モルガン・スタンレーのアクセス投資レビュー

2017年12月に開始されたMorgan Stanley Access Investingは、若い投資家、特にミレニアル世代を対象としたロボアドバイザーです。 Access Investingは、最新のポートフォリオ理論（MPT）原則に大きく依存する自動化された投資アドバイスを提供します。 モルガン・スタンレーは、このプログラムをエントリーツールとして説明し、ファイナンシャルアドバイザーは「見込み客と早期につながり、最終的には顧客の準備が整ったときに完全なサービス関係を確立することでビジネスブックを成長させる」ことができます。

新しいクライアントは、狭いポートフォリオのテーマを指定することができ、多くの若い投資家にアピールする社会的に意識した、または新興の技術露出を追加します。 アカウントの多様性は、401（k）ロールオーバー、個々の課税対象、従来のIRA、およびRoth IRAのアカウントタイプで、残念です。 配偶者やパートナーの共同口座、大学の普通預金口座、信託口座はありません。

長所

• 競争力のある助言料

• 最新のポートフォリオ管理のベストプラクティスに基づく

• 一流の金融機関

• 社会に配慮した投資オプションを提供

短所

• パフォーマンスデータなし

• 財務アドバイザーと話すことができない

• 高額の経費

• 弱い目標計画と追跡ツール

アカウント設定

3.8

Morgan Stanley Access Investingのアカウント設定プロセスは簡単で直感的です。 適切に構成されたセットアッププロセスでは、リストから投資目標を選択して名前を付けるように求められ、その後、年齢、資産、初期および進行中の貢献、期間についての質問が続きます。 リスク許容度と投資目標に関する質問によってプロファイルが完成し、3つのコアポートフォリオの1つが生成されます。これらは、目標と社会的選択を含むテーマオプションによってカスタマイズされます。

アンケートは匿名で完了し、アカウントに資金を提供する前に最大90日間保存できます。 プロファイルは、比較的高価なETFとミューチュアルファンドをポートフォリオに追加するために使用されます。 ポートフォリオの内容に合理的な制限を求めることはできますが、アンケートを取り直して異なる回答を提供しないと、アカウント内で取引を行ったり、他の変更を加えることはできません。

ポートフォリオに資金を供給するためには最低5, 000ドルが必要です。これは、個々の課税アカウント、従来のIRA、またはRoth IRAとして指定できます。 新規クライアントは、401（k）または以前の雇用主が保有していたその他の適格退職プランもロールオーバーできます。

目標の設定

3.4

最上位の金融機関にとって、目標設定と追跡ツールは圧倒的です。 若手投資家向けの目標リストは、結婚式の支払い、退職後の貯蓄、一般的な収入の伸び、事業の開始、教育費の支払い、車の購入などのトピックで構成されています。 残念ながら、このプロセスの一環としてアドバイザーと話すことはできません。また、目標追跡リソースには、投資が順調に進んでいるかどうかを積極的に判断するツールや手順がありません。 また、目標は一度資金が供給されると変更できず、2番目のアカウントを開く必要がある場合があります。

アカウント管理インターフェイスは、基本的なパフォーマンスデータ、取引活動、アカウントサービス、および有利、平均、不利な市場条件を細分化する軸にまたがる長期財務予測を特徴としています。 細かい印刷は、ポートフォリオが「目標を逃す」リスクを負うたびに自動化システムがクライアントに警告し、追加の貢献を促すと述べています。 これは目標の追跡としてスピンすることができますが、投資家の関心を維持し、軌道に乗せるために他のプラットフォームが導入した高度な技術に欠けています。

クライアントが利用できる目標設定リソースも同様に圧倒的で、Ideas and Expert Insightsのブログには高レベルのレポートが掲載されていますが、基本的なチュートリアルはほとんどありません。 さらに、記事は線形形式で表示され、検索ボックス、目次、または基本トピック、中間トピック、高度なトピックの内訳はありません。

アカウントサービス

3.5

アカウントサービスに関しては、モルガン・スタンレーのアクセス投資には、その血統の会社に期待するすべての基本があります。 アクセス投資は、モバイル小切手預金を含む継続的なポートフォリオ管理と資金調達オプションを提供します。 預金を行い、定期預金を設定し（月次のみ）、口座インターフェースから引き出しを開始できます。 利息は、FDICが保険を掛けた提携銀行への翌日払いにより、未割り当ての現金で支払われます。 モーガンは、これらの機関を介した注文フローに対する支払いを受け取り、潜在的に顧客に支払われる利子を減らすことを開示しています。

ポートフォリオの内容

3.5

Access Investingは印象的な選択方法を提供しますが、平均的な費用よりも高い費用がかかります。 ミューチュアルファンドとETFは、アクティブマネジメントとパッシブマネジメントの要素を組み合わせたパフォーマンスシーキングまたはインパクトポートフォリオに配置され、マーケットトラッキングポートフォリオは低コストのインデックスETFに焦点を当てています。 コンテンツ方法論は、5つの投資モデルの1つと8つのテーマ見出しの1つにさらに細分化され、柔軟性が大幅に向上します。 投資モデルは、資産保全、収入、バランスの取れた成長、市場成長、日和見的成長というラベルが付けられた古典的なリスクスケールに従います。

