オプションのバックデートとは何ですか？
オプションのバックデートは、オプションの実際の発行前に日付が付けられたオプションを付与するプロセスです。 このようにして、付与されたオプションの行使価格は、付与日における会社の株価よりも低い価格に設定できます。 このプロセスにより、付与されたオプションが「インザマネー」で所有者にとって価値のあるものになります。
オプションのバックデートについて
このプロセスは、企業が付与日から2か月以内にストックオプションの発行をSECに報告することのみを要求された場合に発生しました。 企業は、企業の株価が低くなり、2か月以内に上昇する期間を待つだけです。 その後、会社はオプションを許可しますが、最下部またはその近くで日付を付けます。 これは、SECに報告される許可オプションです。
企業が2営業日以内にSECにオプションの付与を報告することを要求された後、オプションのバックデートの行為ははるかに困難になりました。 ファイリングウィンドウのこの調整は、Sarbanes-Oxleyの法律に基づいています。
制限をさかのぼるオプションの施行
2日間の報告規則が施行された後、SECは、多数の企業がまだ法律に違反してオプションのバックデートを行っていることを発見しました。 意図しないバックデートのいくつかのケースでは、乱れた、早すぎる書類が原因として挙げられました。 当初、報告規則の緩い施行も、多くの企業がサーベンス・オクスリーに起因する規則調整を回避できるようにしたことで非難されました。
SECは、場合によっては詐欺的で欺cept的なスキームの一部としてオプションをバックデートすることが判明した企業および関連当事者を調査し、訴えます。 たとえば、SECは、2010年に、トライデントマイクロシステムズと、会社からの2人の元上級役員に対して、ストックオプションのバックデート違反に対する民事訴訟を起こしました。 訴訟の申し立てでは、1993年から2006年まで、元CEOおよび元最高会計責任者が会社に対して、役員および特定の従業員に非公開の報酬を提供するスキームに従事するよう指示したと主張しました。
CEOのフランクC.リンは、ストックオプション文書の日付を遡って非難され、オプションが発行された日よりも前に付与されたように見えました。 このスキームは、会社の役員と従業員、およびその取締役の利益のために使用されたと言われています。 これには、新入社員へのオファーレターで提示されたバックデートオプションが含まれていました。 同社が提出した年次および四半期報告書には、インシデントをさかのぼるオプションに起因する報酬費用は含まれていませんでした。
トライデントとその元幹部は、SECの苦情の申し立てを認めたり否定したりすることなく、訴訟を解決することに同意しました。
