非取引REITとは何ですか？
非取引REITは公共取引所に上場されておらず、個人投資家にアクセスできない不動産投資へのアクセスを税制上の優遇措置で提供することができます。
重要なポイント
- 非上場REITは公的取引所に上場されておらず、個人投資家にアクセスできない不動産投資への税制上の優遇措置を提供することができます。 、定期的な規制申告。上場REITと同様に、非上場REITも、課税所得の少なくとも90％を株主に返還することを含む同じIRS要件の対象となります。
非取引REITを理解する
非上場REITは、不動産のリターンを提供しながら、税を削減または排除するように設計された不動産投資方法の一種です。 非上場REITは証券取引所で取引されません。このため、長期間にわたって非常に非流動的です。 フロントエンドの手数料は15％にもなることがあり、流通市場が限られているため、上場REITよりもはるかに高くなります。
REITの期待は、投資家が最終的にその不動産ポートフォリオからの収入を見るということであり、賃料が最も一般的な収入源です。 非上場REITが早期に投資する不動産の種類は投資家には知られていない可能性があり、投資家はプログラムのポートフォリオに追加されている特定の不動産を知らないブラインドプールを通じて行われる可能性があります。
取引されていないREITの早期償還は、高いリターンをもたらし、トータルリターンを低下させる可能性があります。 上場REITと同様、非上場REITも課税所得の少なくとも90％を株主に返還することを含む同じIRS要件の対象となります。 投資家は、収入分配のために取引所で取引されているREITと取引されていないREITを探す傾向があります。
国内の証券取引所に上場されていないにもかかわらず、非上場REITは依然として証券取引委員会（SEC）に登録されなければなりません。 また、定期的かつ定期的に規制当局に提出する必要があります。 これには、四半期および年次報告書と目論見書の提出が含まれます。
非上場REITは、国内取引所で取引されておらず、当初は安定した収入を得られない可能性があるため、設立後何年も非流動性のままである可能性があります。 取引されていないREITの株主への定期的な分配は、借入資金によって大部分が助成される場合があります。 このような分配は支払われることが保証されておらず、REITの営業キャッシュフローを超える場合があります。 非上場REITの取締役会は、分配金を支払うかどうか、どの額を支払うかを決定できます。 取引されていないREITが始まったばかりのとき、その最も早い分配は、投資家が投資した資本から完全に来るかもしれません。
多くの非トレードREITは、2つのアクションのいずれかを実行する前に、有限の時間枠が組み込まれた構造になっています。 期間の終わりに、非取引REITは国内取引所に上場するか、清算する必要があります。 このようなREITへの投資の価値は、プログラムが清算された時点で減少または価値がなくなった可能性があります。
