業界のベテランによると、投資家は10年近くの弱気相場に続いて上昇している株式に対してまだ銀行取引を行っており、次の景気低迷時に失礼な目覚めに陥る可能性があることを意味します。
コネチカット州のグリニッジ経済フォーラムでのパネルディスカッションで、ヘッジファンドマネージャーのレイダリオは、CNBCによって概説されている通り、多くの人が通りかかっている次の弱気市場は、通常よりも痛いものになる可能性があると警告しました。
ヘッジファンドマネージャーは「戦略的資産配分ミックス」を推奨
「世界は概して広く活用されています」と、2017年末までに1, 600億ドル以上の資産を抱える世界最大のヘッジファンドであるブリッジウォーターアソシエイツを運営するダリオは述べています。投資家を保護するものはたくさんあると思います。」
Dalioは、急激な市場の低迷や景気後退の始まりを予測していませんでしたが、投資家が「戦略的資産配分ミックス」を採用することを推奨しました。
「言い換えれば、全体の期間で中立的なポートフォリオはどうなるか、そしてアルファがある場所を見つけます。それは勝者と敗者を区別します」とマネーマネージャーは言いました。
市場で重くするための金利の上昇
S&P 500が200％以上上昇した最新の10年市場の集会の特徴は、歴史的には連邦準備制度の低金利でした。 ダリオは、低金利により人々はより低いコストでお金を借りることができ、それから資本で株を買うことができ、市場が上昇することを認めた。
しかし、現在、中央銀行は利上げを進めており、今年は3回の利上げが続き、12月にはさらに1回の増加が見込まれます。
S&P 500は52週ぶりの高値から7.4％低下し、ナスダック総合指数は11.4％低下し、ダウジョーンズ工業平均（DJIA）指数は52週間のピークから6.1％下落しました。
金利上昇に関する恐怖は、業界特有の逆風、より広範な地政学的懸念、貿易緊張、および世界経済の潜在的な減速の予測と結びついています。
「多くのベータ版をポートフォリオに組み込むことなく差別化を図る必要があります」とDalio氏は述べています。 「それはアルファを抽出できた人とそうでない人を区別する機会になるでしょう。」