ソーシャルテーマとハイテクテーマにより、最終的なカスタマイズレイヤーが追加され、次のカテゴリから選択できるようになります。

• ロボットグローバルフロンティア防衛とサイバーセキュリティゲノミクス新興消費者インフレーション意識ジェンダーの多様性気候行動

ポートフォリオ管理

4.2

Access Investingによるポートフォリオ管理は一般的ですが、ほとんどの投資家が必要とするすべてです。 ポートフォリオは、投資の専門家によって導かれた、モルガン・スタンレー独自の目標に基づいた資産管理テクノロジーによって管理されています。 このアプローチは、基本的なMPTの原則に従っており、多様化の利点を強調し、長期的な財務目標を達成するために早期に投資します。 ライバルと同様に、アルゴリズムは市場のタイミングや短期的なパフォーマンスに基づいて決定を下すことはありません。 資産が意図した配分から5％以上変動するたびに、ポートフォリオのバランスが再調整されます。 また、ポートフォリオは四半期ごとに自動的にリバランスします。 課税対象のオプトイン機能として、タックスハーベスティングが無料で利用できます。

ユーザー体験

4.1

モバイル体験

ウェブサイトはモバイル対応で読みやすいです。 Access Investingは、完全にモバイル向けに最適化されたエクスペリエンスを約束し、「すべてのデバイスのアカウントにアクセスできる」ことを可能にします。 Google PlayとApple Storeにアクセスして、実際にデバイスで取得します。

デスクトップ体験

Access Investingは、大規模なMorgan Stanley Webサイトの資産管理セクションの一部であり、プログラムを見つけるには数回クリックするだけです。 役に立つが不完全なFAQは、素人向けに書かれた専門的なマーケティングプレゼンテーションを補完できません。 これにより、開示やその他の細字部分を通じて詳細を探す必要があります。

顧客サービス

2.1

サポートは電話と電子メールで利用できますが、Morgan Stanleyはサービス時間を一覧表示せず、見込み客または現在のクライアント向けのライブチャットはありません。 連絡試行により、平均3分25秒のさまざまな待機時間が発生しました。 これは通常よりも遅い電話応答であり、1回の通話の代表者は、私たちが通り抜けたときに基本的なプログラムについて知識がありませんでした。 専用のFAQには、一般的な情報が多すぎて詳細が不十分であるため、再び法的文書を追わざるを得ません。

教育とセキュリティ

4.8

Morgan Stanley Access Investingを通じて利用できる教育リソースは広範です。 実際、これは非常に良いことの例かもしれません。新しい投資家にとっては膨大な量の教材が圧倒される可能性があるからです。 リソースの扱いにくいサイズは、検索機能の欠如、目次、または経験レベルごとの内訳によってさらに悪化します。

セキュリティは十分であり、業界標準を満たしています。 Webサイトは256ビットSSL暗号化を使用しますが、モバイルアプリは2要素認証をサポートしています。 完全所有のモルガン・スタンレー・スミス・バーニーLLCは、顧客資金を保有しており、証券投資家保護公社（SIPC）および超過保険へのアクセスを提供しています。

手数料と手数料

3

ロボアドバイザーは、四半期ごとに支払われる運用資産に対して0.35％の競争力のあるアドバイザリー料金を請求します。終了料はありません。 ただし、実際のポートフォリオのコンテンツには高額の費用がかかり、年間収益が低下する可能性があります。 これは、非常に高価になる可能性のある社会的に意識したハイテク資金でポートフォリオを埋める場合に特に当てはまります。

モルガン・スタンレーは、各サブカテゴリーの推定費用比率の開示を、各カテゴリーのミューチュアルファンドとETFユニバースのリストとともに公開しています。 パフォーマンスシーキングおよびインパクトポートフォリオは、自動化されたプログラムに対して平均0.31％から0.61％の高い料金を発生させます。 これらのポートフォリオの一部に焦点が絞られているため、維持するための作業が必要になることは間違いありませんが、ロボアドバイザリー製品で0.30％を超える経費率を正当化することは困難です。 対照的に、Market Trackingポートフォリオは、費用比率が0.07％から0.12％の最も低いコストを生成します。 資金の大きな差額に加えて、モルガン・スタンレーは、特定の流動性プロバイダーおよびファンドファミリーに取引を向けることにより、注文フローの支払いを回収し、潜在的に別の隠れたコストを追加する可能性があります。

アクセス投資はあなたに適していますか？

アクセス投資は、年齢に適した目標、テーマ別の投資、優れたモバイルアクセスを備えた千年世代を対象としています。 ただし、最低5, 000ドルという最低額、共同口座の不足、高額な投資信託手数料は、長期投資計画に資金を供給するのに必要な資産を最終的に手に入れた多くの個人にとって参入の障壁となる可能性があります。 モルガン・スタンレーはこれらの制限を考慮しており、今後数年でフルサービスにアップグレードすることを期待して、最も裕福な若い投資家を探している可能性があります。

方法論

Investopediaは、投資家にロボアドバイザーの公平で包括的なレビューと評価を提供することに専念しています。 2019年のレビューは、ユーザーエクスペリエンス、目標設定機能、ポートフォリオの内容、コストと料金、セキュリティ、モバイルエクスペリエンス、カスタマーサービスなど、32のロボアドバイザープラットフォームのすべての側面を6か月間評価した結果です。 スコアリングシステムに重み付けされた300を超えるデータポイントを収集しました。

私たちがレビューしたすべてのロボアドバイザーは、評価に使用したプラットフォームに関する50点の調査に記入するよう求められました。 ロボアドバイザーの多くは、プラットフォームの実演デモも提供してくれました。

Theresa W. Carey率いる業界専門家チームがレビューを実施し、あらゆる業界の投資家向けにロボアドバイザープラットフォームをランク付けするためのこの業界最高の方法論を開発しました。 私たちの完全な方法論を読むにはここをクリックしてください。