ゴールドファンドは、商品先物市場で通常必要とされる物理的な金資産の配送や配送の手間を処理することなく、投資家に商品へのエクスポージャーを提供します。 ゴールドファンドは、地政学的な不安定性や金利リスクに対するヘッジとして使用できます。 ヴァンガードは純金ファンドを提供していませんが、貴金属市場のニッチな分野へのエクスポージャーを提供する貴金属および鉱業投資信託を提供しています。 Vanguard Precious Metals and Mining Fundは、株式貴金属セクターへの特別なエクスポージャーを提供する投資信託です。
特徴
Vanguard Precious Metals and Mining Fundは、主に貴金属および鉱業に含まれる株式に投資しています。 ミューチュアルファンドは、ヴァンガードの後援を受けて、1984年5月23日に発行されました。 2015年9月30日の時点で、ファンドは設立以来、平均年率3.24％の収益を上げています。 2005年6月30日までのS&P / Citigroup World Equity Goldインデックスおよびその後のS&Pグローバルカスタムメタルおよびマイニングインデックスのデータを含むスプライスインデックスの同期間の年間平均収益率は2.01％でした。
Vanguard Precious Metals and Mining Fundの年間費用率は0.29％と低く、これは同様の持ち株を持つミューチュアルファンドの平均費用率よりも80％低くなっています。 最低3, 000ドルの投資が必要であり、M&G Investment Management Limitedの助言を受けています。
通常の市場状況では、ファンドは、純資産の少なくとも80％を、主に鉱業、開発、製造、加工、探査、流通、マーケティング、または金属または鉱物に関連するその他の事業活動に従事する米国および外国企業の株式に投資します。 これらの企業は主に、金、銀、ダイヤモンド、プラチナ、その他の貴金属または希少鉱物に関連する活動に従事しています。 基金を構成する残りの企業は、主に銅、ニッケル、またはその他の一般的な金属または鉱物に関連する事業活動に従事しています。 さらに、ファンドは、純資産合計の最大20％を金、銀、またはその他の貴金属地金と硬貨に直接投資できます。
2015年9月30日現在、ファンドは62の株式を保有し、16億ドルの純資産を保有しています。 2015年1月に終了する会計年度の時点で、離職率は62.3％です。 このファンドは主に外国株式を保有しており、その国のエクスポージャーはカナダで58.6％です。 英国では24.8％。 米国では6.8％。 オーストラリアでは2.8％。 スウェーデンでは2.7％。 他の国では2.3％。 ベルギーでは2％です。 Vanguard Precious Metals and Mining Fundはトップヘビーであり、純資産合計の48.9％をトップ10保有に割り当てています。
リスクと最新のポートフォリオ理論統計
Vanguard Precious Metals and Mining Fundは特殊なエクスポージャーを提供し、純資産全体の100％まで外国証券に投資する可能性があるため、通貨リスク、国または地域のリスク、非多角化リスク、産業集中リスク、株式市場リスク、投資スタイルのリスク。
2015年9月30日の時点で、15年後のデータに基づいて、ヴァンガード貴金属鉱業基金の平均年間標準偏差またはボラティリティは30.29％、平均年間収益率は6.26％です。 シャープ比は0.31、ソルティーノ比は0.43です。 グローバルスタンダードインデックスであるMSCI ACWI NR USDインデックスに対して測定すると、アルファは5.77、ベータは1.17、トライノル比は3.95です。
ファンドのシャープレシオは、リスク調整ベースで投資家に適切な平均年間収益を提供したことを示しています。 そのアルファは、この期間に年平均5.77％で世界標準指数を上回っていることを示しています。 ただし、そのベータに基づいて、基金は理論的にはグローバルスタンダードインデックスよりも17％変動が大きかった。 そのTreynor比は、リスクの単位あたり3.95％の平均年率を提供したことを示しています。
最新のポートフォリオ理論（MPT）に基づいて、このファンドはリスク許容度の高い投資家にのみ適しています。 さらに、Vanguard Precious Metals and Mining Fundは、主に貴金属および鉱業セクターで外国証券を保有する投資を求める長期投資家に最適です。 基金は、長期投資期間のある多様なポートフォリオのサテライトとして保有されるべきです。
