想定価値と市場価値：概要
想定価値と市場価値は両方とも証券の価値を表します。 概念上の価値は、証券が理論的にどのくらいの合計価値を支配しているかを示します。これは、オプション、先物、先物、および外国為替通貨の合計です。 市場価値とは、市場で売買できる証券の価格です。
時価は、公開企業の時価総額を指すために使用されることが多く、発行済み株式数に現在の株価を乗じて決定されます。
重要なポイント
- 想定元本とは、ポジションの合計額、ポジションがコントロールする価値、または先物契約で合意された金額です。は、ポジションの合計値を考慮します。一方、市場価値は、ポジションが市場で設定されたとおりに売買できる価格です。
想定元本
想定価額は、そのスポット価格での証券の原資産の合計額です。 概念上の価値は、投資された金額と取引全体に関連する金額を区別します。 想定価格は、1つの契約の単位にスポット価格を掛けることによって計算されます。
たとえば、投資家が1つの金先物契約を購入したいとします。 先物契約では、買い手に100トロイオンスの金がかかります。 金先物が1, 300ドルで取引されている場合、1つの金先物契約の想定価額は130, 000ドルです。
想定元本は先物および株式で使用できます。 しかし、金利スワップ、トータルリターンスワップ、エクイティオプション、外貨両替および外貨デリバティブ、上場投信（ETF）の5つの方法でより頻繁に使用されます。
金利スワップでは、想定元本を使用して未払いの利息額を算出します。 トータルリターンスワップでは、スワップレートを決定するいくつかの計算の一部として、想定元本が使用されます。 エクイティオプションの場合、想定元本はオプションが管理する価値を指します。 外貨両替および外貨デリバティブでは、通貨を評価するために想定価値が使用されます。
想定価値はポジションの合計値を占めますが、市場価値はポジションによって売買できる価格であり、市場によって設定されます。
市場価格
市場価値は、概念上の価値とは大きく異なります。 市場価値とは、買い手と売り手が市場で合意した証券の価格です。 証券の市場価値は、証券の需要と供給を決定することによって計算されます。 契約仕様に基づいて証券の総額を決定する概念上の価値とは異なり、市場価値は証券の1単位の価格です。
たとえば、S&P 500インデックス先物が2, 700ドルで取引されていると仮定します。 S&P 500インデックスの1ユニットの市場価値は2, 700ドルです。 逆に、1つのS&Pインデックス先物契約が250単位のインデックスを活用するため、1つのS&Pインデックス先物契約の想定価値は675, 000ドル（2, 700 * 250）です。
企業の市場価値は、投資家のビジネス見通しに対する認識の良い指標です。 市場での市場価値の範囲は非常に大きく、小規模企業の100万ドル未満から、世界で最も成功している企業の数千億ドルにまで及びます。
市場価値は一定期間にわたって大きく変動する可能性があり、ビジネスサイクルの影響を大きく受けます。 景気後退に伴う弱気相場では市場価値が急落し、経済拡大の特徴である強気相場では上昇する場合があります。
