的であり、投資家がファンドを幅広い市場または業界全体の他の投資と比較するために設定する場合があります。 ボギーは通常、ファンド会社がファンド自体の厳密な比較として設定した特定のベンチマークを指します。
ボギーの選択は重要なポートフォリオタスクです。 インデックスまたはベンチマークボギーを選択するには、ボラティリティと金利の予測が必要です。
特別な考慮事項
投資家はベンチマークを使用して、市場サンプルを表すインデックスのパフォーマンスと、市場のさまざまな種類のファンドおよび投資とを比較対照します。 ベンチマークはあらゆる目的に使用でき、投資家が業界全体で市場セグメントがどのように機能しているかを把握するのに役立ちます。
ボギーのベンチマークは、多くの場合、投資信託会社によって識別され、ファンドの登録書類と目論見書でその目的と投資戦略とともに参照されます。 パッシブ投資ファンドとそのベンチマークは、ボギーベンチマークの代表例です。 これらのファンドは、リターンの追跡やリスクの逸脱をほとんど伴わずに、インデックスのパフォーマンスと特性を再現しようとします。
他のファンドは、ベンチマークをアウトパフォームしようとする投資戦略を構築しながら、ボギーベンチマークを投資ユニバースとして使用する場合があります。 さらに、一部の投資家は、他の幅広い市場オプションと比較してファンドとそのベンチマークのパフォーマンスをよりよく理解するために、ボギーベンチマークと相対ベンチマークを比較対照する場合があります。
ボギーの例
S&P 500とバークレイズの米国総合債券インデックスは、米国株式と米国債のベンチマークの2つの例を提供します。 2019年10月22日まで、S&P 500の年初来のリターンは19.5％で、バークレイズの米国総合債券インデックスのリターンは8.52％でした。 これらの主要なベンチマークは、投資家が株式と債券の両方で新規投資のパフォーマンス期待を評価するのに役立つためにしばしば使用されます。
ボギーのベンチマークは、ファンドと同じではないにしても、同様のパフォーマンスを示します。 パッシブファンドのボギーベンチマーク分析の一例としては、ラッセル3000インデックスとiSharesラッセル3000インデックスファンド（IWV）があります。 2018年10月22日まで、ラッセル3000成長指数のリターンは22.3％でしたが、IWVのリターンは18.9％でした。
広い市場用語でこの投資を見ている投資家にとって、IWVはボギーベンチマークを厳密に追跡しており、同様のリスク特性を持っていることがわかります。 相対的な比較では、このファンドとそのボギーベンチマークは、バークレイズ米国総合インデックスを8.32％のリターンで上回っています。
