支払いネッティングとクローズアウトネッティング：概要
支払いネッティングとクローズアウトネッティングはどちらも、リスクへのエクスポージャーを減らすために使用される、複数の当事者間の決済（契約または支払いの最終化または完了）の方法です。 主な違いは、決済ネッティングが決済リスクを低減するものと見なされる一方で、クローズアウトネッティングが決済前リスクを低減するという事実です。
ネッティングとは、複数の当事者間の複数の支払い、取引、またはポジションの統合です。 目的は、すべての取引所から単一の金額を作成して、報酬を支払うべき当事者と金額を決定することです。 これは、破産の場合に使用でき、債務不履行の会社に支払わ れ た金額を会社が支払っ た 金額と相殺し、債権者に支払うべき金額を決定します。 ネッティングは取引にも使用できます。投資家は、あるポジションから別のポジションの損失を相殺するために、あるポジションを反対のポジションで相殺します。
支払いネッティング
取引相手が互いに多くの義務を負っている場合、それらの義務を相殺し、相殺することに同意することができます-支払いネッティングと呼ばれる手順。 支払いネッティングは、決済ネッティングとも呼ばれます
取引相手が特定の日に複数のキャッシュフローを交換するプロセスにある場合、当事者はそれらのすべてのキャッシュフローを通貨ごとに1つの支払いにまとめることに同意することができます。 合計金額の差額のみが、それを負う当事者によって支払われます。
支払いネッティングの利用により、処理が合理化され、決済リスクが軽減されます。 この形式のネッティングは、通貨取引でよく起こります。 パーティーABCとパーティーXYZが英国ポンドを取引しており、その日の終わりに、ABCがXYZを7ポンド、XYZがABCを8ポンド借りているとします。 XYZは、ABCに1ポンドを支払うだけで口座を決済します。
ネッティング手順の義務を組み合わせると、支払いが減少する可能性がありますが、プロセスを合理化し、支払いの可能性を高めるため、価値があると見なされます。
クローズネット
通常、クローズネッティングは、デフォルトのような何らかの終了イベントの後に発生します。 2つの当事者間の取引は集計され、一方の当事者が他方の当事者に支払う単一の金額に到達するように統合されます。
デリバティブ取引の一方の当事者がその義務を履行できないと仮定します。 未払いの契約はデフォルト時に終了し、そのポジションの最終的な交換価値は市場にマークされ、単一の純支払または未収に結合されます。 その後、この積み上げられた債務は、取引相手への正味支払額で決済されます（または、それによって、債務不履行当事者が実際に先に出た場合）。
クローズアウトネッティングがなければ、カウンターパーティは他の債権者のランクを債務不履行の会社に参加させる必要があります。 払い戻しには数年かかる場合があり、結果として少額になります。
重要なポイント
- 支払ネッティングと清算ネッティングは、金融契約の2者間の決済方法であり、両方とも、複数の義務を1つの金額に組み合わせることで金融リスクを軽減するネッティング方法です。クローズアウトネッティングは、片方の当事者がデフォルトした場合に発生します：そのポジションは終了し、価格設定され、その後、単一の金額に達するようにネッティングされます。
